Hace mucho tiempo que desde estas columnas venimos hablando de la importancia de dar el gran paso de ahorrista a inversor. Comprar dólares no es una inversión y mientras antes te convenzas de eso, más rápido vas a poder mejorar tus inversiones.

Es que, en un país como el nuestro, en el que está tan arraigada la cultura del colchón, no es fácil animarse a hacer algo diferente. Pero en esos momentos, en los que el dólar es noticia, es cuando más se ve la importancia de quienes conocen otras formas de hacer crecer sus ahorros.

Sobre todo, con una inversión de la que vinimos hablando y que está siendo la estrella en los últimos tiempos…

 

Mientras todos te hablan de dólar, la bolsa vuela

Ya avisábamos en 2020, año de una gran suba del dólar, de lo retrasadas que venían las acciones argentinas, a pesar de su recuperación en ese momento:

 

Bueno, quien decidió invertir en el Merval en vez de dejar durmiendo a sus dólares en el colchón se vio muy beneficiado en los años siguientes.

Acá te muestro la suba del dólar versus el Merval desde 2021 hasta hoy:

Para que tengas una idea del impacto de estos números, quien hubiera comprado dólares a principios de 2021 llevaría un rendimiento acumulado de 153% mientras que quien compró acciones argentinas hubiera ganado un impresionante 392%.

Y todo esto sin tener que preocuparte de restricciones y cupos. Siempre se habla de las normativas que hacen que cada vez sea más difícil comprar dólares. Pero eso no debe preocuparte. Eso no es la única ni la mejor opción para invertir tus ahorros.

Las acciones argentinas no tienen restricciones y se pueden comprar en pesos desde Argentina y desde montos muy bajos. No es necesario ser millonario, con sólo $10.000 ya podrías acceder a invertir en el Merval.

Por supuesto que no te estoy diciendo que salgas corriendo a comprar acciones argentinas. Es fundamental que te informes y asesores con un profesional previo a hacer cualquier inversión ya que tenés que considerar tu perfil de riesgo y horizonte de inversión. Estamos hablando de instrumentos de alto riesgo, para inversores dispuestos a esperar y a tolerar bajas en el camino. Nunca debés poner todo tu capital en ellas, siempre hay que diversificar entre distintos activos y no invertir dinero que vas a necesitar en el corto plazo.

Además, en un mercado como el argentino es muy importante seleccionar cuidadosamente tus acciones y saber el momento adecuado para invertir.

Cuando no hay dudas, ya es tarde

Siempre me preguntan si será momento para invertir en Argentina o hay que esperar a una baja mayor. ¿Acaso no es tarde ya para entrar con todas las subas que te mencioné?

La realidad es que la incertidumbre es parte de nuestro paisaje y hay que saber convivir con ella. Un dato interesante es que las acciones argentinas aún se encuentran lejos de su máximo histórico, que alcanzaron en 2018.

Cuando veas que sale en todos lados que somos Suiza, que nuestros bonos rindan 4% anual en dólares y nuestras acciones valen como si fueran Apple, es cuando más gente pregunta por invertir en acciones argentinas.

Paradójicamente es cuando quizá llegó el momento de desconfiar. En eso el análisis y estar acompañado por un profesional idóneo pueden ayudarte a tomar la mejor decisión.

 

Las acciones son tradicionalmente las herramientas que han brindado mayor rendimiento al inversor. Es que te estás convirtiendo en socio de una empresa y participando de su crecimiento por lo que el potencial es mayor si tenés la paciencia de esperar que tu inversión rinda sus frutos. Quienes sepan aprovechar estos instrumentos podrán potenciar su capital.

 

 

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117

P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.

 

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

La última canción de la cantante colombiana Shakira en la que habla de su fallida relación con el exjugador del Barcelona y España Gerard Piqué ha batido todos los récords de escuchas y visualizaciones. Ha captado la atención de todos los medios de prensa, tanto de los de espectáculos como también de los medios empresarios.

¿Por qué de los medios empresarios?

La alusión a marcas como sinónimo de personas fue muy discutido. Nombrar a Casio y al Renault Twingo peyorativamente contra marcas como Rolex y Ferrari, excedió los problemas de pareja e hizo que las marcas intervinieran.

Pero… ¿qué podemos aprender cómo inversores de estas marcas?

El lujo no te hace millonario

La mención que hace Shakira a marcas como Rolex y Ferrari que están asociadas al lujo, terminan generando en muchos consumidores la idea de que tener alguno de ellos es propio de millonarios.

Es que claro, la diferencia entre el costo de un reloj Casio y uno Rolex es abismal:

Sin embargo, el libro “El millonario de al lado” de Thomas J. Stanley transmite una mirada totalmente diferente de lo que uno piensa como millonarios.

El libro está basado en los resultados de un estudio que realizaron los autores en Estados Unidos en la década de los 90 para analizar el comportamiento de los millonarios del país. El libro, que contiene muchas tablas y estadísticas, es uno de los estudios más detallados del mundo sobre millonarios realizado hasta la fecha.

El millonario de al lado no es quien todos creíamos que era. No es un actor o un deportista famoso que gana millones, sino que es una persona que sabe ahorrar e invertir para aumentar su patrimonio.

El estudio demostró que eso es así porque muchas de las personas que tienen sueldos indecentemente elevados se dejan llevar por la gratificación instantánea y el deseo de presumir (con marcas como Rolex y Ferrari), por lo que se gastan todo el dinero que tienen y no ahorran ni invierten para el futuro. Por eso, no disponen de seguridad financiera y, si llegan a quedarse sin trabajo, no podrían mantener su estilo de vida lujoso por mucho tiempo. Esto es precisamente lo que les ha ocurrido a numerosos cantantes, actores y deportistas estadounidenses como ha trascendido en la prensa.

Por el contrario, el millonario de al lado prefiere invertir en vez de gastar, planifica sus gastos y no vive por encima de sus posibilidades. Si llega a quedarse desempleado, podrá seguir manteniendo su estilo de vida porque es financieramente independiente.

 

Que el reloj marque tu tiempo invirtiendo

Supongamos una persona que, teniendo el dinero para comprarse un Rolex, elige comprarse un Casio.

Si nos guiamos por los precios que vimos más arriba, gastaría USD 20 en su reloj en lugar de USD 22.950. Y este verdadero millonario decide invertir los USD 22.930 que “le sobraron en la compra de su reloj” en el índice accionario S&P500.

¿Qué resultados obtiene?

 

Como se ve en la tabla comienza en el año 0 conservando esos USD 22.930. A los 5 años ya se convirtieron en USD 35.281. ¡¡¡Y en 30 años son USD 304.229!!!

Claramente su cuenta bancaria agradece que haya visto pasar el tiempo en un reloj Casio.

 

 

Tener un Ferrari o ser dueño de Ferrari

Si esa diferencia se daba en unos relojes te imaginás lo que será al ver las diferencias en precio entre estos autos:

 

Aquí la diferencia en 15 años ya se convierte en millonaria y en 30 años sería de USD 3.629.904.

Pero bueno, supongamos que quieras darte el gusto y tener tu Ferrari (algo que en nuestro país no es muy aconsejable y realista por el estado de las calles y problemas de importaciones). El no buscar la gratificación instantánea podría marcar una diferencia importante.

Seguime con este ejemplo.

En octubre de 2015 salieron a cotizar en la bolsa norteamericana las acciones de Ferrari. Sí, a partir de ese momento podías asociarte en las ganancias del “cavallino rampante”.

¿Cómo le fue a sus acciones?

Excelente. Más que duplicaron el rendimiento del índice promedio de Estados Unidos para el mismo período.

Pero sigamos con nuestro caso hipotético. Supongamos una persona que tenía los USD 294.332 y en lugar de comprarse la Ferrari eligió comprarse el Twingo para invertir la diferencia. Sí, ya sé que no era necesario un ejercicio tan grande de austeridad, se habría podido comprar un auto intermedio, pero Shakira y Piqué guían nuestro ejemplo.

Esta persona disponía de un capital mayor, por lo que decidió posicionar una parte de sus inversiones en la acción de Ferrari en el día que salió a cotizar a bolsa. Exactamente los USD 273.590 de diferencia entre el precio de compra del Twingo y la Ferrari.

Si hoy, apenas 7 años y medio más tarde, decide vender una parte de sus acciones de Ferrari para comprarse su lujoso auto rojo, pagaría los USD 294.332 para adquirirla y aún le quedarían USD 3.335.572.

Todo por haber manejado unos años un Twingo y haber invertido.

Seguramente esta mentalidad inversora le habrá ayudado en el camino a conseguir mayor prosperidad y felicidad que la que le hubiera dado solamente comprarse la Ferrari o el Rolex en un primer momento.

 

Quizás uno no cuente con los valores y cifras que manejan estos cantantes y deportistas pero contar con un plan de inversión y un buen asesoramiento financiero  puede ayudarte para que logres construir un capital que te dé la libertad financiera.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Si hay algo que identificó históricamente a la Argentina fue que era un país de clase media, en el cual el progreso era posible con esfuerzo y trabajo duro.

Lamentablemente, los últimos años han hecho que cada vez sea más difícil ser de clase media.

Sin embargo, hay formas de tomar las riendas de tus finanzas y ayudar a revertir esa situación para que no te toque a vos también abandonar este grupo.

¿Quiénes son de clase media?

Lo primero que tenemos que pensar es qué es ser de clase media. En ese sentido, es útil considerar las canastas de consumo que arma la Dirección de Estadísticas de la Ciudad de Buenos Aires para los distintos tipos de hogares. Porque claro está, no es lo mismo ser una persona sola que una pareja o una familia con dos hijos. Las necesidades y gastos son bien diferentes.

A continuación, te comparto la canasta total de consumo que marca el nivel de clase media para distintos tipos de hogares con datos de diciembre 2022:

En estos casos se toma como parámetro los gastos típicos de clase media de distintas conformaciones familiares que sean propietarias de la vivienda en ciudad de Buenos Aires. Dependiendo de tu ubicación o demás factores, tu situación puede ser diferente. No se trata de la línea de pobreza sino de un nivel de consumo superior en el cual ya sos considerado clase media.

Lo primero que vas a ver en el cuadro es que es muy diferente la situación de una persona sola o una pareja a la de una familia con 2 hijos. Las familias con hijos tienen un nivel de gastos superior, lo cual es lógico porque los niños no van a ganar un ingreso y tienen muchas necesidades a cubrir.

De esta manera observás en la tabla que una persona que vive sola con $80.576 puede tener el nivel de consumo de una persona de clase media. Una pareja sin hijos necesitó $132.593 y una pareja con hijos $ 235.000.

Lamentablemente, cada vez menos argentinos pertenecen a la clase media. Entonces, ¿qué podemos hacer en nuestras finanzas?

 

No esperes nada de los políticos

Cuando uno mira la evolución del salario real en los últimos años el golpe ha sido muy duro. El salario real para toda la economía cerró el año 2022 en un valor equivalente al del año 2003”. Esta fue la conclusión que arrojó un estudio del Mirador de la Actualidad del Trabajo y la Economía, integrado por economistas egresados de la Universidad Nacional de Rosario

 

Entonces pensemos como un objetivo que podría ponerse una persona el hacer que sus ahorros le generen una renta por la diferencia entre el salario real a comienzos del gobierno de Alberto Fernández y el que percibe hoy. Esto sería hacer que los 76 sean 85, es decir un aumento del 11,84%.

Claramente conseguir esto no es un objetivo que puedas conseguir de la noche a la mañana. Tenés que armar una planificación y empezar a invertir de manera inteligente tu dinero.

En el gráfico siguiente podés ver durante cuanto tiempo tuvo que invertir una persona para conseguir este objetivo según el porcentaje sobre su sueldo que ahorró:

Por ejemplo, una persona que pudo ahorrar el 30% de su sueldo en apenas 4 años logró que sus inversiones le den esa renta adicional. Una que ahorró el 20% en 5 años. Esto considerando el rendimiento promedio del S&P 500 que es del 9% anual en dólares.

Y sí, siempre va a haber gente que dice que el dinero no le alcanza. El tema es que si uno vive por encima de sus posibilidades nunca llegará a poder pagar todas las cuentas. Si te encontrás en este sitio, pusimos el ejemplo de ahorrar apenas un 10% para llegar en 9 años. Fijate de agarrar tu tarjeta de crédito, resumen de cuenta bancario y cuentas que tengas de cómo gastaste tu dinero para poder ahorrar ese 10% al menos de tus ingresos.

 

 

Cada momento de la vida trae sus propias oportunidades

También es importante aprovechar las distintas etapas de la vida para ahorrar e invertir. Los objetivos deben ser acorde a cada momento de la vida. Para una persona soltera que no tiene costo de vivienda, ahorrar 30% de los ingresos podría ser un objetivo más que razonable con el que empezar mientras que para una familia que no logra ahorrar quizá sea un objetivo inicial muy ambicioso.

Si actualmente no tenés ahorros para hacer frente a gastos inesperados, ese debe ser tu primer objetivo, luego de pagar las deudas. Es lo que llamamos un fondo de emergencia y te sirve de red de contención ante cualquier imprevisto.

Ese dinero lo tenés que tener en instrumentos líquidos y estables, de fácil acceso. Se suele recomendar entre 3 y 6 meses de tus gastos, dependiendo de tu situación personal, pero, aunque sea tener 1 mes ahorrado puede marcar la diferencia y salvarte de incurrir en grandes costos cuando te surge un gasto adicional.

Para armar estas carteras de inversión, un asesor financiero profesional puede ayudarte para que tu esfuerzo de ahorro no sea en vano fruto de malas inversiones.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Todos conocemos la historia de los tres chanchitos y el lobo feroz. Hoy te cuento por qué este cuento para niños esconde lecciones importantes para tus inversiones.    

 

Seguramente alguna vez escuchaste la historia de los tres chanchitos y el lobo feroz. Los tres hermanos quisieron construir su casa, pero lo hicieron de manera diferente. Y así también fueron sus resultados, a los dos primeros se los comió el lobo mientras que el tercero pudo construir una casa fuerte y segura.

La trampa del plazo fijo

El primer chanchito, como bien recordarás, era un hermano vago, al que no le gustaba nada trabajar. Entonces, para construir su casa usó la paja, porque era blanda y fácil de atar. Así logró terminar su casa más rápido que los otros. Se sentía muy contento por eso pero cuando llegó el lobo, en un soplido derribó su casa.

Este chanchito inversor es el que busca retornos cómodos a corto plazo. No quiere esperar para ver los frutos del esfuerzo. Sólo puede pensar en horizontes de tiempo de pocos meses para sus ahorros. En Argentina, esto suele ocurrir cuando se hace un plazo fijo, que es una de las alternativas que tiene más a mano un inversor. Con las tasas nominales por las nubes, el plazo fijo te da la ilusión de estar obteniendo una gran renta y poder gastarte esos intereses.

Pero la realidad es que te estás descapitalizando sin darte cuenta. En los últimos 15 años, el plazo fijo jamás logró ganarle a la inflación. Mucha gente no es consciente del riesgo que está corriendo al hacer un plazo fijo. Por eso es importante conocer esto para buscar mejores alternativas.

 

El dólar es de madera

El segundo chanchito pensó en construir su casa de madera, un poco más fuerte que la paja. Además, tenía muy a mano la madera porque vivía en el medio de un bosque. Así que puso manos a la obra y construyó su casa. Pero, al igual que con el primer chanchito, el lobo pudo derribar su casa soplando un poco más.

Este chanchito inversor es el que compra dólares para guardarlos en el colchón. Parece una decisión sólida, pero a largo plazo terminás perdiendo contra la inflación. A pesar de que en el imaginario popular el dólar siempre sube, en 10 de los últimos 15 años no sirvió para ganarle a la inflación.

 

El esfuerzo da la mejor recompensa

Por último, tenemos al tercer chanchito. Este chanchito quería construir una casa fuerte y segura, que durara muchos años. Y estaba dispuesto a hacer un gran esfuerzo para lograrlo. Los ladrillos no estaban a mano, pero los fue trayendo y con eso despacio fue levantando su casa. Entonces cuando llegó el lobo, no pudo tirarla abajo, por mucho que lo intentó.

Este chanchito sería el inversor disciplinado, que tiene un perfil a largo plazo, un plan de inversión y paciencia para esperar. Por eso, le gusta invertir en empresas con buenos negocios, que puedan dar rendimientos de forma consistente.  Por ejemplo, una forma de hacerlo es en empresas de Estados Unidos que conforman el índice S&P 500. Estas empresas han otorgado rendimientos mayores a la inflación en 9 de los últimos 15 años, teniendo una tasa histórica de rendimiento de 9% en dólares.

Es que se trata de las mayores empresas de la economía más grande del mundo. Y se puede acceder desde Argentina a través de los Cedears, en pesos y desde montos muy bajos.

Por supuesto que este chanchito no invierte sin informarse y asesorarse antes y tampoco debés hacerlo vos. Siempre antes de hacer cualquier inversión tenés que tener en cuenta tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.

 

 

Como asesores financieros, queremos que nuestros clientes planifiquen su futuro y no que lo dejen al azar. Dar los pasos necesarios para convertirte en el tercer chanchito será una gran contribución a tus finanzas.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Luego de un complicado 2022 para los mercados internacionales, que tuvieron su peor desempeño desde la crisis de 2008, ¿qué podemos esperar para 2023?

 

El año que terminó fue muy difícil para los mercados globales. El índice S&P 500 que nuclea a las 500 mayores empresas de los Estados Unidos, tuvo una caída del 19%. Si miramos a las empresas tecnológicas, el golpe fue aún mayor. Luego de ser las estrellas de la pandemia, cayeron más de un 30%. Ante un año tan complicado, como inversores es fundamental tener una hoja de ruta que nos acompañe en nuestro camino por los mercados para que no nos desviemos de nuestro rumbo.

 

Seguir algunas reglas que te muestro a continuación puede ayudarte a mantenerte por el buen camino.

1. La paciencia paga los mejores dividendos

El mejor inversor de todos los tiempos, Warren Buffett, dice que el mercado es el mecanismo por el cual el dinero pasa de la gente impaciente a la gente paciente. El problema es que los seres humanos somos impacientes por naturaleza. No queremos esperar. Queremos encontrar la inversión mágica que nos dé grandes retornos y que no caiga nunca.

Ese tipo de inversión simplemente no existe. Lo que sí es real es que mientras más tiempo permanecés invertido más altas son las chances de que tengas ganancias. En eso la bolsa es como un casino al revés. En el casino, si seguís jugando tarde o temprano te vas a ir sin nada. En cambio, en la bolsa estás invirtiendo en empresas y negocios reales y ahí es donde el inversor a largo plazo hace la diferencia. Por ejemplo, si miramos su comportamiento desde 1930, quien invirtió a 10 años en el índice S&P 500 tuvo un 95% de probabilidades de haber ganado dinero.

 

2. Sé pragmático

En las inversiones, como en la vida, hay que ser pragmático. Si algo no funciona, hay que cambiar. No sirve enamorarse de una inversión y negarse a venderla con la esperanza de que recupere. Eso les pasó a muchas personas que invirtieron en bonos argentinos y vieron caer su capital, pero les costó tomar la decisión de asumir esa pérdida y pasar a una inversión con más potencial. Si bien sus precios actuales hacen que sean tentadores para muchos, la realidad es que si venís hace varios años con esa inversión perdiste un tiempo invalorable. Ahora, en la actualidad, con valores por el suelo, pueden ser una opción interesante para inversores agresivos, dispuestos a tolerar una importante cuota de riesgo.

Esto también aplica para cuando el modelo de negocios de una empresa se agotó. En el mundo de hoy, haber tenido éxito en el pasado no garantiza tenerlo en el futuro. De un momento a otro todo puede cambiar. Pensemos en quien tenía la acción de Blockbuster y no la vendió, aún cuando todo apuntaba a que su modelo de negocios ya no era viable.

Un caso más actual es el de Netflix, que también empezó a encender las alarmas del mercado respecto al impacto de mayor competencia en la industria del streaming. Que hayas revolucionado el mercado en su momento no quiere decir que no pueda aparecer alguien que te destrone. Muchas acciones tecnológicas, como Zoom y Meta (exFacebook) entre otras, han empezado a generar dudas en el mercado, afectando sus precios. Está en cada uno ver una empresa barata o un modelo de negocios agotado y con poco futuro.

 

3. Mantené siempre un fondo de emergencia

Sin un fondo de emergencia, podés tener que vender tus acciones en un mal momento para hacer frente a gastos inesperados como gastos de salud o de mantenimiento de tu casa o auto. Es que no sólo es importante elegir la inversión correcta sino poder mantenerla el tiempo necesario para que dé sus frutos.

Por eso nunca tenés que invertir todo tu capital, sino que una porción lo debés mantener en instrumentos líquidos y estables que puedas acceder fácilmente en caso de una emergencia. Como mínimo sería recomendable 3 meses de tus gastos mensuales, pero pueden ser 6 o más dependiendo de la estabilidad de tus ingresos y de si tenés personas a cargo.

 

4. No trates de tomarle el tiempo al mercado

 

Nadie ha logrado de manera consistente comprar en mínimos y vender en máximos. El que te diga que encontró una forma de hacerlo te miente. No esperes para invertir a que parezca que la acción ha llegado a un piso si el negocio parece prometedor. Una mejor estrategia puede ser ir armando posición a distintos precios de forma de ir promediando precios de compra.

Hoy hay muchas acciones a precio de oferta, lo cual otorga una gran oportunidad a quien sepa elegir lo mejor de este mercado pesimista.

 

5. Después de la tormenta siempre sale el sol

Hay una tendencia en los inversores de creer que lo que viene pasando recientemente se va a repetir. Por eso es por lo que todos quieren comprar acciones cuando la bolsa sube y nadie cuando la bolsa baja. Pero esos son los momentos que pueden darte las mejores oportunidades, siempre teniendo en cuenta tu horizonte y perfil de inversión.

Si vemos el comportamiento del índice S&P 500 el año siguiente a una caída, vemos que en el 66% de los casos dio retornos positivos, como se ve en el gráfico de abajo:

Fuente: financialsamurai.com

 

Esto tiene sentido si pensamos que estamos invirtiendo en empresas de la mayor economía del mundo. Tarde o temprano, si sabemos elegir, nuestra apuesta va a pagar.

Una mención aparte para las acciones argentinas, que tuvieron un excelente desempeño en un año muy malo para el mercado global. También se puede considerar una posición en ellas, pero sabiendo el riesgo que conllevan.

Con esto no te estoy diciendo que salgas a comprar acciones argentinas o Cedears. Al contrario. Es común que los inversores principiantes compren y vendan llevados por las emociones, sin ningún plan. Invertir en la moda que me dijo un amigo o vi en una revista sin mayor conocimiento no suele dar buenos resultados. Tampoco hay que dejarse llevar por el pánico y vender cuando se ve una caída de mercado. Esta es una trampa en la que caen muchos cuando recién empiezan por lo que antes de hacer cualquier inversión es fundamental que entiendas tu perfil de riesgo.

Un asesor profesional puede ayudarte a entender tu tolerancia al riesgo y a elegir los instrumentos que mejor se ajusten a tu objetivo de inversión.

 

 

En tiempos difíciles para el mercado es cuando se ve más la importancia de seguir un plan con tus inversiones. Estas reglas te ayudarán a no perder el rumbo y sacarle el mayor provecho a tu cartera.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Momentos de cierre de año nos invitan a hacer balances y más en un año que se cierra con tanta alegría respecto al mundial. Hoy vemos qué activos nos hicieron festejar en 2022.

El año que cerramos fue muy atípico y no solamente porque ganamos la Copa del Mundo después de 36 años. La inflación se disparó en Argentina y en el mundo, al mismo tiempo que las bolsas de países desarrollados han tenido fuertes caídas.

Es que ha sido uno de los peores años de la historia la bolsa de los Estados Unidos, y lo más sorprendente es que han caído tanto bonos como acciones. Los bonos no cumplieron con su tradicional función de activo refugio en esta caída.

Luego de varios años de grandes subas, el índice S&P 500 medido en pesos, que nuclea a las principales acciones de Estados Unidos, ha tenido un magro desempeño, con una suba de 32% en pesos.
En este contexto, se vuelven a escuchar voces que hablan de las bondades de comprar dólares o hacer un plazo fijo.
Pero ¿realmente han sido buenas inversiones?

La inflación, una barrera difícil de sortear

Con una inflación del 90% anual (calculada por el índice CER ya que no han salido aún los datos de diciembre), fue un año muy complicado para los inversores.

Después de un periodo entre 2018 y 2020, en el que el dólar subió más que la inflación, en 2022 su rendimiento fue mucho menor ya que sólo subió un 66%. En el imaginario popular siempre está la imagen de que el dólar sube mucho y por eso es una buena inversión, pero ya hace 2 años que no es así porque en 2021 tampoco llegó a alcanzar a la inflación.

Eso tiene mucho sentido ya que el dólar no es en realidad una inversión, ya que no produce renta y además está expuesto a la inflación.

El plazo fijo, que tradicionalmente es elegido para obtener rentas en pesos, tampoco logró ganarle a la inflación, generando un 70% de ganancia para que aquellos que estuvieron invertidos todo el año renovando mes a mes (la fuerte suba de tasas del final del año tampoco pudo hacer que se le gane a la inflación).

Hasta ahí ninguna novedad, ya que al plazo fijo lo podemos llamar “deportivo perder siempre”, porque en los últimos 10 años nunca logró ganarle a la inflación. Y esto es consistente con lo que ha pasado en la historia y no hay motivos para pensar que se vaya a revertir en el futuro.

Completando el podio de inversiones tradicionales con malos rendimientos encontramos a los inmuebles, que subieron un 47% en pesos. De acuerdo con datos de Reporte Inmobiliario, la rentabilidad de los inmuebles para alquiler se encuentra en valores de apenas 1,50%: bajísima si pensamos que el bono del Tesoro de los Estados Unidos, considerado la inversión más segura del mundo, rinde aproximadamente 4%.

Pero hay un activo que sí le ganó a la inflación y es uno que pocos esperaban…

 

En la bolsa el campeón también fue argentino

En un año complicado a nivel internacional, el Merval tuvo un muy buen desempeño, subiendo un 142%. Lo más sorprendente de la suba es que fue en un contexto de inflación y crisis económica, por pura expectativa de un cambio político a futuro. Es clave destacar que esta suba viene desde el subsuelo y muy lejos de los máximos de la bolsa argentina en 2018.

Para completar la lista de activos, que te dejo abajo, tenemos al oro con suba del 65% y bonos argentinos con 50% de suba:

Como verás el oro sigue sin cumplir la función de resguardar el patrimonio en momentos de crisis. Los bonos argentinos aún no acompañan el comportamiento de las acciones, está por verse si en 2023 pueden tener una mayor recuperación.

No mirar el árbol, mirar el bosque

Que estos sean los resultados de las inversiones en 2022 no significa que todos los años resulte de esta manera. Es como pensar que el mismo equipo va a ganar todos los mundiales.

En la tabla a continuación podés ver este mismo análisis de rendimiento de cada activo versus la inflación desde el año 2015:

Por eso, opiniones fundamentalistas como solamente comprar dólares, hacer plazos fijos o que los ladrillos nunca bajan de precio pueden hacerle mucho daño a tu patrimonio.

Es muy importante que tengas una mente abierta a las diferentes situaciones económicas y escenarios políticos que se van presentando, conformando un portafolio diversificado.

 

Oportunidades para un año electoral

Hacia 2023 el contexto económico sigue siendo desafiante en materia de inflación y recesión. Las caídas en la bolsa norteamericana otorgan un buen punto de entrada a inversores de largo plazo, que estén dispuestos a tolerar volatilidad. Es que se trata de empresas de la mayor economía del mundo y a las que podés acceder desde Argentina en pesos a través de los Cedears. Históricamente han rendido un 9% anual en dólares, premiando al inversor de largo plazo.

Argentina, en cambio, es un mercado más de oportunidades, dado que la tendencia de largo plazo de la economía no es de crecimiento. Sin embargo, los bonos y acciones argentinas se encuentran aún en valores muy bajos. Quienes crean en el escenario de un cambio político pueden decidir hacer una inversión en estos activos.

Por supuesto que en todos los casos hay que informarse y asesorarse antes de hacer cualquier inversión, armando un portafolio diversificado.

 

 

El año 2022 mostró las consecuencias (inflación, problemas de logística, precios de commodities, escazes de oferta, etc.) de lo que fue lidiar con la pandemia en todo el mundo en los últimos años. En la medida que se hagan los cambios necesarios, hay motivos para apostar a convertirse en inversor.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117

P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.

 

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

No sólo en el fútbol Messi es figura, hoy te cuento cómo sus enseñanzas también pueden ayudarte con tus inversiones.

 

Terminó un mundial de muchas emociones, que fue una montaña rusa de nervios y euforia. Arrancamos perdiendo el primer partido y tuvimos momentos de mucho sufrimiento no apto para cardíacos. En un momento éramos campeones del mundo y al siguiente estábamos a una atajada del Dibu Martínez de perder la Copa.

Ahora ya más tranquilos, podemos ver que no sólo de fútbol nos enseñó este mundial. Si prestamos atención, hay muchas cosas que podemos aplicar como inversores.

Un solo jugador no gana el mundial

La primera enseñanza que podemos sacar es que, por más figura que sea Messi, sólo no hubiera podido ganar el mundial. Di Maria, Julián Alvarez y una larga lista de jugadores aparecieron cuando más se los necesitaba.

De esa misma forma, en las inversiones tenés que armar un equipo.

Al igual que no podés salir a la cancha con un solo jugador, no es inteligente apostar todo a una sola inversión. Cada instrumento tiene una función dentro de una cartera y la mayoría puede cumplir su rol en algún momento dado.

 

Empezá con el horizonte de tiempo en mente

El mundial son 7 partidos y no hace falta ganarlos a todos para ganar la Copa. Eso es algo que pudo comprobar Argentina que perdió el primer partido y terminó quedándose con el gran premio. Imaginate si luego del primer partido los jugadores hubieran tirado la toalla. Hoy no tendríamos la ansiada tercera estrella en la camiseta. Pero ellos tenían claro que seguían en carrera y que todavía podían ganar.

De la misma manera, cuando empezás a invertir tenés que fijarte un horizonte de tiempo, que es el plazo en el que tenés pensado destinar los fondos a esa inversión. Es común que bajas de mercado te hagan vacilar en tu plan de inversión y no respetar ese horizonte de tiempo.

Si estás invirtiendo para tu jubilación, la realidad es que la baja de la bolsa de este año es una excelente noticia, porque vas a poder comprar más barato. Pero muchas personas suelen verlo al revés y entrar en pánico cuando ven fluctuaciones en los precios.

 

Nunca te canses de intentarlo

Viendo lo que pasó en Qatar 2022, la carrera de Messi en mundiales tuvo un cierre inmejorable, con un broche de oro.  Lo más increíble es que eso le pasó a los 35 años, cerca del fin de su carrera, en su quinto mundial. Tuvo 4 mundiales anteriores, con más juventud y capacidad física, pero ninguno se terminó dando.

Incluso hubo un momento en que Messi quiso dejar de jugar en la selección. Se había cansado de perder finales, ya parecía una maldición. Mejor dejar de sufrir, ¿verdad?

Bueno, si hubiera hecho eso se hubiera evitado el dolor de perder partidos, pero tampoco hubiera conocido la alegría de ganar una Copa América y una Copa del Mundo.

Por eso, si te fue mal con una inversión, no te desalientes. Un tropezón no es caída, podés volver a intentarlo. En el mercado hay oportunidades sin precedentes para invertir tengas el capital que tengas.

Este ha sido un mal año para la bolsa norteamericana. Pero estos momentos son los que suelen brindar las mejores oportunidades. Y hoy estas oportunidades se pueden aprovechar desde Argentina y en pesos, a través de los Cedears.

Por supuesto que antes de realizar cualquier inversión tenés que asesorarte e informarte, teniendo en cuenta tu horizonte y perfil de inversión.

 

 

La alegría de ganar el mundial nos puede dar un empuje para tomar las riendas de nuestras finanzas. Saber aprovechar el momento y dar el primer paso para ser inversor potenciarán tu capital a futuro.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Los ingresos extra de dinero como el aguinaldo te brindan una excelente oportunidad para tus finanzas. Hoy te cuento cómo hacer rendir tu aguinaldo en 4 simples pasos.

 

Además de los festejos navideños, la segunda quincena de diciembre trae otra alegría para muchos argentinos, el aguinaldo. Si bien quienes trabajan en relación de dependencia saben que va a llegar ese dinero, suele ser visto como algo extra que generalmente no está asignado de antemano en el presupuesto familiar.

Eso implica que es una gran oportunidad para tus finanzas.

Antes de caer en la tentación de hacer cualquier gasto del cual después te arrepientas, te quiero compartir algunos de los mejores usos que podés darle a ese dinero.

4 pasos para tu aguinaldo

El destino a darle a ese aguinaldo va a depender del estado en el que te encuentres actualmente. Por eso, hoy te comparto 4 pasos que podrías dar con este dinero extra que vas a recibir:

 

1. Salir de deudas: lo primero a hacer con ese dinero es pagar las deudas que tengas, sobre todo las de tarjetas de crédito o préstamos personales, empezando por las que tengan la tasa más alta. En ese sentido, te aconsejo que revises siempre el costo financiero total ya que además de la tasa de interés suelen existir gastos administrativos, seguros, etc. que encarecen la deuda. Además de ser muy bueno para tus finanzas, cancelar tus deudas te dará libertad y paz mental para decidir tus siguientes pasos.

 

2. Constituir un fondo de emergencia: si no tenés deudas que cancelar, el siguiente paso es aprovechar la oportunidad para ir armando un fondo de emergencia. Es muy importante que antes de invertir cuentes con este “colchón” protector y no tenerlo es un error que hace que muchos inversores principiantes tropiecen al dar sus primeros pasos. Como regla general, se recomienda tener unos 3 o 6 meses de tus gastos mensuales en un fondo de emergencia, al que sea fácil acceder en caso de un imprevisto. El monto dependerá de la estabilidad de tus fuentes de ingresos y de si tenés personas a cargo.

 

Este dinero debe ser invertido en instrumentos líquidos y estables, que te permitan hacerte rápido de los fondos en caso de necesidad, lo que denominamos cartera ahorro.

 

3. Invertir en vos mismo: una de las mejores maneras de crear futuras nuevas fuentes de ingresos es invertir en adquirir nuevas habilidades y conocimientos. Libros y cursos que actualicen tus capacidades pueden ser una de las inversiones más rentables. Otro destino que podrías darle al dinero es algún emprendimiento o proyecto que esté vinculado a tus conocimientos. Es fundamental pensar en aquellas actividades en las que uno realmente pueda agregar valor y no caer en estafas piramidales que te hagan perder tiempo y dinero.

 

4. Invertir en el mercado de capitales: el mercado de capitales es uno de los mejores lugares en los que poner tu dinero extra si sos paciente y estás dispuesto a esperar que el mismo se multiplique con el tiempo.

 

Desde su creación en 1926, el índice S&P 500 que nuclea a las principales empresas de los Estados Unidos ha promediado un rendimiento de aproximadamente el 9% anual. Incluso con sólo un 7% anual, alcanza para duplicar tu dinero en 10 años.

Esta inversión podés realizarla desde Argentina a través de los Cedears que te permiten acceder en pesos desde montos muy bajos a invertir en las más importantes empresas de los Estados Unidos.

 

Para perfiles más conservadores, que quieran obtener un flujo estable de dólares billete, existen alternativas como las Obligaciones Negociables. Estos son bonos que emiten empresas de primera línea, como Arcor, Cresud y Vista, que te pagan dólar billete. Actualmente se encuentran negociando con rendimientos entre 6% y 10%, muy superiores a los de un inmueble.  Sin dudas, una excelente opción para el inversor rentista y amante del dólar.

 

Por supuesto que en todos los casos es necesario informarse y asesorarse previo a realizar cualquier inversión. Un asesor profesional puede ayudarte a armar una cartera de acuerdo a tu perfil y horizonte de inversión.

 

No necesariamente el aguinaldo de este año te va a alcanzar para cubrir estos 4 pasos, pero si es importante que vayas completando estos 4 casilleros en ese orden. Si ese ingreso extra te ayuda a adquirir la disciplina para luego completar estos pasos con tu ingreso habitual habrás dado un gran paso para mejorar tus finanzas personales para siempre.

 

 

En qué no usar tu aguinaldo

Tan importante como saber en qué gastar ese dinero es no caer en las trampas habituales que aparecen cuando uno cuenta con un dinero extra. Por ejemplo, hay gente que compra activos depreciables como electrodomésticos o autos creyendo que se trata de una inversión. No está mal aprovechar un ingreso extra para cambiar el auto siempre que realmente lo estés necesitando, pero tener siempre en cuenta que se trata de un gasto y no de una inversión. Esto es porque el auto no genera ingresos sino gastos (seguro, impuestos, etc.) y además pierde valor en el tiempo.

También hay que estar atento en estos casos para no caer en esquemas de trading que prometan ganancias a muy corto plazo sin asumir riesgos. Toda inversión tiene sus riesgos así que es fundamental tener esto en cuenta antes de poner dinero en cualquier inversión.

 

Dar el gran salto para ser inversor  

Cualquier ingreso extra, como el aguinaldo, puede ser el punto de partida que necesitás para ordenar tus finanzas y convertirte en inversor. Los mismos 4 pasos que te mencioné aplican para cualquier entrada de efectivo no habitual como un bonus, una indemnización o una herencia. Seguir estos 4 simples pasos te ayudará a identificar la mejor forma de aprovechar estas entradas de dinero extra de la mejor manera y dar el gran salto de ahorrista a inversor.

 

Matías Daghero

Presidente de Closing Bell Advisors

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

El miedo a los impuestos hace que muchas personas no se decidan a empezar a invertir para construir su capital. Hoy te cuento por qué no es buena idea decidir tus inversiones solamente en base a los impuestos.

 

Si hay algo que caracteriza a nuestro país en materia de inversiones bursátiles es la incertidumbre y el cambio de las reglas de juego permanente. Idas y vueltas en restricciones para operar dólares, múltiples tipos de cambio, bonos que no están alcanzados por impuestos y que empiezan a estarlo, bonos que están gravados un año sí y otro no, y la lista sigue.

Incluso se han sacado medidas en los últimos tiempos que dificultan la reinversión de dólares en las cuentas comitentes. En un país en el que el financiamiento no abunda, parece una locura alentar a la gente a tener dólares ociosos, pero así son las cosas.

Todo esto genera profundas dificultades para aquellos que buscan realizar una inversión a través de la bolsa, que deben considerar múltiples variables y desde muchas ópticas. Al análisis de perspectivas de una acción o instrumento se suman otros como situación del mercado, inflación, restricciones en las operaciones, tipo de cambio e impuestos.

En este último quiero hacer hincapié en el día de hoy: el impositivo.

 

A nadie le gusta pagar impuestos

Todos los años cuando llega el momento de preparar las declaraciones juradas impositivas, muchos inversores empiezan a pensar en el impacto impositivo de sus inversiones.

Fruto de estas, en los últimos días quienes asesoramos en materia de inversiones hemos tenido que responder más preguntas sobre impuestos que sobre los instrumentos financieros en sí.

Abajo te comparto un resumen de tratamiento impositivo de algunos instrumentos que se operan en la bolsa:

La realidad es que mucho está exento, a diferencia de otras inversiones como los inmuebles que están gravadas en ganancias y bienes personales, y que encima están generando rendimientos ínfimos. Incluso los dólares de la caja de seguridad o el colchón pagan bienes personales, aunque no generen nada de rendimiento.

Esta tabla es a los efectos de presentarte de manera sintética el tratamiento impositivo pero no reemplaza el trabajo de un Contador por lo que te aconsejo que consultes a un profesional impositivo para liquidar tus impuestos.

De todas formas, la gente quiere saber cómo hacer para no pagar impuestos o pagar lo mínimo posible. Pero creo que la preguntan que hacen es errada por lo que cuando me consultan esto les contesto con otra pregunta…

 

¿Querés ganar plata o no pagar impuestos?

 

El problema es que la gente se termina focalizando tanto en el impuesto que se olvida de la inversión que está realizando y que su principal preocupación tiene que ser el resultado que consiga con ella. Ya que estamos en tiempo de mundial, son como esa moda que tienen hoy de los arqueros tratar de salir jugando o gambetear al delantero rival que te terminan haciendo irla a buscar adentro de tu propio arco por no haber querido reventarla.

Sí, el impuesto debe ser considerado como un costo más (junto a la comisión de tu bróker y otros que puedas tener), pero lo que realmente debe importarte es cuánto te queda después de todos los gastos e impuestos. Pensalo como el estado de resultados de una empresa. Lo que importa es la línea final, no si pagaste más o menos impuestos.

Lo veamos primero con un ejemplo gráfico y después con ejemplos concretos de inversiones.

Otra cosa que no gusta a muchos es el hecho de tener que pagar peaje. Supongamos que tenemos que hacer un viaje de 500km, pero para evitar pagar peaje tomamos un camino alternativo que hace que tengamos que hacer 200km más. ¿Acaso suena lógico? ¿No te gastás en nafta y tiempo lo que te ahorrás en el peaje? E incluso más.

Bueno, está claro que al eximir de impuestos a los plazos fijos en pesos el gobierno busca incentivar que inviertas en pesos sin cláusula de ajuste. Incluso en los plazos fijos no pagás comisiones a tu bróker/banco si eso es lo que buscás.

Si no querés pagar impuesto a las ganancias ni bienes personales, podés hacer un plazo fijo y conseguís tu objetivo. Ahora, si lo que querías era ganarle a la inflación, aunque no pagues impuestos en este momento las tasas en pesos son tasas reales negativas, por lo que estarás perdiendo poder adquisitivo de tu dinero.

 

¿Y la súpertasa de bienes personales del exterior?

El otro punto que muchos están analizando es la aplicación de hasta el doble de alícuota en aquellos bienes del exterior. Esto buscando generar el incentivo para que dichas inversiones se realicen en Argentina.

Nuevamente lo que aconsejo es mirar el resultado final de una inversión. Supongamos que me encuentro gravado a la alícuota máxima del 2,25%. Esto debo mirarlo como un costo que disminuye el resultado de mi inversión.

Si estoy invirtiendo en Letras del Tesoro de los Estados Unidos cuyo rendimiento hoy es alrededor del 4%, cuando aplico el impuesto mi resultado termina reduciéndose mucho. Lo mismo sucede en el caso de inmuebles en donde la rentabilidad esté por debajo de ese importe, en las que el resultado termina siendo pérdida.

Pero, si tomamos el rendimiento histórico del S&P 500 que es del 9% anual, no es tanto el impacto de pagar un impuesto y más considerando la brecha entre dólar oficial y contado con liquidación.

En el caso de inversiones en pesos, la realidad es que con una inflación cercana al 100%, ¿realmente te cambia mucho pagar un 1,25% de impuestos? Son consecuencias de la alta nominalidad que estamos viviendo, ciertos costos se terminan licuando y terminan representando muy poca diferencia en el patrimonio de una persona.

 

 

“Existen dos cosas inevitables en la vida: la muerte y los impuestos” reza una frase célebre de Benjamín Franklin. Y en Argentina capaz descubramos la forma de volvernos inmortales, pero de lo que estamos seguros es que siempre habrá impuestos que pagar.

 

Matías Daghero

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

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