¿Qué hacer con el dinero blanqueado?
El gobierno de Javier Milei, al igual que la mayoría de los gobiernos al comienzo de su mandato, lanzó un nuevo blanqueo de capitales.
Por estos días abundan los análisis y detalles técnicos por parte de tributaristas y contadores. Ellos claramente podrán ayudarte con la decisión de ingresar o no al blanqueo desde un punto fiscal.
Sin embargo, tomada la decisión de blanquear, desde un punto de vista financiero para lograr maximizar ese capital, ¿qué podés hacer? En el día de hoy te lo contamos.
¿Sirve tener dinero en blanco?
Empecemos primero analizando el impacto en tu patrimonio de tener el dinero en blanco o no. Si pensamos en los beneficios del “dinero en negro” claramente salta a la vista el no pago de impuestos por lo que implica que una mayor parte de ese ingreso por tu actividad llegará hoy a tus bolsillos.
Dejando de lado las valoraciones morales y fiscalistas (no es lo que a nosotros nos compete en este punto), el que signifique tener un mayor ingreso hoy no necesariamente implica que tengas un mayor patrimonio en el futuro.
¿Por qué te digo esto? Lo veamos con números para que sea más gráfico.
Supongamos que tenés una actividad que si la hacés “en negro” te deja USD 100.000. Como contraposición, esa misma actividad pagando todos los impuestos te dejaría USD 55.000 (sí, así como leíste, el 45% del ingreso aproximadamente se irían en impuestos).
Si el análisis lo hacés a un año el resultado es claro, si lo hacés en negro te queda mucho más. Pero cuando ampliás el horizonte se da vuelta la taba.
Es que el dinero en negro si lo destinás 100% a consumo de bienes no registrables es una cosa. Pero cuando querés ver de ahorrar o invertir ese dinero ya las opciones no son tantas.
Es por eso que si solamente comprás dólares y los guardás debajo del colchón (una de las pocas cosas que podés hacer al ser un dinero no declarado), tenés que considerar el impacto que tiene la inflación sobre el poder de compra de ellos. Si tomamos las últimas dos décadas de Argentina, nos da aproximadamente un 3,5% anual de inflación en dólares.
De esta manera, los USD 100.000 de hoy tendrían un poder de compra en 10 años de USD 70.000, en 20 de USD 49.000 y en 30 de USD 34.300.
Como contraposición, si declarás esos ingresos empezás mucho más abajo, con USD 55.000. Pero aquí empieza el cuento de la tortuga y la liebre. Es que cuando se trata de dinero en blanco, lo que no consumiste lo podés ahorrar e invertir en lo que vos quieras. Así, podrás ver considerando una tasa final después de impuestos del 7% los siguientes números en la tabla a continuación:
En 10 años ya estás por encima de lo que originalmente tenías sin declarar. En 20 años tenés 4 veces más y en 30 años 12 veces más.
En nuestro ejemplo, al no blanquear tomás una posición fiscalmente agresiva y financieramente conservadora. Blanqueando tomás una posición fiscalmente conservadora y financieramente de moderada a agresiva.
Si tu decisión es blanquear para luego invertir ese dinero, aparece la pregunta si conviene “ahorrarse” el 5% de multa e invertir en los instrumentos permitidos (títulos públicos, fideicomisos inmobiliarios, etc.) o pagar el 5% y tener libertad de acción para invertir.
¿Qué pasó con los que blanquearon con Macri?
En el blanqueo que sacó Macri con su gobierno, la multa era de un 10% (más alta que ahora) pero que uno podía evitarla invirtiendo en determinados instrumentos (igual que ahora).
¿Cómo les fue a los que se “ahorraron” el 10% por un correcto asesoramiento impositivo?
Quienes compraron bonos argentinos que en aquel momento cotizaban a aproximadamente USD 110 los vieron caer hasta USD 18 en la salida de Martín Guzmán del ministerio de economía, para cotizar hoy a alrededor de USD 48.
Sí, así como lo leíste. Si una persona tenía para blanquear USD 110.000 y se ahorró los USD 11.000 de multa comprando los bonos, al venderlos pudo llegar a perder hasta USD 92.000. Por no pagar el 10% perdió el 84%.
Muchas veces la gente se enceguece con no pagar el impuesto pero no mira el riesgo de la posición financiera que está tomando.
Quizás pienses que a quién invirtió en inmuebles esto no le pasó. Estás equivocado. El blanqueo se dio casi en el boom de precios del sector inmobiliario por los créditos UVA. La caída de precios en el caso de los inmuebles llegó hasta el 40% en dólares.
Claramente en el blanqueo de Macri, ya fuera con bonos o con inmuebles, la opción de no pagar la multa terminó saliendo carísima: para evitar el córner se la diste al delantero solo frente al arco.
Si querés ver como te hubiera ido si invertías en otros instrumentos, podés usar nuestro simulador de inversiones en argentina ingresando a https://invertirenargentina.closingbelladvisors.com/ :
¿Qué hacer con el blanqueo de Milei?
Nuevamente aparece la opción de no pagar la multa si invertís en determinados instrumentos. En este caso la multa es del 5% pero como se toma al dólar oficial y hoy hay brecha cambiaria la tasa efectiva termina quedando alrededor del 3,5%.
Dentro de los instrumentos para no pagar esa multa a que no te imaginás quienes aparecen. Sí, adivinaste. Bonos argentinos e instrumentos vinculados a los inmuebles, entre otros.
Cada caso es particular y es por eso que desde Closing Bell Advisors tenemos nuestro servicio de cartera administrada en donde personalizamos la cartera de inversión de acuerdo a la necesidad de cada inversor. Si querés que veamos tu caso particular completá este formulario.
La decisión de blanquear o no es una decisión que debe tomarse teniendo en cuenta aspectos fiscales pero también financieros y patrimoniales. Con un correcto asesoramiento podrás tomar la mejor decisión para tu patrimonio.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
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