Muchas personas eligen ser muy conservadoras con sus inversiones, quedándose con efectivo o comprando bonos, por miedo a los vaivenes del mercado y el impacto que pueda tener en sus finanzas.  ¿Existe una alternativa mejor para tus ahorros.

Como inversor, es importante no tirarte a la pileta y arriesgarte de más, sobre todo si estás dando tus primeros pasos. En ese sentido, es común escuchar hablar de que lo más seguro son los bonos y el efectivo. El tema es que estos instrumentos no dan casi rendimiento. En un mundo en el que empieza a asomar la inflación y con tasas muy bajas, invertir en instrumentos de renta fija se queda corto.

Es fácil desanimarse y pensar para qué hago todo este esfuerzo si al final la recompensa es tan chica. Por supuesto que podrías invertir en acciones, que tienen un rendimiento histórico mucho mejor.

Abajo te muestro los retornos anuales promedio de estas 3 categorías de activos a lo largo del periodo entre 1928 y 2019.

Visto así la decisión parece fácil: invertir más en acciones a largo plazo. Pero esto no es para cualquier inversor. Las acciones, al hacerte socio del negocio de una empresa, tienen una volatilidad mucho mayor a la de los bonos y el efectivo, algo que cuesta trabajo tolerar. Además, si tenés una necesidad inesperada de fondos, podés tener que vender en un mal momento del mercado, afrontando grandes pérdidas.

A continuación, te cuento cómo podés hacer para ser un inversor que pueda afrontar esa volatilidad y disfrutar del efecto multiplicador de las acciones en el largo plazo.

El secreto es ser conservador

Para poder invertir en acciones en el largo plazo tenés que ser conservador. Pero claramente no me refiero a tu perfil de inversor, que sería más agresivo, sino a que tenés que ser conservador en tus finanzas personales de tu vida diaria.

Esto te va a permitir contar con la flexibilidad necesaria para tolerar altibajos en los precios de las acciones y poder beneficiarte del crecimiento de las empresas en el largo plazo.

Abajo te comparto algunos tips para que puedas tener finanzas personales más conservadoras y de esa forma poder ser un inversor más agresivo.

1. Evitar las deudas

Si estás todos los meses viendo cómo hacer para pagar la tarjeta de crédito, claramente no vas a tener la capacidad de asumir el riesgo de invertir en acciones. El dinero que necesites para compromisos de muy corto plazo sólo debería ser colocado en inversiones muy estables, que tienden a rendir muy poco.

Por eso, te aconsejo que primero trates de sacarte la mochila de las deudas para de esa forma poder invertir con mayor libertad. Por lo menos, empezar por no tomar deudas que no sean para compras imprescindibles y de a poco ir reduciendo las que tengas. Así, libre de ataduras, podrás realmente tomar la mejor decisión para tus finanzas cada mes.

2. Crear un fondo de emergencia

Previo a lanzarte a cualquier inversión, es fundamental que cuentes con un fondo de emergencia para hacer frente a imprevistos. Debería estar en instrumentos líquidos y estables, para que rápidamente puedas contar con los fondos en caso de necesitarlos. Si ya lograste salir de tus deudas, es mejor usar tus primeros ahorros para este fin. Es un error muy común apresurarse a invertir sin tener este “colchón” que te sirva para amortiguar cualquier situación.

De esta forma, vas a poder dormir tranquilo sabiendo que no vas a necesitar recurrir a vender tus acciones si te surge alguna situación inesperada. Cada vez que te asustes al ver variaciones en el precio de tus acciones, esa “alcancía” va a ser una fuente de tranquilidad.

3. Aumentar tu tasa de ahorro

Una forma de poder potenciar tu estrategia como inversor es aumentar tu tasa de ahorro. Por ejemplo, si hoy lográs ahorrar el 5% de tus ingresos, ponete el objetivo de llevarlo a 10% e irlo subiendo. Una forma es intentar que tus gastos no crezcan al mismo ritmo que tus ingresos, por lo que si tuviste un aumento o un ascenso, tratar de mantener tu mismo estilo de vida y no aumentar tus gastos te va a dar un aumento automático en tu tasa de ahorro.

Además de permitirte diversificar tu portafolio e invertirlo en activos con mayor potencial, esta estrategia también te dará un mayor margen en caso de que se vean inesperadamente reducidos tus ingresos o aumenten tus gastos.

4. Conseguir nuevas fuentes de ingreso

Si algo nos enseñó la crisis actual, es que es inteligente estar preparado para que nuestra actividad principal se vea afectada de un día a otro, incluso por razones totalmente fuera de nuestro control.

Buscar diversificar tus fuentes de ingreso te dará un paraguas adicional para poder estar tranquilo financieramente. Si trabajás en una empresa, podrías buscar algún trabajo freelance para complementar tus ingresos. Si sos independiente, es una buena idea pensar en sumar algún negocio adicional. Convertirte en inversor también puede generarte una nueva fuente de ingresos a medida que cobres dividendos o rentas.

Aunque parezca contradictorio, la persona más conservadora en sus finanzas puede estar en condiciones de convertirse en el inversor más arriesgado. Con estos 4 tips que podés ir implementando en tus finanzas diarias, vas a estar en el camino de convertirte en un inversor a prueba de balas, que pueda tolerar la volatilidad y estar en el camino de construir su patrimonio en el largo plazo.

Matías Daghero

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Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Muchos inversores entran en pánico y venden sus acciones en momentos de caída, buscando el refugio del efectivo. Hoy te cuento por qué esto puede costarle muy caro a tus inversiones.

Para un inversor una de las estrategias más seguras a largo plazo es “casarse” con empresas sólidas, es decir, invertir en ellas y esperar a que rindan sus frutos. Sin embargo, en el mercado siempre hay fluctuaciones que hacen que muchos inversores duden de su compromiso con estas empresas y decidan venderlas en el peor momento.

La crisis ocasionada por la pandemia en 2020 fue un ejemplo muy claro de esta tendencia. El mercado bajó un 34% en la que fue una de las caídas más rápidas y significativas de la historia.

Si vemos el año 2020 completo, el panorama es bien diferente. El rendimiento del mercado americano fue de 16,3%, muy superior al 10% que es su comportamiento histórico. La recuperación fue muy rápida por lo que el inversor que decidió vender sus tenencias durante la caída seguramente se estuvo agarrando la cabeza en los siguientes meses.

No paga bajarse del barco de una buena acción cuando el escenario se pone complicado. A continuación, te cuento por qué es una estrategia inteligente aferrarte a buenas inversiones incluso en el medio de grandes caídas.

El mercado premia a los pacientes

Una de las primeras reglas que sí o sí tenés que entender como inversor es que la volatilidad es normal. Quienes no entiendan este punto pagarán un precio muy caro, vendiendo sus activos a precio de remate en el peor momento.

El índice S&P 500, que nuclea a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, ha sufrido caídas de más de 10% o más en 22 de los últimos 40 años. A pesar de eso, el retorno anual ha sido positivo en 31 de los últimos 40 años.

La realidad es que los mercados tienden a subir a lo largo del tiempo. En los últimos 40 años, el rendimiento promedio del S&P 500 ha sido del 10,30% anual. Esto es lógico porque en el mundo cada vez se crea más riqueza y capital. Entonces, ser socio de las empresas que crean esa riqueza hará que participemos de ese crecimiento.

Obviamente, como quizás estés pensando, esto no es cierto en todos los casos. Y una salvedad muy importante son las acciones argentinas. Quien invirtió en la acción de Banco Galicia cuando salió a cotizar, por ejemplo, la hubiera comprado a USD 17 en el año 2000. Aún al día de hoy no habría podido salir hecho, ya que está cotizando a sólo USD 8,13. Eso es porque Argentina lamentablemente destruye valor en el largo plazo.

Pero es importante que no te confundas y te desanimes viendo estos números de acciones argentinas. En ese sentido, somos una excepción en el mundo. La regla es que la economía y el mercado de capitales tienden a subir en el mundo a largo plazo y así ha sido por muchos años.

Puede que pienses que lo más inteligente en este caso es tratar de atrapar pisos, buscando comprar en mínimo. El tema es que es muy riesgoso tratar de tomarle el tiempo al mercado. Perder unos pocos días buenos en el mercado puede afectar en gran medida tus rendimientos.

Las consecuencias de no estar invertido, esperando comprar en pisos, pueden ser significativas. En el año que transcurrió entre marzo 2020 y marzo 2021, los 10 mejores días de suba ocurrieron dentro del período de una semana de uno de los peores 10 días. Esto es porque fue un período de gran volatilidad. Si un inversor se asustó y vendió sus tenencias en uno de esos días, buscando quedarse con efectivo, se perdió algunos de los mejores días de suba.

El optimismo no es una debilidad

Parece contradictorio que en un contexto de caída de las economías mundiales en 2020 haya subido la bolsa. Incluso parece alimentar el mito de que la bolsa es una timba y que no tiene nada que ver con la economía real.

La realidad es que el mercado tiende a anticiparse, a recuperarse antes de que la economía se termine de reactivar. Esto ocurre porque el rendimiento de los activos no refleja ni el pasado ni el presente de la economía. El mercado es futuro, refleja si los inversores creen que las cosan van a estar mejor o peor.

La situación en 2020 fue un ejemplo perfecto. El mercado se derrumbó antes del pico de casos, antes de que estallara el desempleo y antes de que se derritiera el crecimiento económico. Luego empezó una rápida recuperación porque los inversores empezaron a esperar una rápida respuesta de los bancos centrales y gobiernos que evitara lo peor de la crisis y que ciertas compañías focalizadas en la tecnología de la era digital podían potenciar su desempeño en ese contexto. Pensemos en las Amazon y Mercado Libre del mundo, que experimentaron un crecimiento enorme al cambiar los hábitos del consumidor.

Como inversor, lo más importante es que tengas en cuenta que los mercados siempre se focalizan en el futuro. Y el futuro típicamente es mejor que el presente. Paga ser optimista, no bajarse del barco cuando la situación se complica y mantenerse invertido en grandes empresas a largo plazo.

Matías Daghero

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

La inversión en bolsa ha sido la mayor herramienta de creación de riqueza de la historia. Pero hay muchas personas que tienen miedo de empezar a invertir. Hoy te cuento cuáles son las protecciones que tenés al invertir en bolsa.

La compra de dólares suele ser la preferida por los argentinos para resguardar sus ahorros. Casi no debe haber persona en el país que no haya comprado dólares para proteger su dinero. El tema es que esos dólares no generan nada y por lo tanto no ayudan a que crezca tu patrimonio. Otro tema son los inmuebles con rentabilidades bajísimas y grandes riesgos regulatorios.

Por otro lado, encontramos la inversión en bolsa, que permite invertir en empresas para hacer crecer tu capital en el largo plazo. Abajo te muestro los rendimientos de invertir en Cedears (que permiten comprar acciones de las mayores empresas del mundo en pesos desde Argentina) comparado con el dólar, la inflación y el plazo fijo.

Claramente a lo largo de los años la inversión en la bolsa es la que mejor ha funcionado. Por eso es sorprendente que sólo existan 497.041 cuentas comitentes abiertas en Caja de Valores a Julio 2021. Es decir, apenas un 1% de los argentinos invierte en bolsa.

Viendo estos rendimientos, claramente el factor que prima en la decisión de muchos argentinos es el desconocimiento financiero de los instrumentos y la desconfianza e inseguridad respecto a cómo funciona esto de invertir nuestro dinero en la bolsa.

Para mitigar el primero de estos problemas, el del desconocimiento financiero, se puede realizar la lectura de artículos sobre la materia, cursos, entre otros. Creo que los números de rentabilidad hablan a las claras de que se trata de una “inversión de tiempo personal” que bien vale la pena y pagará sus retornos con creces.

Es en el segundo punto donde me quiero detener, respecto al de qué seguridad nos brinda como inversores la inversión en bolsa. Se escucha mucho el dicho de “los ladrillos son tuyos, están ahí y nadie se los va a llevar”. Con las inversiones en bolsa, ¿Pasa lo mismo?

¿Qué garantía tengo al invertir en Bolsa?

La primera cuestión a tener en cuenta es que, así como existe un registro del Automotor y de las Propiedades, por citar algunos ejemplos, existe una entidad que se encarga de llevar el registro y la custodia de todos los activos que cotizan en bolsa: Caja de Valores.

Esto es algo muy importante a tener presente por el inversor ya que lo diferencia fuertemente de otras inversiones. Cuando uno invierte en bolsa, sus títulos no quedan en propiedad de la sociedad de bolsa (hoy ALyCs) sino que queda a resguardo de Caja de Valores a nombre del inversor. Para tomar una dimensión de esto, es como si cada vez que uno depositara sus pesos en el banco de su barrio, no quedara en este banco, sino que estos fueran directamente al BCRA.

¿Por qué es importante esto?

Porque ante una eventual quiebra de la sociedad de bolsa a través de la cual invertimos, no perdemos nuestro capital. Los títulos siguen a resguardo en Caja de Valores y simplemente con una nota podremos transferirlos a otra sociedad de bolsa. En cambio, si por ejemplo quebrara el banco en que tenemos depositado nuestro dinero, el BCRA sólo responde hasta un equivalente a $1.500.000 pero si teníamos más de eso será una pérdida que deberemos asumir. La historia argentina de muestra que esto es un riesgo no menor para el inversor.

En segundo lugar, a menudo se escuchan casos de personas que mencionan que han sufrido estafas por supuestos asesores financieros. Las estafas piramidales y esquemas “milagrosos” con criptomonedas están a la orden del día. Bueno, así como existe un registro de corredores inmobiliarios o de gestores del automotor, la Comisión Nacional de Valores (CNV) se encarga de auditar y regular a las personas que trabajamos en el mercado.

Para poder ser agente es necesario cumplir una serie de requisitos en materia de idoneidad y patrimoniales. En el sitio web de CNV se lleva un listado con el registro de sus agentes que es público y cualquier persona puede consultar. Si vas a comenzar a invertir en bolsa, te recomiendo fuertemente que consultes el mismo para asegurarte de que quien te asesore cumpla con estos requisitos y sea supervisado por la CNV.

En tercer lugar, las cuentas comitentes (las cuentas que se utilizan para invertir) para su ingreso y egreso de fondos por normativa deben utilizar lo que se conoce como “cuentas espejo”. Esto es que sólo pueden transferirse fondos desde y hacia la cuenta comitente por una cuenta bancaria que esté a nombre del mismo titular, o con un cheque que salga a nombre de esta misma persona. Esto quiere decir que sólo la persona que es la titular de la cuenta puede retirar fondos de la misma, por lo que su dinero no puede ser derivado a la cuenta de un tercero. Eso hace que puedas dormir tranquilo porque no hay posibilidad de que alguien te saque lo que tenés en tu cuenta.

En cuarto lugar, y pasando ya a instrumentos particulares, en el caso de los bonos por lo general quienes emiten esta deuda (ya sea un país o una empresa) constituyen algún tipo de garantía (la coparticipación, regalías petroleras, el respaldo de una SGR, un inmueble, etc.) en respaldo de esa deuda. Ante el hipotético caso de que se declarara un default, el ahorrista en la mayoría de los casos no pierde todo su dinero, sino que va a una reestructuración en la que luego termina cobrando con otros plazos y condiciones. En algunos casos esta reestructuración hasta termina siendo más rentable que en las condiciones originales (basta con mirar lo que pasó con las reestructuraciones de 2005 y 2010 a través del cobro del cupón del PBI).

Lo que es importante tener en cuenta en estos casos es que cuando un país o una empresa entra en default, esto le cierra automáticamente las puertas para endeudarse en otro lado (sería como entrar en el Veraz). Por naturaleza, tanto las empresas como los países necesitan endeudarse para poder crecer por lo que más temprano que tarde tienen que ofrecerles una solución a sus acreedores para poder volver al mercado.

Por último, mirando el caso de las acciones, más allá de que uno los pueda ver como simples números que se muestran en la pantalla, se trata de participaciones accionarias en empresas que tienen su actividad en la economía real. Debido a esto, es que tienen como respaldo el patrimonio de la empresa y los resultados que la misma genera.

Matías Daghero

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Es difícil encontrar el mejor momento para comprar una acción. Y eso hace que muchas veces no nos animemos a dar el primer paso. Hoy te cuento cómo encontrar una manera de decidir cuándo es un buen momento para entrar al mercado.

En el mundo de las finanzas hay muchos gurús financieros que aseguran haber encontrado la fórmula mágica para tomarle el tiempo al mercado. Es que parece muy simple a primera vista, el secreto es sólo comprar en pisos de mercado y vender en techos.

¿Quién no ha escuchado a personas que juran saber cómo hacer para comprar activos a precios mínimos y salir justo cuando llegaron a su techo? Si alguna vez te dicen esto, te aconsejo que no les creas. Es muy difícil tomarle el tiempo al mercado de forma sostenida a través de los años.

Muchas veces cuesta que los inversores se animen a dar el primer paso por miedo a que apenas compren el precio del activo se desplome. Y ese temor hace que nunca empiecen a invertir.

Por eso quiero contarte hoy una forma más segura de saber cuándo invertir.

¿Cómo tomarle el tiempo al mercado?

No te voy a proponer otra fórmula milagrosa para atrapar mínimos o vender en máximos. La realidad es que con el diario del lunes todos somos Gardel. Nadie sabe con certeza que va a pasar en el mercado. Pero si vemos cómo les fue a distintos tipos de inversores en el pasado podemos tener algunas ideas que nos den tranquilidad a la hora de invertir.

Un estudio de Charles Schwab comparó distintos perfiles de inversores que hubieran invertido USD 2.000 por año durante 20 años en el S&P500 (índice accionario que nuclea a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos), desde 1993 a 2012.

Los resultados fueron sorprendentes y muy útiles para guiarte en tu camino de inversión. Te los muestro abajo.

• El Sr. Perfecto: este inversor tuvo un timing perfecto, ese que los gurús de las finanzas tanto quieren que creas que tuvieron y que no existe en la realidad. Logró comprar cada año en el momento más bajo del mercado.
• La Sra. Acción: usó una estrategia muy simple, apenas recibía el dinero lo invertía inmediatamente en el S&P 500 sin demoras.
• El Sr. Mensual: este inversor optó por dividir su inversión, invirtiendo el mismo monto cada mes. De esa forma, fue promediando precio.
• La Sra. Mala Suerte: esta persona tuvo una mala suerte increíble, compró cada año en el momento más alto del mercado. Realmente tuvo una pésima puntería para elegir el momento de su inversión.
• El Sr. Colchón: este inversor nunca se animó a invertir en acciones. Siempre tuvo miedo a que llegara el próximo crash del mercado, convencido de que iba a existir un mejor momento para entrar. Sólo compró bonos del Tesoro de Estados Unidos, que tienen un rendimiento muy bajo.
• Doña Rosa: Este me permito agregarlo al estudio. Sería algo parecido a dejar los dólares abajo del colchón para un inversor argentino típico

Este es el capital final que tuvieron estos inversores al final de ese periodo de 20 años:

Obviamente, el inversor que tuvo el timing perfecto fue el de mejores resultados. Pero lo sorprendente es que incluso la persona con la peor suerte del mundo, que compró en el punto máximo de cada año, le ganó con creces al ahorrista clásico del colchón, acumulando un capital 40% mayor a no haber invertido. Ya no parece que haya tenido tan mala suerte.

En realidad, el de mayor “mala suerte” fue Doña Rosa que si bien muchos idolatran en Argentina, no pudo ganarle ni siquiera a la inflación.

Incluso vemos que luego del timing perfecto, la mejor estrategia de todas fue la más simple de ejecutar: comprar apenas tengas el dinero disponible. Este inversor le ganó por mucho al colchón, logrando terminar con un capital 60% mayor. Y apenas tuvo un desempeño 6% inferior al inversor perfecto, quedando en un muy digno segundo puesto. En el medio quedó la estrategia de promediar precio, que también tuvo un desempeño aceptable.

El inversor que se quedó esperando a que llegara un mejor precio para comprar y nunca se animó a invertir apenas pudo ganarle a la inflación.

Y si todavía pensás que esto fue casualidad por el periodo que se eligió, Charles Schwab realizó este mismo análisis para 68 periodos diferentes de 20 años y en 58 de ellos, el orden de los rendimientos fue exactamente el mismo.

El costo de no hacer nada

Con tantos videos dando vueltas que hablan del crash del mercado que está siempre a la vuelta de la esquina, es fácil tener miedo de invertir. No podemos dejar de pensar que apenas compremos el precio se va a desplomar. Lo que este estudio demuestra es que el costo de estar siempre esperando un mejor momento para entrar es mucho mayor al de equivocarse, entrando a precios altos.

Por supuesto, habrás notado que siempre se analizaron periodos largos del tiempo, es decir, que esta estrategia es para inversores pacientes, dispuestos a apostar al largo plazo y que toleren la volatilidad.

Además, no es cuestión de invertir inmediatamente en cualquier cosa. Lo que se tuvo en cuenta fueron inversiones en el índice S&P 500, que incluye empresas consolidadas y de alta calidad.

Claramente para el inversor paciente y de largo plazo, apostar a empresas con negocios sólidos es mucho más seguro que guardar el dinero en el colchón esperando el momento ideal.

Matías Daghero

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

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Las restricciones a la compra de dólares hacen que muchos ahorristas se pregunten cómo harán para no perder el valor de sus ahorros. La clave es pasar de ahorrista a inversor.

Uno de los instrumentos más utilizados por los argentinos para ahorrar es la compra de dólares. Sin embargo, en medio de un cepo con máximos de USD 200 en los bancos, DDJJ para comprarlos por la bolsa y los problemas que implica comprarlo en mercados paralelos, muchas personas no saben qué hacer con sus ahorros en estos momentos.

Uno de los errores más comunes al momento de decidir comprar dólares es pensar que se está haciendo una inversión.

Supongamos que compraste USD 10.000 hace 5 años y todavía los conservás. Para que sea considerado una inversión, deberían haberse convertido en más que los USD 10.000 que tenías. Pero si solo los compraste y los guardaste, ¿cómo se van a multiplicar?

Es más, si los guardaste en una caja de seguridad tuviste que pagar el costo de la misma o si los tuviste que incluir en tus declaraciones de impuestos, vas a tener incluso menos.

Una constante que me encuentro al hablar con clientes antes de que empiecen a invertir es el miedo a animarse a invertir por plazos de tiempos un poco más largos al año. El plazo fijo te da la tranquilidad de ir mes a mes y el dólar de tenerlo líquido en poco tiempo. Sólo los inmuebles dentro de las 3 inversiones tradicionales de los argentinos son los que exigen que la persona se vista de inversor y permanezca con su inversión por un tiempo más prolongado para ver los frutos.

Al momento de pensar en la bolsa, muchas veces la gente lo ve como algo lejano y difícil de utilizar como herramienta para canalizar los ahorros.

Un plan de inversión paciente y ganador

En mi actividad de asesoramiento financiero con frecuencia me encuentro con personas que buscan inversiones que les permitan volverse millonario de la noche a la mañana.

Esto es lo mismo que querer tener la figura que deseas yendo por sólo 2 meses al gimnasio antes de que comience el verano. Al poco tiempo te decepcionás y lo abandonás para siempre. Muchos de ellos son los que luego piensan que invertir en la bolsa es una timba y nunca más vuelven a intentarlo.

El equivalente a un plan regular de ejercicios en las finanzas es un plan sistemático de ahorro de largo plazo.

Este plan debe tener instrumentos diversificados entre sí, pero tampoco cometer el mismo error de querer tener super rendimientos que no sean realizables. El tener rendimientos aceptables y promedios de mercado durante muchos años es un camino seguro al éxito.

En esto Warren Buffet, quien es considerado por muchos como el mejor inversor de todos los tiempos, tiene su propia definición de la bolsa de valores: “Es el lugar donde la gente impaciente le pasa su dinero a la gente paciente”.

Se puede llegar al millón de dólares invirtiendo en la bolsa

Supongamos que tenés poca capacidad de ahorro. Quizás pienses que nunca te podrías volver millonario. Bueno, tengo una muy buena noticia para vos: estás totalmente equivocado.

Con el ahorro de una persona de clase media se puede llegar a ser millonario, aun cuando hoy no tengas ni un peso ahorrado. ¿Cómo?

Dejame que te cuente.

Si ahorrás u$s 500 por mes, estás camino a convertirte en millonario en sólo 34 años. Si podés subir esa suma a u$s 1.000 por mes, te llevaría sólo 26 años llegar al tan ansiado millón de dólares.

De acuerdo con la edad en que empieces a ahorrar y tu contribución mensual, podrías ya estar rumbo a convertirte en millonario mucho antes de la tradicional edad del retiro.

Pero… ¿qué tan cerca estás?

Para facilitarte las cosas, a continuación, te presento un simple cuadro que dice a qué edad te convertirás en millonario, basado en tu edad actual y tu capacidad de ahorro mensual.

Tené en cuenta que este cuadro asume que empezás con cero ahorros previos y que la tasa de rendimiento es 8% anual (conservadora para estándares históricos) por lo que ya podrías estar aún más cerca de tu objetivo.

Si querés romper con la inercia y empezar a invertir, te invito a que veas este video en dónde respondo las principales preguntas que tiene la gente antes de invertir sus ahorros:

Matías Daghero

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

Cristiano Ronaldo hizo tambalear el precio de la acción de Coca Cola hace unos días. Más allá de eso, hoy quiero contarte que hay mucho que aprender de su recomendación para tus finanzas..

Todos conocemos al gran jugador Cristiano Ronaldo, referente del fútbol. Pero su influencia ya no sólo se ve en las canchas, sino que puso en aprietos a una de las empresas más sólidas y reconocidas del mundo, haciendo bajar su valor en bolsa en 4 mil millones de dólares en pocos minutos.

Eso lo logró sólo con el gesto de apartar unas botellas de Coca Cola que estaban en la mesa durante una conferencia de prensa en la Eurocopa, reemplazándolas por una botella de agua. Con gesto de molestia, CR7 dijo “Coca Cola, no. Agua”. Claro está lo que piensa el crack del fútbol de consumir gaseosa.

Hoy lo que quiero es contarte cómo seguir el consejo de Cristiano Ronaldo puede ayudarte en tus finanzas personales.

¿Es CR7 un buen asesor financiero?

Si bien tuvo un impacto en el precio de las acciones, no es que Cristiano estuviera pensando en Coca Cola como inversión. Por lo tanto, el consejo no es que dejes de comprar el Cedear de Coca Cola para tu cartera de largo plazo ya que se trata de una empresa rentable con un negocio consolidado, lo cual la convierte en una buena alternativa para un inversor conservador. Así que seguí tranquilo invirtiendo en esta empresa si lo estás haciendo.

Más bien te invito a pensar en el impacto que tiene este tipo de consumos en tu vida. Como no soy especialista en medicina, no me voy a poner a contarte el efecto sobre tu salud, que podrás ver con tu médico o nutricionista. Ese es un tema en el cual prefiero no adentrarme porque cada uno sabe cómo cuidar su salud.

En mi caso, te voy a mostrar el efecto que puede tener una decisión tan pequeña como decidir tomar una Coca Cola en tus finanzas. Dejame que te lo cuente con un ejemplo.

Supongamos el caso de una persona de 20 años que tiene el hábito de tomar una Coca Cola cada uno de los 7 días de la semana.  A USD 1,50 por día, al cabo de un año habrá gastado USD 504 en Coca Cola. Esto puede no parecerte mucho, pero si lo proyectamos hasta los 65 años, esta persona habrá tomado la impresionante cantidad de 15.120 botellas de Coca Cola, gastando USD 22.680.

Por otro lado, alguien que tomara sólo una botella por semana, en un año habría gastado USD 72 en consumir esa gaseosa y al momento de llegarle la jubilación, un total de USD 3.240.

Entonces, sólo con la adopción de la recomendación de Cristiano Ronaldo, una persona podría ahorrar USD 19.440 durante su vida activa.

¿Qué pasa si también lo invierto?

Este número sólo tiene en cuenta el ahorro que podría conseguir una persona que se limite a guardar ese dinero durante 45 años en el colchón. Visto así puede parecer que no es tanto.

Pero hay una forma mejorada de implementar la recomendación de CR7 y es invirtiendo los fondos que vas ahorrando mes a mes. De esa forma, podés conseguir que esos USD 19.440 se conviertan en mucho más y que realmente valga la pena este cambio de hábito.

Por ejemplo, si una persona logra un rendimiento de 4% anual de manera sostenida en el tiempo, un valor bastante conservador, ese ahorro se va a convertir en USD 52.285 al momento del retiro.

Si consiguiera un retorno del 7% durante ese mismo tiempo, llegaría a tener USD 123.444 cuando se jubile. Es decir, habrá multiplicado más de 6 veces ese ahorro en consumo de gaseosa. Esta es la magia del interés compuesto.

Te lo muestro en el gráfico de abajo:

Hay alternativas en el mercado de capitales con las cuales se pueden conseguir estos rendimientos en el largo plazo. Un asesor profesional idóneo en el tema puede ayudarte a dar los primeros pasos para elegir la que mejor se adapte a tu perfil y que ese esfuerzo rinda sus frutos.

Por ejemplo, si en lugar de tomar 7 cocas a la semana, tomarás solo 1 y lo que hubieras gastado en las otras 6 lo hubieras invertido en comprar acciones de la Coca Cola, el resultado que hubieras obtenido se ve en el siguiente gráfico:

En 45 años de esta práctica, hubieras gastado USD 21.060 en comprar esas 6 gaseosas a la semana. En cambio, tomando sólo 1 coca por semana e invirtiendo el dinero que hubieras gastado en las 6 restantes (esos USD 21.060) hoy tendrías USD 304.270.

¿Y si ya no tomo Coca?

En algunos casos estarás pensando que, siguiendo el consejo de Cristiano Ronaldo, no consumís gaseosa. Bueno, de todas formas, podés aplicar ese consejo a tu vida financiera. Lo que tenés que hacer es encontrar cuál sería el equivalente a consumir Coca Cola en tu vida.

Quizás tenés el hábito de salir a comer afuera todos los días o de cambiar el celular por uno nuevo cada 6 meses. Un pequeño cambio en ese sentido puede tener un efecto multiplicador en tu patrimonio.

Tampoco te estoy diciendo que es necesario pasar privaciones y dejar de darte gustos. Fíjate que en el caso del ejemplo de todas formas aunque tomara una botella por semana, más allá de lo que puede haber pensado Cristiano de esa decisión, pudo construir un capital más que interesante.

Si te animás a seguir el consejo de CR7 y además de dar el paso de convertirte en inversor, tus finanzas te lo agradecerán.

Matías Daghero

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