En un país de constantes devaluaciones, comprar dólares parece la garantía de obtener buenos rendimientos y más en momentos de caída del mercado. ¿Es esto así?
En Argentina tenemos adoración por el dólar. Podemos cuestionarnos otras cosas, como ideas políticas o económicas, pero en el imaginario popular está la imagen de que si comprás dólares y los guardás siempre te va a ir bien. Porque claro, un dólar siempre es un dólar. En cambio, quien invierte en la bolsa puede ver caídas en su cartera y sin tener certeza de cuánto van a valer sus acciones mañana.
¿Por qué arriesgarte a comprar acciones si te va mejor con el dólar?
El dólar no merece su favoritismo
La realidad es que el dólar tiene mucho marketing, pero si ves los datos no termina demostrando resultados. Es que años de grandes saltos en el dólar fomentan cada vez más la idea de que ganás dinero comprando dólares. Porque siempre que el dólar sube sale en todas las noticias. Pero que suba la cotización en pesos no quiere decir que te hayas capitalizado.
Y con la falta de cultura financiera que existe en Argentina, ver caídas en las acciones, como las del S&P500 (que nuclea a las principales empresas de Estados Unidos) potencia aún más esa imagen de que el dólar te salva.
Bueno, veamos cómo le ha ido al dólar en los últimos años comparado con las acciones norteamericanas:
Fuente: elaboración propia
Viendo la comparación desde el año 2010 en adelante, se ve que en sólo 3 años el dólar se desempeñó mejor que las acciones de Estados Unidos. El resto de los años, al S&P 500 le fue mucho mejor que al dólar promediando un plus de rendimiento promedio del 14% anual.
Esto tiene mucho sentido porque en un caso estás guardando dólares en un colchón o caja de seguridad y en el otro caso los estás invirtiendo en empresas de la mayor economía del mundo, como Apple, Mc Donalds y Coca Cola.
Para que entiendas el impacto de esto en tus finanzas, si hubieras tenido USD 10.000 a principios de 2010 y los hubieras mantenido en el colchón, en el 2022 tendrías USD 10.000, mientras que quien hubiera invertido esos USD 10.000 en el S&P 500 en 2010, hoy tendría el equivalente a USD 45.286 aproximadamente. Eso incluso considerando la baja que tuvieron las acciones de Estados Unidos este año, lo cual muestra el poder de hacer trabajar tu dinero en vez de dejarlo ocioso.
Lo bueno es que esta inversión podés realizarla desde Argentina en pesos y con montos muy bajos a través de los Cedears. En eso tenemos la suerte de estar en una época en la que es tan fácil para un inversor minorista acceder a invertir en las mejores empresas del mundo.
Con esto no te estoy diciendo que salgas corriendo a comprar Cedears. Siempre antes de realizar cualquier inversión tenés que informarte y asesorarte, teniendo en cuenta tu plazo y perfil de inversor. Es una oportunidad para aprovechar para perfiles de largo plazo, dispuestos a tolerar la volatilidad que conlleva invertir en acciones.
Pasar de ahorrista a inversor
El guardar solamente los dólares debajo del colchón se condice con una visión cortoplacista que predomina en la mayoría de los ahorristas. Es necesario para tus finanzas personales que puedas dar ese paso para pasar de ser ahorrista a inversor (te dejo acá link a un curso gratuito para que veas por qué dar ese paso).
Comprar dólares no es una inversión y en plazos largos de tiempo esa diferencia se hace notar. Poner tu capital a trabajar en buenas empresas hará la diferencia en tu capital.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
En las inversiones, al igual que en el fútbol, no alcanza con un solo jugador para triunfar, es necesario un equipo. Hoy te cuento cómo armar el mejor equipo para tus finanzas
Mucha gente cuando empieza a invertir intenta encontrar la inversión ganadora, el activo que les va a hacer obtener la mayor ganancia. Y cuando no lo logra, siguen pasando a otra inversión. Pero las inversiones no son un juego de todo o nada con un solo jugador.
Es más bien un equipo en el que todos tienen su función. Aún cuando tengas a Messi entre tus jugadores, si no hay quien te defienda y quien ataje, es imposible que ganes el campeonato. Y eso nos quedó más que claro en Rusia.
Entonces, ¿cómo armamos el 11 ideal para salir a la cancha?
El equipo ideal para ganar el mundial
A continuación te comparto el 11 ideal que podés usar para armar tu cartera de inversión:
Lo primero que necesita tu equipo es un buen arquero y una defensa sólida. De nada sirve que salgas a atacar si por eso descuidás tu arco y te llenan la canasta de goles. Por eso es que esta es la primera parte de tu equipo.
Como arquero tenés el dólar MEP o dólar billete. Es alguien que en una definición por penales o en un momento de crisis económica te puede ayudar. Te sirve para ahorrar en el corto plazo, pero es algo que no produce una renta o ganancia. Es decir, no sólo por tener un buen arquero vas a ganar el mundial, tenés que hacer goles.
En la defensa podés poner a varios jugadores. Tenés a los inmuebles que pueden servir de refugio, pero con una baja rentabilidad y dificultades en caso de que quieras salir de esa inversión rápido, es decir un jugador con poca agilidad. Lo mismo pasa con el oro, que es un activo que tradicionalmente se ha considerado refugio, pero no ha funcionado como cobertura de inflación en los últimos años.
Ya con un poco más de velocidad tenés a los FCI Money Market, que brindan renta en pesos para colocaciones a corto plazo, permitiendo hacerte de los fondos muy rápido. También tenemos a las Obligaciones Negociables, que pagan renta en dólar billete para quienes busquen un flujo de fondos estable.
¿Quiénes corren toda la cancha?
Hasta acá el arquero y la defensa. ¿Quién entra en el medio campo?
Bueno, tenemos a las opciones, que son ese jugador 5 de toda la cancha que defienden pero que ayudan también en el ataque, ya que funcionan como cobertura y especulación.
Al costado tenemos por un lado a los bonos hard dollar soberanos. Se trata de un jugador arriesgado: si bien cuando va al ataque tiene arranques veloces y que incluso termina marcando goles, por momentos también descuida la defensa.
Por el otro lado tenemos a los bonos que ajustan por inflación (bonos cer) que sirven para cubrirte y sumar unos puntitos por encima de ella.
¿Quiénes nos hacen ganar el partido?
Muchos inversores se quedan en herramientas de la defensa como el dólar y los inmuebles, a lo sumo incorporar algún bono a la cartera. Pero con esos jugadores es difícil que hagamos goles.
¿Quiénes son los creativos del equipo, los que van al ataque para armar hermosas jugadas intentando que terminen en gol?
El número 10 de nuestro equipo, ese jugador distinto son los ETF´s. Se trata del instrumento que te permite invertir en una canasta diversificada de instrumentos a un bajo costo. La estrella de estos ETF´s es el SPY, que invierte en las 500 empresas más grandes de Estados Unidos y que ha tenido un rendimiento promedio del 9% anual en dólares en los últimos 100 años.
Por último, los delanteros para marcar los goles tenemos a las acciones argentinas (Merval) y a los Cedears de empresas extranjeras. En estos casos hay mayor ganancia potencial pero también más riesgo por lo que debemos incorporar estos activos con cautela y nunca deben ser lo único que tenés en tu portafolio.
No todos los jugadores tienen que entrar a la cancha
Hasta ahí armamos el 11 titular. Porque hay jugadores que es mejor dejar afuera de la cancha. Por ejemplo, el plazo fijo mejor que se quede en la tribuna: son los que opinan desde afuera pero que no terminan rindiendo bien si les toca entrar. Hay instrumentos más convenientes para quienes quieran tener rentabilidad en colocaciones de corto plazo.
En el banco de suplentes encontramos a la Caución Bursátil: un jugador que te puede rendir tenerlo unos minutos para hacer tasa pero que no sirve para plazos largos ya que su rendimiento es por debajo de la inflación.
A las cripto las dejamos también en el banco de suplentes. Pueden servir para un rato, pero no son para que estén en la cancha de los titulares: rinden por momentos pero después tienen lagunas en sus rendimientos por plazos largos.
Por supuesto que en todos los casos tenés que informarte y tener en cuenta tu perfil de inversión antes de comprar cualquier instrumento.
El mundial puede ser una buena oportunidad para que comiences a armar tu equipo de inversión. Al igual que en el fútbol, diversificar y manejar los riesgos va a ayudarte a obtener los mejores resultados.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
En un año de gran volatilidad del mercado y con tasas nominales muy altas, parece que el plazo fijo da una ganancia segura mientras la bolsa cae. Pero… ¿es cierto esto?
En momentos en que la inflación está por las nubes y la tasa nominal del plazo fijo sube, aparecen por todos lados artículos que te dicen que con determinado monto podés armarte el equivalente a un sueldo poniendo el dinero en un plazo fijo.
Y más en un año que ha sido uno de los peores de la historia tanto para acciones como para bonos a nivel global. Si alguien ve que su cartera baja, parece tentador hacerse de esa ganancia rápida y “segura” que da el plazo fijo. Sabés cuánto vas a cobrar y en qué momento.
¿Qué podría salir mal?
Plazo fijo, el deportivo perder siempre
Aun cuando parezca que en este año puntual con el plazo fijo estás ganando más que con otras inversiones, este es un enfoque de corto plazo. La realidad es que con la política de tasas reales negativas que ha existido históricamente en Argentina (única política de Estado que no reconoce grietas políticas), el plazo fijo ha sido la forma más confiable de perder contra la inflación.
Si no me crees, te muestro abajo un gráfico en donde se ve la inflación, la tasa de plazo fijo y el rendimiento del índice S&P 500 (que nuclea a las principales acciones de Estados Unidos) en pesos de los últimos 8 años:
Arriba se ve que el plazo fijo nunca le ganó a la inflación en ese lapso, promediando un rendimiento de 15 puntos debajo de la inflación. Por practicidad mostramos este periodo, pero si nos vamos más para atrás la historia sería la misma. Imaginate si con una inversión como el plazo fijo vas a ganarle a la inflación de manera sostenida en el tiempo. Sería muy fácil obtener rendimientos y en Argentina ganarle a la inflación es todo menos fácil.
El tema es que con las tasas cada vez más altas, se genera lo que se llama “ilusión monetaria” que es la sensación de que estás ganando más dinero cuando no hacés más que descapitalizarte. Por supuesto que puede ser algún mes puntual le haya ganado el plazo fijo a la inflación, pero lo que quiero que entiendas es que esto no fue sostenible en el tiempo y que si te pasó en algún mes que ganaste más lo más probable es que pronto se revierta esa tendencia.
De todas formas, si necesitás colocaciones en pesos a corto plazo para excedentes transitorios, existen alternativas como lo que denominamos cartera ahorro, que te permiten obtener rendimientos a corto plazo con mayor flexibilidad y liquidez que un plazo fijo.
¿Y con el plazo fijo UVA no le gano a la inflación?
En ese caso la protección también es relativa porque te implica inmovilizar tu capital por un plazo mínimo de 90 días (podés precancelarlo a partir de los 30 días pero recibiendo menor tasa). Seguramente no te tengo que explicar todo lo que puede pasar en Argentina en 90 días. Otra desventaja es que te pagan la inflación con cierto retraso (el coeficiente del índice UVA tiene 45 días de delay), entonces si la aceleración inflacionaria fuera muy fuerte, como en la hiperinflación de los ’80, no serviría para cubrirte. Todo esto sin mencionar el riesgo de corralito o plan Bonex, siempre latente en Argentina.
Un cortoplacismo que te cuesta muy caro
Imaginate que tenés que definir qué estudio realizar para luego comenzar a trabajar. ¿Cómo pensás que tendrás mejores resultados en tu carrera profesional? ¿Estudiando un curso de 3 meses o una carrera universitaria de 5 años?
Bueno, con tus inversiones pasa lo mismo. El plazo fijo te da una certeza respecto del rendimiento que obtendrás y el plazo corto en que lo hacés, cosa que no puede darte un instrumento de bolsa.
Es que, como la mayoría de las cosas de la vida, las inversiones demandan de realizar un plan y luego tener la paciencia y darle el tiempo a que maduren. Si vas de plazo fijo en plazo fijo es como si cambiaras de trabajo cada 3 meses y después te preguntaras porque nunca pudiste consolidarte en un lugar y desarrollar tu potencial.
Y lo peor, es que mucha gente después no retira el dinero del plazo fijo, sino que en realidad invierte por un período largo en este instrumento, por lo que podría haber invertido en bolsa y obtener un mejor rendimiento.
La forma más confiable de generar riqueza en el largo plazo
Todo esto que te estoy contando no debe desalentarte de invertir. La bolsa es el mayor mecanismo de creación de riqueza de la historia. Si vemos a las acciones norteamericanas, han tenido un rendimiento histórico de 9% anual en dólares en los últimos 100 años, superando con creces a la inflación.
Desde Argentina podés acceder a invertir en ese índice a través de los Cedears, que te permiten comprar en pesos acciones de las mejores empresas del mundo. Es cierto que este año vienen perdiendo contra la inflación, pero si ves a los últimos 8 años el rendimiento ha superado a la inflación en un promedio de 18% anual. Esto es lógico si pensás que estás invirtiendo en negocios reales, que innovan y crecen, con la oportunidad de participar de este crecimiento. Esto no es aplicable a acciones argentinas ya que la economía argentina hace mucho que no crece.
Por supuesto que nunca debes realizar inversiones sin tener en cuenta tu horizonte y perfil de inversión.
Invertir en un plazo fijo es una mala idea en la que muchas personas caen por no estar al tanto de otras alternativas superadoras. Informarse y asesorarse sobre las opciones del mercado de capitales para tus ahorros hará la diferencia en tus finanzas.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Invertir para cobrar rentas periódicas es una estrategia que deja cómodos a muchos inversores. Hoy te cuento qué instrumentos hay en el mercado.
Muchas veces cuando la gente comienza a invertir lo primero que quiere saber es cuánto va a ganar con esa inversión. Y también suele pasar que me pregunten cuánto tengo que invertir para ganar determinado monto. Eso es como preguntar cuánto tengo que gastar para darle de comer a tres personas. Si vas a McDonald´s el monto será uno y si vas a comer a una parrilla en Puerto Madero seguramente será más oneroso.
En esto es fundamental entender que en el mercado no existe rendimiento asegurado, siempre se habla de una expectativa de rendimiento. Quien te prometa una tasa de retorno garantizada te miente.
Pero, más allá de esas consideraciones, hay estrategias que podés armar para tener un flujo de fondos periódico que vayas cobrando. Los argentinos suelen pensar que eso sólo se logra comprando un inmueble para alquilar, no están al tanto por lo general de las opciones que ofrece el mercado de capitales.
Entonces, ¿qué inversiones podrían darme una renta de USD 1.000 anuales?
El inmueble no paga
Primero veamos la alternativa de la que todos hemos escuchado hablar: comprar un inmueble y ponerlo en alquiler. Esta es la clásica aspiración de los argentinos. Pero… ¿cuánto necesitás invertir para obtener una renta de USD 1.000 anuales?
Si tomamos una tasa de rendimiento neta del 1,75%, que es lo que estiman hoy en el sector inmobiliario, nos da que tendríamos que invertir USD 57.143 en comprar el inmueble.
Un esfuerzo bastante grande, que implica tener un capital del que muy poca gente dispone y encima asumiendo un gran riesgo por los constantes cambios normativos e inseguridad jurídica actual.
Pero no hay que pensar que no hay opciones para obtener rentas. El mercado de capitales tiene alternativas en las cuales puede invertir un inversor que quiera tener un flujo de fondos periódico.
Opciones para el inversor rentista
La primera opción a la que se puede acceder es comprar Obligaciones Negociables. Las mismas son bonos que emiten empresas que pagan dólar billete. Hay alternativas en empresas de primera línea como Telecom, Cresud, Pampa e Irsa que rinden entre 7 y 9%.
El inversor que quisiera obtener una renta de USD 1.000 anuales utilizando estos activos necesitaría entre USD 10.000 y USD 15.000, de acuerdo con el instrumento elegido.
Mucho menor a los USD 57.000 necesarios para quien quiera obtener rentas por alquileres de inmuebles. Y sin el riesgo agregado de usurpación o leyes que congelen la renta afectando tu retorno como inversor. Además de que en algunas de estas Obligaciones Negociables no existe mínimo por lo que podés empezar a invertir con cualquier monto que tengas.
Abajo te comparto algunas opciones disponibles en el mercado:
Lo mejor es que estos bonos se pueden comprar tanto en pesos como en dólares, desde montos muy bajos.
Hasta acá vemos instrumentos de lo que se conoce como renta fija, que solamente pagan una tasa de interés.
Para inversores un poco más agresivos, otra alternativa para obtener rentas es invertir en empresas que paguen dividendos. En este caso tenés que tener presente que se trata de acciones, por lo que su precio puede tener mayor volatilidad. Es la diferencia entre ser dueño de una empresa y prestarle dinero. Quien esté dispuesto a hacerse socio asume un mayor riesgo. Pero también podés obtener una ganancia adicional si se revalorizan esas empresas.
Para quien solamente quisiera cobrar dividendos, se busca apuntar a empresas con negocios estables, que tienen un largo historial de pago de dividendos a sus accionistas, contando también con el plus de que si suben de precio podés beneficiarte de esa suba.
A continuación, te dejo algunos Cedears a los que podés acceder desde Argentina, con interesantes rendimientos por dividendos:
Ahí vemos que el esfuerzo para llegar a una renta por dividendos de USD 1.000 oscila entre los USD 11.000 y los USD 32.000, dependiendo de la empresa. De nuevo, muy inferior al esfuerzo de un inversor inmobiliario. Además del riesgo, para quien te diga que el inmueble es más seguro, ¿realmente te deja más tranquilo que invertir en la empresa de la famosa gaseosa?
Por supuesto que en todos los casos tenés que analizar la conveniencia de cada instrumento de acuerdo con tu horizonte y perfil de inversión. Nunca hagas una inversión sin informarte o asesorarte con un profesional idóneo.
Invertir para obtener rentas es un objetivo muy común para los argentinos. Quienes aprovechen las opciones disponibles en el mercado de capitales podrán sacarle mayor provecho a su capital.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Hoy escuchamos por todos lados los peligros de la recesión para tus inversiones. Hoy te cuento cómo podes superar el miedo a una recesión.
Con el fantasma de la inflación extendiéndose por el mundo y la guerra en Ucrania en curso, el mercado ha reaccionado muy negativamente a las subas de la tasa de la Fed. Es que el mundo ha aprendido que a la inflación hay que frenarla, aunque eso signifique un parate económico en el corto plazo. Porque, como bien lo sabemos en Argentina, una vez instalada la dinámica inflacionaria, es cada vez más difícil salir de ella.
Entonces, ¿Qué hacer con tus inversiones en el medio de una recesión?
Después de la tormenta sale el sol
Primero lo primero, hay que entender que las recesiones ocurren. Son inevitables y tarde o temprano te vas a enfrentar a una de ellas. Y son momentos en los que realmente se pone a prueba el temperamento de un inversor.
Cuando te agarre el miedo a una recesión es útil recordar que el retorno real (neto de inflación) de las acciones de Estados Unidos desde 1871 ha sido de un impresionante 6,83%, de acuerdo a datos del sitio web officialdata.org.
El timing no lo es todo
Cuando empieza una recesión, mucha gente piensa en vender sus acciones, para anticiparse a la caída de las acciones, con la idea de volver a comprar cuando el mercado de retome la tendencia alcista de largo plazo. El famoso comprar barato y vender caro.
Parece lógico pero un análisis publicado por YCharts en el gráfico de abajo muestra que si vendés luego de que empieza la recesión y esperás a que termine para volver a comprar te termina yendo peor que si compraras y mantuvieras la inversión.
Fuente: YCharts
Si tuviera un timing perfecto de vender apenas empieza la recesión y recomprar en el momento en que termine, hubieras ganado un 10,70% anualizado. Pero todos sabemos que nadie tiene la bola de cristal. Si hubieras mantenido la inversión todo el periodo, hubieras ganado un 9,70% anual un desempeño mejor a que si le hubieras errado por 6 meses o un año al timing.
Predecir el mercado es una tarea imposible y un pequeño error puede costarte muy caro.
Si para empezar a invertir estás esperando a ver en los medios noticias de que la economía está mejorando, que estamos en un boom y que se vienen tiempos de bonanzas, las valuaciones baratas que estamos viendo en algunos casos en la actualidad se habrán terminado.
Te lo muestro en el siguiente análisis de Charlie Bilello:
Fuente: @CharlieBilello
Lo que se hizo fue calcular el rendimiento promedio del S&P 500 entre el mínimo de mercado y el momento del anuncio del fin de cada recesión de Estados Unidos desde los ’80. Pasaron 15 meses en promedio desde el piso del mercado hasta que se anunció oficialmente el fin de la recesión y en ese periodo el mercado rindió 61% en promedio.
Es decir, quien hubiera esperado a que se anunciara el fin de la recesión para invertir hubiera dejado de ganar 61% en promedio. Es que nadie puede saber de antemano cuándo terminara una recesión ni predecir el piso de mercado.
Lo que sí ha mostrado la historia es que el mercado, al igual que la economía, se termina recuperando e invertir en momentos en que las valuaciones son bajas puede potenciar tu capital. Por supuesto que antes de hacer cualquier inversión es fundamental informarte y tener en cuenta tu perfil y horizonte de inversión. Un asesor profesional puede ayudarte a armar una cartera acorde a tus objetivos.
El miedo provocado por las recesiones desalienta y hace que muchos no se animen a invertir. Pero estos contextos pueden brindar oportunidades únicas que el inversor paciente y disciplinado puede aprovechar para construir su patrimonio.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Invertir es como ir al gimnasio. Es algo que sabemos que es bueno para nosotros pero que nunca terminamos de arrancar. Hoy te cuento por qué romper esa inercia puede actuar como un fabuloso multiplicador de tu capital.
Mucha gente proyecta que a futuro va a comenzar a invertir en su retiro. Por supuesto en un futuro ideal, en el que ganan mucho dinero, no tienen gastos imprevistos y pueden darse todos los gustos. Y como ese momento nunca llega, no empiezan a invertir.
Tampoco el momento actual del mercado ayuda porque parece ilógico invertir para ver luego bajas de precio. Pero eso es como decir que mejor esperemos a que esté lindo para salir a correr. No son más que excusas que uno se pone a uno mismo para justificar por qué no estás en buen estado físico. Y el no empezar hace que cada vez nos sintamos más lejos del objetivo, lo cual también desmotiva.
Lo que no saben es que quien empieza a invertir de joven accede a un multiplicador, un plus que potencia a sus inversiones y hace que luego tenga mucho más dinero disponible para gastar.
¿De qué se trata esto?
Si te demoras en arrancar, luego más tendrás que ahorrar
Pensa por un momento en dos personas que deciden invertir para su retiro.
La primera empieza a los 25 años, y logra ahorrar USD 5.000 por año por 10 años, los cuales invierte obteniendo 8% anual, una tasa en línea con el rendimiento histórico de las acciones de Estados Unidos. Este dinero queda invertido hasta que la persona cumple 65 años, sin que realice ningún aporte adicional, es decir no ahorra nada más en los siguientes 30 años de vida activa. Esta persona habría ahorrado la suma de USD 50.000 en su vida.
La segunda persona no ahorra nada entre los 25 y 35 años, a diferencia de la primera. A los 35 años recapacita y decide empezar un plan de ahorro e inversión, logrando ahorrar USD 5.000 anuales los cuales va invirtiendo al igual que la anterior. Y no sólo eso, sino que también sigue haciendo aportes anuales de USD 5.000 hasta los 65 años. Es decir, esta persona ahorra USD 150.000, el triple que la persona que empezó a los 25 años. Parecería que con semejante esfuerzo tendría que llegar al retiro con más capital.
Pero, ¿es esto así? Te lo muestro en el siguiente gráfico.
En el gráfico anterior se ve que quien empezó a invertir a los 25 llegó al retiro con USD 787.180, una suma mayor a quien arrancó a los 35 (esta persona obtuvo USD 611.730), a pesar de haber ahorrado sólo un tercio.
¿Por qué pasa esto?
Bueno, la explicación es la fuerza del interés compuesto. Porque la persona que invirtió USD 50.000 empezando a los 25 años tuvo ese dinero trabajando para generar rendimientos mucho más tiempo que quien empezó a los 35. A pesar de haber hecho un gran esfuerzo a nivel de ahorro, terminó jubilándose con menos capital.
De ahí la importancia de empezar lo antes posible para poder aprovechar esta capitalización de rendimientos y lograr que estos fondos trabajen para vos. El riesgo de quedarse esperando es que el esfuerzo ya es mucho mayor y eso es fácil que te desaliente.
De todas formas, nunca es tarde para empezar a ahorrar e invertir. Si no ves factible en tu caso que veas grandes frutos pensa en el poder que tiene hacer esa inversión como legado de un hijo o un nieto. Eso sumado a la educación financiera que podes brindarles, que será la mejor herencia.
Por ejemplo, en el caso de mi esposa, si sus padres le hubieran regalado USD 1.000 en acciones de Coca-Cola en enero de 1988 cuando ella nació hoy sería millonaria. ¿No me crees? Se trata del mismo momento en que Warren Buffett realizó su inversión en las acciones de la famosa gaseosa:
Y no se trata de una empresa revolucionaria o desconocida por aquellos años. Coca-Cola ya llevaba muchos años en el negocio y cotizando en bolsa. No se trataba de descubrir a la próxima Amazon o Google.
Un asesor profesional puede ayudarte a armar un plan de inversión para empezar cuanto antes, teniendo en cuenta tu perfil y horizonte de inversión.
En las inversiones el esfuerzo temprano tiene grandes frutos. Animarse a dar el primer paso y perseverar en el camino te permitirá aprovechar el poder del interés compuesto para tu portafolio.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Muchas veces pensamos en los políticos como fuente de gastos. Hoy te cuento cómo también podes aprovecharlos para tus inversiones.
La política no es una actividad que genere valor directamente. Más allá de debates sobre el tamaño del Estado, la realidad es que no podrían existir sin el financiamiento de los impuestos que surgen de la actividad productiva de los ciudadanos. Alguien tiene que producir esos recursos que luego se reasignan y distribuyen mediante el presupuesto.
Un gasto público por las nubes y una emisión monetaria que destruye el valor de nuestra moneda son desafíos constantes en nuestro país. Por eso estamos acostumbrados a pensar en ellos como un lastre para nuestras finanzas personales. Está claro que no es posible que nos hagan ganar dinero con nuestras inversiones.
Pero… ¿y si te dijera que esto no siempre es así?
Unas elecciones muy rentables
Te preguntarás cómo es posible que obtengas ganancias mirando a los políticos. Y mucho menos si sos una persona a la que le gusta hacer las cosas bien.
Bueno, primero dejame decirte que no se trata de Argentina el lugar donde esto va a pasar. Invertir en acciones argentinas a largo plazo lamentablemente no ha generado valor de forma confiable. Y es que las acciones no pueden crecer si la economía no crece y no hay dudas de que Argentina hace rato que no crece.
Ahora si ves el comportamiento de la bolsa de Estados Unidos, se ve algo bien diferente. A largo plazo el índice S&P 500, que nuclea a las principales acciones norteamericanas, ha tenido una marcada tendencia alcista. Esto tiene sentido si pensamos que la economía de Estados Unidos ha tenido un gran crecimiento en el largo plazo, impulsada por empresas dinámicas e innovadoras.
Por supuesto que han existido periodos de caída y volatilidad como el actual. Pero mirando el comportamiento de la bolsa de Estados Unidos en época electoral en el siguiente gráfico surgen algunos datos interesantes:
Fuente: witterlester.com
En el gráfico anterior se ve la evolución del S&P 500 desde los meses de noviembre de las elecciones de medio término en Estados Unidos hasta abril del año siguiente. Lo sorprendente es que nunca ha existido un año en el que el retorno de ese periodo fuera negativo, siendo el promedio de rendimiento del 15,18%.
¿Por qué mirar este dato ahora? Bueno, en noviembre de este año son las elecciones de medio término en Estados Unidos, que renuevan parte del Congreso. Eso, sumado a la gran caída del mercado, puede dar un buen punto de entrada para inversores a largo plazo, que estén dispuestos a asumir los riesgos que implica invertir en acciones.
Gracias a los Cedears de ETF, hoy podés invertir en el índice S&P 500 desde Argentina, en pesos y desde montos muy bajos. Sin necesidad de viajar o tener cuenta en el exterior, podés invertir en las mejores empresas del mundo sin moverte de tu casa. Simplemente podés comprar estos activos, que representan el índice S&P 500, y con eso vincular tu cartera a la evolución de estas empresas.
Con esto no te estoy diciendo que salgas corriendo a comprar Cedears. Siempre hay que tener presente que rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros y nada asegura que la historia se va a repetir. Es conveniente informarse y buscar el asesoramiento de un profesional idóneo de tu confianza antes de realizar cualquier inversión.
Hay momentos que brindan grandes oportunidades al inversor paciente y disciplinado. Quienes puedan aprovecharlos, siempre teniendo en cuenta su horizonte y perfil de inversión, podrán hacer la diferencia en su portafolio.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Momentos de grandes bajas en el mercado hacen que muchos se pregunten si es un buen momento para invertir o si es mejor seguir esperando. Hoy te cuento cómo saber cuál es el mejor momento para invertir.
Nunca falta quien te va a decir que logró comprar una acción justo antes de que suba o salir de un activo que había subido mucho antes de que se pinche una burbuja.
Es que la fantasía del timing perfecto es el sueño de todo inversor y hay toda una industria dedicada a venderte la fórmula o figura que tenés que buscar en un gráfico y de esa forma saber cuándo conviene entrar y salir.
Pero… ¿vale la pena buscar tomarle el tiempo al mercado?
La espera no paga
Como invertir no suele ser la primera actividad en la lista de la gente, muchos postergan dar ese primer paso. Y bajas de mercado como la de este año te dan la excusa perfecta. ¿Por qué invertir ahora en vez de esperar a ver mejores precios?
Bueno, para responder a esa pregunta un estudio de Charles Schwab comparó distintos perfiles de inversores que hubieran invertido USD 2.000 por año durante 20 años en el S&P500 (índice accionario que nuclea a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos), desde 1993 a 2012. Es clave en cualquier análisis de inversiones tomar periodos muy largos de tiempo ya que sino podés llegar a conclusiones equivocadas.
Los resultados fueron sorprendentes y muy útiles para guiarte en tu camino de inversión ya que contradicen lo que muchos creen. Te los muestro abajo.
- El Sr. Perfecto (timing perfecto): este inversor tuvo un timing perfecto, ese que los gurús de las finanzas tanto quieren que creas que tuvieron y que no existe en la realidad. Logró comprar cada año en el momento más bajo del mercado.
- La Sra. Acción (invertir inmediatamente): usó una estrategia muy simple, apenas recibía el dinero lo invertía inmediatamente en el S&P 500 sin demoras.
- El Sr. Mensual (promediar precio): este inversor optó por dividir su inversión, invirtiendo el mismo monto cada mes. De esa forma, fue promediando precio.
- La Sra. Mala Suerte (mal timing): esta persona tuvo una mala suerte increíble, compró cada año en el momento más alto del mercado. Realmente tuvo una pésima puntería para elegir el momento de su inversión.
- El Sr. Miedoso: este inversor nunca se animó a invertir en acciones. Siempre tuvo miedo a que llegara el próximo crash del mercado, convencido de que iba a existir un mejor momento para entrar. Este tipo de inversores son muy comunes en momentos en que el sentimiento del mercado es muy negativo. Esta persona sólo compró bonos del Tesoro de Estados Unidos, que tienen un rendimiento muy bajo.
- Doña Rosa: Este me permito agregarlo al estudio. Sería algo parecido a dejar los dólares abajo del colchón y no hacer nada con ellos, lo que hace un gran número de argentinos.
Este es el capital final que tuvieron estos inversores al final de ese periodo de 20 años:
Ahí vemos claramente que el timing perfecto dio los mejores resultados. Pero sabemos que eso no existe en la realidad. Nadie ha logrado tener un timing perfecto de forma consistente en el tiempo. Entonces, ¿cómo le fue al resto?
Bueno, vemos que a quien apenas tuvo dinero lo invirtió le fue casi tan bien como a quien tuvo timing perfecto. No es necesario tener la bola de cristal, a veces es mejor pasar a la acción. Quien promedió precio dividiendo compras obtuvo un buen rendimiento también.
Pero quizá lo más sorprendente del estudio es quien tuvo mal timing y eligió el peor momento de cada año para invertir. Una mala suerte increíble y una situación en la que muchos se pueden sentir identificados. Lo que muestra este estudio es que a este inversor de pésima puntería no le fue nada mal porque logró convertir USD 40.000 en más de USD 72.000. Le fue mucho mejor al que sólo se animó a comprar bonos del Tesoro que apenas logró superar a la inflación. Y ni hablar que superó a la estrategia del argentino típico de simplemente comprar dólares y guardarlos.
Esto muestra las ventajas de pasar la acción versus quedarse esperando mejores precios. Aún si te equivocás y terminás eligiendo un mal momento, la historia indica que tenés buenas chances de terminar obteniendo buenos resultados.
Por supuesto que en cada caso tenés que analizar la conveniencia de cada inversión de acuerdo con tu perfil y tu horizonte porque este estudio abarca un plazo de 20 años y no sería aplicable a quien no tiene el tiempo y la paciencia para soportar los altibajos que pueden ocurrir en el medio.
Tomarle el tiempo al mercado es una tarea imposible. Nadie tiene la forma de saber cuándo va a ser el mínimo del mercado. Pero la buena noticia es que eso no quiere decir que no puedas invertir. Incluso si te equivocas de momento, podes tener revancha y terminar revalorizando tu capital.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Históricamente los bonos han sido los preferidos de los inversores conservadores. Es que la volatilidad de las acciones asusta a más de uno mientras que los bonos te permiten dormir tranquilo. Pero, ¿es esto una buena decisión para tus finanzas?
Cualquiera que se inicia en las inversiones sabe que las acciones son arriesgadas y que para un inversor conservador lo más aconsejable es posicionarse en bonos o instrumentos de renta fija. El razonamiento es simple: cuando comprás una acción sos socio del negocio de la empresa. Es decir, dependés de cómo le vaya con sus clientes y sus productos. En cambio, quien compra un bono sabe cuánto le van a pagar y cuánto.
Esto se ve reflejado en que las acciones brindan mayores rendimientos a largo plazo, pero a costa de asumir mayores riesgos. Entonces se deduce que tiene sentido invertir mucho en bonos si sos un inversor conservador.
Pero, ¿y si te dijera que esto no es siempre así?
Las acciones brindan seguridad en el largo plazo
Cuando uno invierte a un horizonte de tiempo corto (menor a los 5 años), los datos muestran que es verdad que uno asume más riesgo invirtiendo en acciones que en bonos. Si bien los retornos pueden ser más altos, también podés sufrir bajas mayores. Hasta ahí es lo que hemos escuchado siempre.
Ahora cuando uno mira plazos más largos, el panorama cambia totalmente. En su libro “Acciones para el largo plazo” los autores Schwartz y Siegel muestran el siguiente gráfico con los retornos anuales reales (descontando inflación y tomando un periodo entre 1802 y 2021) de acciones, bonos y letras del Tesoro de Estados Unidos, en distintos plazos de permanencia.
Acá se ve claramente que quien tenga un plazo de permanencia de un año, está expuesto a un riesgo mayor con las acciones porque la ganancia máxima obtenida en esos más de 200 años fue de 66,60% pero ha llegado a perder hasta 38,60% en un año. Con los bonos y letras se ve reducido tanto la ganancia como la pérdida potencial.
Es decir, si uno invierte a un año, es verdad que tiene un riesgo mayor invirtiendo en acciones.
Pero si miramos plazos de 10 años empieza a ponerse interesante la evolución. Ahí vemos que las acciones no sólo tuvieron el mayor rendimiento máximo anualizado (16,80%) sino que también la pérdida máxima fue menor a la de los bonos y letras (4% versus 5,40% y 5,10%) respectivamente.
Te preguntarás cómo un bono o letra puede dar pérdidas. Bueno, aún cuando la tasa de interés sea positiva, el impacto de la inflación puede hacer que estés perdiendo poder adquisitivo. Por eso la importancia de comparar rendimientos netos de inflación.
Si miramos un plazo de 20 y 30 años, se da vuelta totalmente la historia de que las acciones son riesgosas. Nunca obtuvieron rendimientos reales por debajo de la inflación a diferencia de letras y bonos, y en los periodos de mejores rendimientos los superaron ampliamente.
Armá tu cartera para dormir tranquilo
Con esto no te estoy diciendo que inviertas todo tu capital en acciones. Hay que ver tu plazo de inversión y tu perfil de riesgo. Porque estos retornos son promedios en plazos muy largos y ahí van a aparecer años mejores y peores. La mejor inversión no es solamente la que más rinde sino también la que te permite dormir tranquilo.
De nada sirve que si contás con un plazo más largo inviertas en acciones para luego vender en el primer año malo que aparezca. Si te cuesta ser disciplinado y mantenerte en el camino de tu plan de inversión, un asesor profesional puede ayudarte.
A largo plazo no hay nada que les gane a las acciones. Invertir en ellas te permite ser parte del crecimiento de la economía mundial. Quienes puedan elegir las mejores opciones de inversión dentro de ese tipo de activos y mantenerlas el tiempo necesario para que den sus frutos podrán aprovechar plenamente su potencial para construir tu capital.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Hacerte asesor por un experto es una las medidas que podés tomar para potenciar tus finanzas personales. Hoy te cuento algunos tips para que puedas tomar la mejor decisión.
Encontrar una persona en la que puedas confiar tus finanzas no es tarea sencilla. Muchas veces se piensa que nadie va a cuidar tus finanzas como vos mismo. Pero si uno tiene un problema del corazón, no va a pensar que nadie lo va a curar mejor que él mismo, sino que va a buscar el asesoramiento de un cardiólogo.
Bueno, un asesor financiero es como un médico que trabaja con el órgano más sensible del cuerpo, el bolsillo. Por eso es que es una persona clave en tu vida y alguien que debes seleccionar con mucho cuidado.
Es alguien que te debe inspirar confianza y con quién te sientas cómodo a la hora de hablar. Debe ponerse en tu lugar, debe escucharte (a pesar de que parezca una obviedad que se le presupone, no siempre ocurre), debe ser cercano y debe comprender lo que buscás, lo que estás dispuesto a arriesgar, tu perfil de inversión y objetivos.
Entonces, ¿Cómo elijo a un buen asesor? Hoy te lo cuento con 5 sencillos pasos.
- Tu asesor financiero debe ser independiente.
¿A qué me refiero con esto? No debe estar vinculado a ninguna empresa o institución por la cual le convenga más recomendarte un producto de inversión que otro. De otra manera, estarías hablando de un vendedor y no de un asesor financiero.
La clave para darte cuenta de si es independiente o no es si te recomienda todo un abanico de instrumentos de inversión y no tiene incentivos para venderte uno por encima del otro.
- El asesor financiero debe ser idóneo y profesional
Las inversiones son un tema del cual a mucha gente le gusta opinar. Por eso es importante que tu asesor tenga idoneidad y se dedique a esta actividad profesionalmente. No que recibas consejos de inversión de tu amigo, familiar o compañero de trabajo que dice que “sabe de finanzas”.
En esto nadie tiene la bola de cristal, pero sí hay ciertas protecciones que podés implementar para no caer en las manos de algún inescrupuloso. Chequear que tu asesor esté inscripto en el Registro de Idóneos de la Comisión Nacional de Valores es un paso imprescindible para estar protegido pero uno que muchas personas no realizan.
- Debe conocer tu perfil de inversión.
Cuidado si la persona que ofrece asesorarte ofrece las mismas alternativas de inversión a todo el mundo o te habla de alguna oportunidad sin tener idea de tu situación o tu perfil de inversión.
La realidad es que cada inversor es diferente y un instrumento que se adapta al perfil de una persona puede no ser lo más adecuado para otra. Por eso es que tu asesor debe tomarse el tiempo de conocer tu situación actual, actitud frente al riesgo, conocimiento de finanzas, entre otros.
- Debe explicarte las rentabilidades esperadas, pero también los riesgos asociados a la inversión.
Hablar de rendimientos sin tener en cuenta el riesgo asumido no te dice nada. Puede ser que alguien asuma un gran riesgo con una inversión y que eso le haya salido bien una vez, pero eso es suerte, no planificación financiera. No existe inversión sin riesgo y el que te diga que sí te miente.
Es útil ver el historial de rendimientos sabiendo que resultados pasados no garantizan resultados futuros. También es importante que te dé herramientas que te permitan monitorear la evolución de tus inversiones, en un lenguaje claro y sin confundirte con tecnicismos.
- Debe difundir la cultura financiera y las finanzas personales.
El asesor que querés tener es alguien que realmente esté convencido de la importancia y beneficios de tener ordenadas tus finanzas personales y de invertir. Ese tipo de asesor va a tener inversiones propias (no tiene sentido que te recomiende invertir y que no lo haga en su vida personal) y una buena situación de sus finanzas personales (no ser millonario, pero tampoco estar atrasado en sus tarjetas de crédito).
Conseguir un buen asesor financiero que te acompañe en el camino de invertir puede ser una herramienta muy poderosa para tus inversiones. Así como tenés tu dentista, contador o abogado de confianza, esta es una relación que se construye con el tiempo y que puede ser muy beneficiosa para tu vida financiera.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer