Y eso no habla muy bien de su habilidad para manejar sus finanzas después de su graduación.

La firma de banca de consumo Sallie Mae lanzó un estudio titulado “Majoring in Money” (Posgrado en Dinero) en el que encuestó a cientos de estudiantes universitarios actuales y recién graduados de hasta 29 años, y sobresale una gran bandera roja: incluso los graduados universitarios no saben mucho sobre conceptos financieros básicos como el interés.

De hecho, Sallie Mae les hizo cuatro preguntas relacionadas con el crédito y los intereses, y menos de uno de cada cuatro obtuvieron las cuatro respuestas correctas. Aquí están las preguntas (las respuestas correctas están abajo):

1. Acumulación de intereses:

Supongamos que tenía USD 100 en una cuenta de ahorros y la tasa de interés era del 2% anual. Después de 5 años, ¿cuánto cree que tendría en la cuenta si dejara el dinero para crecer?

1. Más de USD 102
2. Exactamente USD 102
3. Menos de USD 102
4. No estoy seguro

2. Efectos del comportamiento de pago en el costo de crédito:

Suponiendo que las siguientes personas tengan la misma tarjeta de crédito con la misma tasa de interés y el mismo saldo, ¿cuál pagará el mayor interés en sus compras de tarjeta de crédito a lo largo del tiempo?

1. Joe, que realiza el pago mínimo en su factura de tarjeta de crédito todos los meses.
2. Jane, que paga el saldo de su tarjeta de crédito por completo cada mes.
3. Joyce, que a veces paga el mínimo, a veces paga menos que el mínimo, y dejó de pagar una cuota de su resumen de tarjeta de crédito.
4. Todos ellos pagarán la misma cantidad de intereses a lo largo del tiempo.
5. No estoy seguro

3. Impacto del plazo de amortización sobre el costo del crédito:

Imagine que hay dos opciones cuando se trata de pagar un préstamo y ambas tienen la misma tasa de interés. Siempre que tenga los fondos necesarios, ¿qué opción seleccionaría para minimizar sus costos totales durante la vida del préstamo (es decir, todos sus pagos combinados hasta que el préstamo esté completamente pagado)?

1. La opción 1 le permite tomar 10 años para pagar el préstamo
2. La opción 2 le permite tomar 20 años para pagar el préstamo
3. Ambas opciones tienen el mismo costo de desembolso durante la vida del préstamo
4. No estoy seguro

4. Terminología de interés:

¿Cuál de las siguientes opciones define mejor el término “capitalización de intereses”?

1. El tipo de interés cargado en préstamos de alto saldo
2. La adición de intereses impagos al saldo de capital de un préstamo
3. Interés que se cobra cuando pospone los pagos de su préstamo

Respuestas Correctas: 1: A, 2: C, 3: A, 4: B

Porcentaje de graduados universitarios que obtuvieron la respuesta correcta a cada pregunta:

Pregunta 1: 83%

Pregunta 2: 54%

Pregunta 3: 78%

Pregunta 4: 55%

El problema aquí, por supuesto, es que estas son preguntas que podrían terminar costando a los graduados una tonelada en el camino porque la mayoría de ellos tienen tarjetas de crédito y / o deuda de préstamos estudiantiles.

Y, si bien estos resultados son para los Estados Unidos, no diferirían mucho si analizáramos los números para la Argentina.

Medidas para revertir esto

El contar con una adecuada formación financiera es algo que puede tener un impacto directo en la vida de una persona, evitándole pagar grandes costos en el futuro.

Si bien muchas universidades ofrecen cursos y seminarios de finanzas personales, estos son opcionales para muchos estudiantes, lo que significa que miles se gradúan sin haberlos tomado. Eso podría explicar por qué la confusión sobre los préstamos y las compras con tarjetas de crédito, por ejemplo, están a la orden del día.

Entonces, ¿no deberían incluir los programas de estudios lo necesario para aprender los conceptos básicos de finanzas, desde tarjetas de crédito hasta préstamos, desde el ahorro hasta a la inversión?

En ese sentido, recientemente se está impulsando una medida para incluir desde la educación inicial y pasando por la secundaria conceptos básicos de finanzas para fomentar la inclusión financiera. Ojalá que este nuevo proyecto logre recepción entre nuestros legisladores para que mayor cantidad de personas puedan recibir educación financiera que les permita tomar mejores decisiones con su dinero en la vida adulta, para no caer víctimas de la deuda.

Aprovecha la cuarentena para mejorar tus Finanzas Personales

Dentro de todas las situaciones difíciles y problemas que está trayendo la pandemia, en el plano positivo podemos ver que muchas personas han encontrado un tiempo libre adicional con el que no contaban antes. Y lo que están haciendo con ese tiempo puede marcar una diferencia en ese futuro.

Claramente un correcto manejo de las Finanzas Personales puede marcar una diferencia en tu futuro haciéndote pagar menos por las cosas (al disminuir el costo de intereses y utilizar financiamientos de manera inteligente) e invirtiendo tus ahorros de manera inteligente, entre otras cosas.

Para aquellos interesados en obtener esa educación financiera que la educación tradicional no brinda, a partir del 04/08 estaré dictando en la Universidad Católica una nueva edición del Programa de Finanzas Personales. Luego de 4 años de dictado en modalidad presencial, debido a la situación actual de cuarentena este año lo estaré dictando de manera online por lo cual se constituye en una oportunidad única para aquellos que no residen en la ciudad de Córdoba.

Están quedando los últimos lugares disponibles por lo que en caso de estar interesado podés obtener más información haciendo clic aquí.

Se trata de un curso que arranca desde cero y brinda las herramientas para algo que está presente en la vida de todas las personas: el manejo de su dinero. Espero que podamos vernos allí y poder aportar mi granito de arena para que tengas una vida más próspera.

Saludos,

Matías Daghero

Los medios de comunicación tradicionales sólo te hablan de los movimientos del dólar, pero la bolsa argentina vuela durante la cuarentena.

Uno de los destinos más frecuentes de los ahorros de los argentinos en el último tiempo es sin lugar a dudas el dólar.

Esto también se ve en los medios de comunicación tradicionales y noticieros, en dónde las preguntas de a cuánto puede terminar el dólar a fin de año, cuánto puede subir, están a la orden del día.

Pero que se trate de uno de los activos más mencionados no significa necesariamente que sea el que mejor rendimiento de para tus ahorros.

Es que en los medios tradicionales lo que se busca en conseguir más televidentes, más lectores y/o oyentes, por lo que debe transmitirse información que la gente busca escuchar. Y en Argentina la predilección a la hora de invertir es por el dólar y no por las acciones. Lo podemos ver al comparar las búsquedas en Google de las palabras “Dólar” con “Merval” en los últimos 5 años:

El único momento en donde por muy poco las búsquedas de Merval (el índice accionario argentino) superaron a las de Dólar fue en enero de 2018, justamente en el máximo histórico del índice Merval medido en dólares.

¿Cómo se movieron durante la cuarentena?

Si hablamos con aquellos que están pudiendo ahorrar durante la cuarentena, claramente la obsesión es por cómo conseguir dólares, cepo mediante.

Sin embargo, en lo que llevamos de cuarentena el dólar (en sus múltiples versiones) no ha sido la mejor inversión. Lo veamos en la tabla a continuación:

Los plazos fijos figuran como la peor inversión con apenas una suba del 4% durante este período. Por su parte, vemos que la variación entre los distintos tipos de dólares ha sido dispar siendo el dólar oficial el más rezagado. Tanto el dólar Contado con Liquidación (CCL) como el dólar MEP, los dólares que pueden comprarse sin límite de cantidad a través de la bolsa, quedaron rezagados respecto al dólar Blue luego de una seguidilla de resoluciones y normativas que dificultaron su acceso.

Pero a la hora de encontrar los activos de mayor suba nos tenemos que dirigir a la Bolsa. Los bonos subieron un 93% (midiendo la evolución a través del índice de bonos del IAMC) mientras que las acciones subieron un 95% (medidas a través del índice Merval)!!!

¿Llego tarde a la Bolsa?

Después de ver subas tan fuertes en un plazo tan corto de tiempo, muchos quizás piensen que de ingresar a la bolsa en estos valores lo estarían haciendo ya a precios muy caros.

Basta con mirar la evolución del Merval medido en dólares de los últimos 3 años para notar que aún se estaría comprando en valores mínimos:

Históricamente, el Merval ha mostrado ser oportunidad de compra en valores cercanos a los USD 300 (la semana pasada cerró en USD 389) y de venta en valores cercanos a los USD 900.

De todas maneras, invertir en bolsa no es algo tan simple como comprar dólares. Demanda un esfuerzo por parte del inversor y no simplemente guardar billetes debajo de un colchón esperando que suba su cotización.

Hay 3 maneras de comenzar a invertir:

1. Invertir todos tus ahorros sin tener experiencia ni conocimiento alguno de lo que estás haciendo: en este caso tus ahorros corren un gran peligro y muy probablemente pierdas dinero invirtiendo en la bolsa. Si este es tu caso, seguí comprando dólares.
2. Formarte antes de invertir a través de libros y cursos: para aquellos que quieren invertir por su propia cuenta, es muy importante contar con el conocimiento para poder seleccionar los instrumentos de inversión que mejor se adapten a sus objetivos y perfil de inversión. Si este es tu caso, el 04/08 estaré dictando el curso de Finanzas Personales en la Universidad Católica de Córdoba totalmente online este año debido a la cuarentena. Para más info, hacer clic aquí.
3. Buscar la asesoría de un profesional idóneo y matriculado en CNV: muchos suelen decir la frase “nadie va a manejar tu dinero mejor que vos”. La realidad es que si tengo un problema del corazón no voy a decir que nadie me va a operar mejor que yo, busco un médico. Lo mismo podés hacer con tus ahorros. En esto es muy importante que esa persona sea un profesional idóneo y que cumpla con los requisitos normativos para tu seguridad y confianza. Se trata de un servicio que yo ofrezco y de estar interesado puedes completar el Formulario de Primer Contacto del Cliente y nos estaremos contactando.

Si comparamos solamente comprar dólares con invertir en bolsa veremos que en la bolsa el esfuerzo es más grande, pero al igual que en la mayoría de las cosas en la vida que demandan más esfuerzo, el resultado es mejor.

Saludos,

Precios que empiezan a caer y rentabilidades en mínimos históricos marcan el presente negro y futuro muy probablemente peor para la inversión en inmuebles.

Quizás por desconocimiento o falta de educación financiera, la mayoría de los argentinos consideran que sólo existen 3 herramientas para canalizar los ahorros: plazos fijos, el dólar y los inmuebles.

En el caso de los inmuebles, muchos de los ahorristas que invierten en ellos son prácticamente fieles que sostienen dogmas como “los ladrillos están ahí y nadie te los va a sacar”, “que los inmuebles nunca bajan de precio” o “invertí seguro, invertí en ladrillos”.

¿Pero es esto realmente así? ¿Nunca bajan de precio los inmuebles? ¿Es segura la inversión en ladrillos?

Precios esotéricos

En otros países como los Estados Unidos, existen sitios como Zillow en donde uno puede consultar de manera gratuita los últimos precios en los que se vendió una propiedad (incluso con el detalle de los años en que se concretó la operación), el precio de otras propiedades similares en el barrio, etc.

En Argentina, conocer el precio justo de un inmueble es una tarea titánica. Por un lado, muchas veces los vendedores se plantan en un precio que publican por años sin poder concretar la operación. En estos casos me recuerdan a un tío que hace la broma con que tiene desde hace años a la venta un Honda Civic 2003 a USD 10.000: “No sabes el auto que me voy a poder comprar cuando lo venda”.

El problema es que nadie está dispuesto a pagar ese precio. Y para que un precio sirva como testigo, debe haber necesariamente dos personas: una dispuesta a vender a ese precio y otra dispuesta a comprar a ese precio.

A esto se suma la dispersión de precios que puede haber incluso entre tasadores profesionales. Recientemente un cliente me planteó que hizo tasar un inmueble por dos personas para saber su precio de venta y uno tasó su propiedad en USD 340.000 y el otro en USD 480.000, una diferencia impresionante entre ambos precios tanto porcentual (cerca de un 40% más una de la otra) como en el monto.

Por otra parte, la creciente informalidad del sector inmobiliario en donde muchas operaciones se escrituran a un precio menor del que realmente se realizan por cuestiones de evasión fiscal, hace que tampoco resulte muy efectivo mirar los precios de operaciones concretadas.

Muchas veces criticamos que desde el Gobierno se fijen precios máximos ya que esto termina generando en el futuro que se retraiga la oferta y haya desabastecimiento. Pero también es cierto cuando se da al revés y esto es lo que está sucediendo hoy en el mercado inmobiliario.

¿A qué me refiero?

Según informa el Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires en el mes de abril en CABA se hicieron un total de 7 escrituras de compraventa, un 99,7% menos que el mismo mes del año anterior. Sí, sólo 7 escrituras en una ciudad como Buenos Aires. Puede observarse el detalle en el siguiente link: https://www.colegio-escribanos.org.ar/index.php/2020/05/26/cantidad-de-escrituras-de-compraventa-realizadas-en-abril-2020/

Podría entenderse dentro del contexto de la pandemia como una excepción, pero si ampliamos la mirada a otros meses veremos que no se trata de un fenómeno aislado sino algo que viene dándose en el último tiempo. En enero de este año (pre-pandemia) las operaciones caían un 31% respecto a igual mes del año anterior. Y si nos vamos a abril 2019, caían un 54% respecto a las concretadas en abril 2018.

Precios carísimos y rentas bajísimas

Cuando una mira los inmuebles desde la óptica del inversor, las fuentes de retorno de la inversión son dos. Por un lado, la revalorización de la unidad y su venta a un mayor precio. Por el otro, la renta obtenida a través de los alquileres.

Si bien resulta muy difícil por lo antes planteado obtener una serie histórica respecto de la evolución de los precios inmuebles, la consultora Reporte Inmobiliario realiza desde hace años estos relevamientos de la evolución del valor del m2 en USD de manera metódica y puede servirnos como una guía:

Allí podremos observar una tendencia de largo plazo de suba en el precio de los inmuebles, pero sería una mentira repetir el mantra de que “los inmuebles nunca bajan de precio”. Y si no preguntáselo al que compró un inmueble en 1981 y tuvo que esperar más de 25 años para volver a verlo en los mismos valores. También se puede notar la baja del 40% anual en el año 2002 y del 11% en los últimos años.

Pasando a la renta que se obtiene por el alquiler, nos encontramos en valores históricamente bajos. La renta por alquiler cayó a menos del 2% anual sostiene Reporte Inmobiliario en su habitual relevamiento mensual realizado para la Ciudad de Buenos Aires. Y esto es para la renta bruta, a eso hay que restarle los gastos de mantenimiento del inmueble, impuestos, dificultades de cobro al inquilino, etc.

José Rozados, experto del sector y fundador de Reporte Inmobiliario recientemente publicó en twitter:

Ambos extremos resultan de difícil concreción, pero la realidad seguramente se dará en un promedio entre la suba del precio del alquiler y la baja del precio de los inmuebles. A título personal considero que dado el contexto actual económico resulta muy difícil que los alquileres tripliquen su precio por lo que me parece que la variación más fuerte para volver a niveles de retornos más normales para los alquileres vendrá por el lado de la caída en el precio de los inmuebles.

¿Qué decisión debería tomar un inversor inmobiliario?

Un inversor conservador, no comprar a estos precios. Esperar a que se provoque el derrumbe de los precios para obtener una mejor renta de su dinero.

Incluso inversores de perfiles más agresivos podrían intentar vender a estos precios históricamente caros para luego comprar más m2 o mejores unidades cuando el precio haya bajado. Claramente encontrar a encontrar a un comprador en estos precios se trata de algo que no resulta sencillo, solamente disponible entre los inversores más fundamentalistas de los inmuebles o que desconocen de otros instrumentos para invertir su dinero (si querés dejar de estar en este último grupo y saber en que invertir tu dinero en este momento podés contactarme haciendo clic aquí).

¿Y para convertirte en propietario?

Se trata de uno de los aspiracionales más difundidos: “la casa propia”. No voy a ahondar en el valor emocional y cuestiones psicológicas respecto al valor de ser propietario. Eso es algo subjetivo y que debe realizar cada persona de manera individual o con los miembros de su hogar.

Desde el punto de vista financiero (mi especialidad), como vimos en esta nota los inmuebles se encuentran apenas por debajo de su precio mayor histórico (con tendencia a la baja) y con los alquileres a los niveles más bajos de la historia (en relación con el precio de la propiedad, no con los sueldos). Resultaría ilógico desde el punto de vista meramente financiero que pague un precio de locos que está próximo a caer para dejar de pagar el alquiler más bajo de la historia.

El único vestigio de luz al final del túnel, y siempre hablando de propietarios y no de inversores, podríamos encontrarlo en aquellos que ya tengan un terreno (para no pagar una locura por él) y busquen empezar a construir. Dada la seguidilla de devaluaciones que venimos experimentando en los últimos años, el costo de construcción se encuentra muy por debajo de sus valores históricos (otro factor que contribuirá a la caída de precio de los inmuebles cuando unidades que costaron menos en ser construidas lleguen al mercado para su venta), por lo que se trataría de una decisión inteligente. Siempre hablando de construir y NO de comprar en pozo (podés encontrar mi opinión sobre la compra en pozo en este breve video).

Saludos,

Matías Daghero

Asesor Financiero

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

¿Pagarías $125 para comprar dólares? La historia muestra que quizás no sea la mejor decisión para protegerte de la inflación. Además, hoy podés en la bolsa comprar dólares a precio oficial sin límites y sin impuesto.

Si hay algo que obsesiona al ahorrista argentino es el dólar. Claro, es que con la sucesiva historia de devaluaciones que ha tenido nuestro país no caben dudas de que el movimiento de la divisa norteamericana es un claro termómetro del estado de la economía argentina y por ende de sus bonos y acciones.

Desde el año 2018 a esta parte venimos sufriendo una devaluación en cuotas que llevó el precio desde los $20 hasta los $125 que cotiza hoy en el mercado paralelo.

Y esta obsesión hace que muchos estén dispuestos a pagar cualquier precio por el dólar, olvidando experiencias del pasado.

Quien compró dólares a $3,75 en el año 2002, tuvo que esperar hasta junio del año 2009 para ver el dólar nuevamente en ese valor. Casi 7 años de pérdida de poder adquisitivo, por no hablar de la pérdida de oportunidades de inversión durante todo ese tiempo.

Comprar dólares a cualquier precio, como cualquier medida tomada fruto del miedo y la desesperación, puede no ser la mejor alternativa para tus ahorros.

El dólar más caro de la historia

Hay ahorristas fundamentalistas de determinados instrumentos que compran sin mirar el precio. En Argentina, los ahorristas inmobiliarios y los que compran dólares se encuentran a la cabeza entre este tipo. No importa el precio, ellos compran.

Si leemos las opiniones de inversores mundialmente famosos como Benjamin Graham o Warren Buffet, los mismos sostienen que todo instrumento tiene un valor intrínseco y que el precio puede no coincidir con esto. Cuando el precio es mucho menor que el valor, aparece una alternativa de inversión que nos otorga un margen de seguridad: aun cuando el valor intrínseco difiera un poco de nuestros cálculos (ya que es imposible tener la valuación 100% exacta), como el margen es amplio igual obtendremos ganancias.

Aplicado esto hoy al precio del dólar, resulta interesante el análisis realizado por Plan M en la tabla a continuación:

La tabla convierte a precios de hoy el valor histórico del dólar en otros momentos, ajustando por inflación y por la evolución de las monedas de nuestros pares comerciales, lo que los economistas llaman el tipo de cambio real multilateral.

Allí podremos ver que medido en el precio en $68,60 de mayo 2020, el precio del dólar récord del año 2002 sería equivalente a un precio hoy de $121,17.

¿Te suena ese número? Muy cercano a los $125 que cotiza hoy el paralelo, ¿verdad?

¿Qué nos dice la historia que pasó después de eso? Sí, 9 años con el dólar por debajo de esos valores.

Si nos pasamos ahora al valor oficial, podremos notar que los $68,60 son un valor muy atrasado. Si quisiéramos volver a la época de superávits gemelos del período 2003-2007 el dólar oficial debería valer hoy $97, un valor que suena mucho más razonable.

Parafraseando al filósofo Miguel Ángel Russo que dijo “Ni antes tanto ni ahora tan poco”, el valor intrínseco del dólar “no es $125 pero tampoco $70”.

Por lo cual, con la fuerte caída de reservas y los mercados internacionales aún cerrados, es inevitable esperar una devaluación del dólar oficial en los próximos meses.

A su vez, la historia también nos indica que cuando las brechas cambiarias se cierran por lo general lo hacen desde arriba hacia abajo: más por lo que sube el oficial que por lo que baja el precio del blue.

Seguramente estés pensando: “Bueno, pero no puedo comprar dólares oficiales. Hay cepo”.

Quizás esto sea verdad para un ahorrista tradicional, pero no para un inversor.

La desgracia de los USD 200 en tu banco

Como asesor financiero una de las preguntas que más recibo últimamente de mis clientes es sobre la compra de los USD 200. Es que la maraña de normativas que viene sacando el BCRA y la CNV ante la escasez de reservas hace que tengamos que firmar una DDJJ en donde dejamos la vida para poder acceder a la ganancia segura que ellos representan.

¿Si compro los USD 200 puedo seguir invirtiendo en bolsa?

El comprar esos USD 200 es una trampa que pone el gobierno, al igual que los créditos a tasa cero. Pero el cortoplacismo y ventajismo argentino no nos deja mirar más allá de los próximos 15 minutos de nuestro dinero.

Si todo lo que puedo ahorrar son esos USD 200 y no tengo ningún otro tipo de ahorros previos, puede que comprarlos sea una buena decisión. Pero si esto no es así, sólo por comprar esos USD 200 me estoy privando de poder dolarizar el resto de mis ahorros, quedándome expuesto a una moneda que se viene emitiendo a toda máquina.

Si sos inversor podés comprar dólares oficiales sin límite y sin impuesto

Una diferencia que existe entre un ahorrista y un inversor es el tiempo por el que pueden esperar a que su dinero crezca.

¿Preferís dólares en la mano o la posibilidad de montar un negocio exitoso?

Un ahorrista siempre es pesimista sobre el futuro. Como es precavido, guarda dinero para ese futuro difícil pero su propio pesimismo lo obliga a tenerlo de manera líquida. Un ahorrista claramente respondería que prefiere dólares en la mano, que montar un negocio implica mucho riesgo y que toma tiempo para verlo madurar.

En cambio, un inversor cree que su futuro puede ser mejor si obtiene buenos resultados a través de su dinero: “el dinero llama al dinero”. Claramente el inversor responderá que prefiere montar un negocio exitoso.

¿Por qué te hago esta aclaración antes de hablarte del subtítulo previo?

Porque un ahorrista claramente va a pensar que se trata de una trampa y quizás ya no esté leyendo estas líneas.

Estos dólares comprados a precio oficial no tienen un límite (podés comprar mucho más que los USD 200 si lo deseas) y tampoco tienen el impuesto país. Pero lo que hace que un ahorrista no pueda comprarlos es que tenés que quedarte con ellos por un tiempo ya que no recibirás automáticamente tus billetes de Franklin.

Tenés que dar el paso para convertirte en inversor.

¿De qué instrumento estoy hablando?

Se trata de activos conocidos como dólar linked.

Entre ellos, los más accesibles para inversores que están dando sus primeros pasos en la bolsa son las obligaciones negociables dólar linked de empresas que se comprometen a pagar sus deudas en pesos, pero ajustadas por el tipo de cambio oficial.

¿Cómo sería esto?

Bueno, por ejemplo, una empresa emite hoy una deuda de USD 100 que pagará al tipo de cambio oficial. Supongamos que el vencimiento es de acá a un año y en ese momento el dólar oficial cotiza a $110, la empresa estará pagando a su tenedor $11.000.

¿Por qué una empresa haría esto? Bueno, básicamente porque sus ingresos son en dólares (empresas exportadoras) y necesitan financiar su actividad.

Y las tasas a las que están pudiendo financiarse hoy son muy convenientes. Más aún si hablamos de empresas que se encuentran en un país en default. Las últimas emisiones que se realizaron han salido a tasas que van desde el 5,5% hasta el 0% (sí, Tecpetrol logró emitir un bono a tasa 0% como si fuera una empresa alemana).

Quizás estés pensando que se trata de instrumentos sofisticados reservados para grandes inversores, pero hoy podés acceder a ellos invirtiendo desde apenas $1.000.

Si querés dejar de ahorrar y empezar a invertir y no sabés cómo hacer, podemos ayudarte. Hacé clic aquí para más información.

Saludos,

Matías Daghero

P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.

Comparto conferencia del día 27/05/2020 realizada para MiPresupuesto ( https://www.presupuestofamiliar.com.ar/ ) en donde hablamos de cómo pasar de ser ahorrista a inversor:

Rumores de corralito y la escalada en la brecha con el dólar oficial hacen que muchos hoy se sientan inseguros con sus dólares. ¿Qué hacer con ellos?

Si miramos la evolución de la brecha entre el dólar oficial y el dólar contado con liquidación (dólar que se utiliza en la bolsa para comprar legalmente dólares y depositarlo en una cuenta bancaria en el exterior), podremos notar que hemos superado el máximo histórico de 82% que se había logrado en el cepo del período 2011-2015. En estos momentos estamos en una brecha del 86%.

La historia demuestra que brechas superiores al 60% hacen que los gobiernos comiencen a tomar medidas desesperadas para intentar contenerlo (sucesión de resoluciones, normativas y decretos), tal como estamos viendo en estos días y que se continuarán profundizando con el correr de los días. Luego de ver a estos fracasar, indefectiblemente termina en una devaluación del dólar oficial. Que es lo que seguramente terminaremos viendo en los próximos meses.

Muchos ahorristas con buen tino dolarizaron fuertemente sus ahorros desde el resultado de las PASO del año pasado. Sin embargo, ante la fuerte caída de los depósitos en dólares en los bancos, un BCRA que se encuentra perdiendo reservas en una época del año en la que habitualmente las engrosaba por la liquidación de los dólares de la cosecha, muchos se preguntan si sus dólares depositados en los bancos corren algún tipo de riesgo.

¿Qué alternativas de inversión tengo con mis dólares?

Si bien dejar los dólares líquidos en un banco nunca es un buen negocio (tengo costos como la caja de seguridad, los impuestos y pierdo frente a la inflación en dólares) al igual que dejarlos en un plazo fijo en dólares que rinde muy poco para el riesgo que implica constituir un plazo fijo en dólares en Argentina con el antecedente del 2001, en un contexto de crisis puede ser un error que nos cueste muy caro.

Con los inmuebles mostrando fuertes caídas en los precios en dólares en los últimos años pero que aún siguen muy caros (la rentabilidad por alquileres se encuentra por debajo del 2% anual, su piso histórico), bonos argentinos en dólares en situación de reestructuración/default y la bolsa argentina con fuertes caídas en los últimos años, muchos inversores no encuentran un destino para sus dólares.

Si bien resulta muy difícil resumir en el espacio de una nota las alternativas existentes y definir cuál es la más adecuada para cada persona (dado que cambian el perfil del inversor, tolerancia al riesgo, horizonte de inversión, etc.), ante la gran cantidad de consultas recibidas por clientes de mi servicio de asesoramiento financiero y por lectores de estas columnas es que aceptamos el desafío de hacerlo.

Sin embargo, es muy importante tener presente que esto NO constituye una recomendación de inversión.

¿Qué podría hacer con mis dólares?

En la tabla a continuación se identifican diferentes alternativas que podría utilizar un ahorrista para proteger e incluso buscar multiplicar sus dólares:

Allí observamos herramientas como las Obligaciones Negociables en dólares (hoy esta deuda en empresas de primera línea arroja rendimientos de entre 12 y 15% anual en dólares) y los Cedears (acciones de empresas del exterior que se pueden comprar en pesos y siguen la evolución del dólar y la empresa). Para los más conservadores, herramientas como letras del tesoro de Estados Unidos u Oro.

En caso de querer avanzar con alguna de estas alternativas y necesitar ayuda en la definición de cuales herramientas se adaptan mejor a tu perfil y necesidades de inversión, podés contactarme completando el formulario de Primer Contacto del Cliente haciendo clic aquí .(Global)

Saludos,

Matías Daghero

P.D: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.

El gobierno incrementa las restricciones a la compra de dólares y muchos ahorristas se preguntan cómo harán para no perder el valor de sus ahorros. La clave es pasar de ahorrista a inversor.

Uno de los instrumentos más utilizados por los argentinos para ahorrar es la compra de dólares. Sin embargo, en medio de un cepo que es cada vez más estricto con máximos de USD 200 en los bancos, DDJJ para comprarlos por la bolsa y los problemas que implica comprarlo en mercados paralelos, muchas personas no saben qué hacer con sus ahorros en estos momentos.

Uno de los errores más comunes al momento de decidir comprar dólares es pensar que se está haciendo una inversión.

Supongamos que compraste USD 10.000 hace 5 años y todavía los conservás. Para que sea considerado una inversión, deberían haberse convertido en más que los USD 10.000 que tenías. Pero si solo los compraste y los guardaste, ¿cómo se van a multiplicar?

Es más, si los guardaste en una caja de seguridad tuviste que pagar el costo de la misma o si los tuviste que incluir en tus declaraciones de impuestos, vas a tener incluso menos.

Una constante que me encuentro al hablar con clientes antes de que empiecen a invertir es el miedo a animarse a invertir por plazos de tiempos un poco más largos al año. El plazo fijo te da la tranquilidad de ir mes a mes y el dólar de tenerlo líquido en poco tiempo. Sólo los inmuebles dentro de las 3 inversiones tradicionales de los argentinos son los que exigen que la persona se vista de inversor y permanezca con su inversión por un tiempo más prolongado para ver los frutos.

Al momento de pensar en la bolsa, muchas veces la gente lo ve como algo lejano y difícil de utilizar como herramienta para canalizar los ahorros.

Un plan de inversión paciente y ganador

En mi actividad de asesoramiento financiero con frecuencia me encuentro con personas que buscan inversiones que les permitan volverse millonario de la noche a la mañana.

Esto es lo mismo que querer tener la figura que deseas yendo por sólo 2 meses al gimnasio antes de que comience el verano. Al poco tiempo te decepcionás y lo abandonás para siempre. Muchos de ellos son los que luego piensan que invertir en la bolsa es una timba y nunca más vuelven a intentarlo.

El equivalente a un plan regular de ejercicios en las finanzas es un plan sistemático de ahorro de largo plazo.

Este plan debe tener instrumentos diversificados entre sí, pero tampoco cometer el mismo error de querer tener super rendimientos que no sean realizables. El tener rendimientos aceptables y promedios de mercado durante muchos años es un camino seguro al éxito.

En esto Warren Buffet, quien es considerado por muchos como el mejor inversor de todos los tiempos, tiene su propia definición de la bolsa de valores: “Es el lugar donde la gente impaciente le pasa su dinero a la gente paciente”.

Se puede llegar al millón de dólares invirtiendo en bolsa

Supongamos que tenés poca capacidad de ahorro. Quizás pienses que nunca te podrías volver millonario. Bueno, tengo una muy buena noticia para vos: estás totalmente equivocado.

Con el ahorro de una persona de clase media se puede llegar a ser millonario, aun cuando hoy no tengas ni un peso ahorrado. ¿Cómo?

Dejame que te cuente.

Si ahorrás u$s 500 por mes, estás camino a convertirte en millonario en sólo 34 años. Si podés subir esa suma a u$s 1.000 por mes, te llevaría sólo 26 años llegar al tan ansiado millón de dólares.

De acuerdo con la edad en que empieces a ahorrar y tu contribución mensual, podrías ya estar rumbo a convertirte en millonario mucho antes de la tradicional edad del retiro.

Pero… ¿qué tan cerca estás?

Para facilitarte las cosas, a continuación, te presento un simple cuadro que dice a qué edad te convertirás en millonario, basado en tu edad actual y tu capacidad de ahorro mensual.

Tené en cuenta que este cuadro asume que empezás con cero ahorros previos y que la tasa de rendimiento es 8% anual (conservadora para estándares históricos) por lo que ya podrías estar aún más cerca de tu objetivo.

Si querés romper con la inercia y empezar a invertir, te invito a que veas este video en dónde respondo las principales preguntas que tiene la gente antes de invertir sus ahorros:

Saludos,

Matías Daghero

P.D Sitio Web: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.

Muchos comparan a la bolsa con ir al Casino. Pero lo que no saben es que, de ser un Casino, la Bolsa es uno en donde las probabilidades están a favor del buen jugador.

Quizás por el impacto de las innumerables crisis económicas que ha sufrido nuestro país, el desconocimiento o algún otro motivo es que hay una idea muy fuertemente arraigada en los argentinos de que invertir en la Bolsa es una timba. No se comprende por qué motivos suben las acciones o bonos y se lo asocia a una cuestión de azar, pero… ¿es esto realmente así y es la Bolsa una timba?

Comencemos analizando las probabilidades de ganar dinero en el casino. En este caso observamos que es un juego de suma cero: gana el casino o ganamos nosotros. Supongamos que analizamos el caso particular de la ruleta, nunca las probabilidades estarán a nuestro favor ya que aún efectuando la apuesta más conservadora (color rojo o negro) la presencia del cero hace que el casino tenga una opción más. Por otra parte, un mayor análisis de los resultados anteriores no contribuye en nuestra apuesta siguiente (que haya salido nueve veces seguidas rojo no nos dice nada de si el próximo tiro será rojo o negro).

Pero en la Bolsa el tiempo juega a nuestro favor

En cambio, si analizamos la inversión bursátil podemos observar que hay una gran cantidad de diferencias entre las mismas.

En primer término, no se trata de un juego de suma cero. Las dos partes de una transacción (el inversor que compra y el inversor que vende) pueden estar ganando. Por ejemplo, un inversor que compró una acción y ya tuvo una utilidad del 45% decide salir de la misma para comprarse un auto mientras que el otro inversor compra la acción y ésta continúa su sendero alcista. A su vez, las probabilidades de obtener un buen resultado invirtiendo en la Bolsa se incrementan mientras más tiempo permanezcamos dentro del mercado.

Estudios que analizan series históricas de inversión demuestran que la probabilidad de perder invirtiendo en el índice de la Bolsa norteamericana se reducen drásticamente mientras más años permanezcamos dentro de ella, reduciéndose a 0% cuando se trata de períodos de 15 años o mayor. Esto resulta lógico, ya que la tendencia de la economía mundial en el largo plazo es el crecimiento y las empresas son las que generan el mismo.

En este video te lo explico en más detalle:

En contraposición, supongamos que tenemos la suerte de obtener una gran ganancia en el casino con nuestra primera apuesta. Lo mejor que podemos hacer es retirarnos en ese mismo momento ya que, de seguir apostando, lo más probable es que perdamos todo. De esta manera vemos que apostar en el casino no sería una inversión inteligente (obviando el caso de algunos célebres “empresarios” que en los últimos años apostaron por casinos y esto les ayudó para incrementar sus patrimonios).

Para algunos seguirá siendo una timba

Por último, cabe destacar que para algunos inversores la Bolsa puede ser como una timba. Pero esto es sólo fruto de la manera que utilizan para invertir: sin realizar un análisis de lo que están comprando y dejándose llevar por los impulsos. En estos casos obtener una ganancia puede ser fruto de la suerte, pero no es un sistema sostenible en el tiempo. Por esto, como inversores resulta vital capacitarse para conocer en lo que estamos invirtiendo. Warren Buffet, uno de los inversores más exitosos de la Historia, dice que no invierte en nada que no entienda o desconozca. Mal no le ha ido.

Tenemos que realizar un análisis (ya sea este fundamental, técnico o un mix entre ambos), confeccionar un plan de inversión (pudiendo asesorarnos con quienes conocen más el mercado) y seguir al mismo para obtener buenos resultados en el largo plazo. Quizás suene más aburrido que la ilusión de hacerse millonario de la noche a la mañana, pero en este caso el comercial sería: pasa en las películas, no pasa en la vida.

Saludos,

Matías Daghero

Asesor Financiero

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Millones de argentinos renuevan sus plazos fijos como zombies sin saber que su dinero corre peligro.

Se trata de una de las inversiones más elegidas por los argentinos. Pero que la gran mayoría de ahorristas en Argentina la elijan como inversión no significa que se trate de la más rentable: las inversiones no saben de democracia.

Dejame mostrarte números que te harán pensar nuevamente si querés dejar que tu dinero invertido en plazo fijo siga corriendo el riesgo de perder poder adquisitivo. Esto ha recobrado incluso más sentido en el último mes con la fuerte baja en las tasas que pagan a la vez que el gobierno ha empezado a darle a la maquinita de imprimir pesos para poder afrontar la crisis a causa del Coronavirus.

Una comodidad que cuesta caro

Hacer un plazo fijo es una de las inversiones más sencillas de llevar a cabo. Hoy lo podés hacer desde la comodidad de tu propia casa, ingresando desde una computadora al home banking y haciendo unos simples clics.

Pero como en la mayoría de las cosas de la vida, lo más cómodo no siempre es lo mejor. Y lo mismo sucede en el caso del plazo fijo y tus ahorros.

¿Por qué digo esto?

Cuando invertimos nuestro dinero lo hacemos con la expectativa de poder mañana comprarnos más cosas que las que nos compraríamos hoy. De mínima, que no pierda poder adquisitivo.

Si este es nuestro objetivo al hacer un plazo fijo, deberemos irnos hasta el año 2002 para encontrar un año en el que el plazo fijo consiguió este objetivo:

Claramente se trata de una pésima decisión de inversión, pero… ¿por qué tanta gente sigue haciendo un plazo fijo?

Las principales respuestas a esta pregunta son:

• la comodidad
• el miedo a lo nuevo
• el desconocimiento financiero
• el no querer salir de la zona de confort.

Pero como muchas cosas en la vida, esto no es gratis y genera una profunda pérdida para tus ahorros en el futuro.

Te comparto un video en el que hablo de por qué NO debés seguir haciendo plazos fijos con tus ahorros:

Saludos,

Matías Daghero

Asesor Financiero

P.D. Si querés comenzar a ahorrar y no sabés cómo hacer, podemos ayudarte. Hacé clic aquí para más información.

Vivimos una de las mayores caídas del último siglo en las bolsas mundiales. ¿Qué hago con mis ahorros?