Es conocido para los especialistas en marketing que las mujeres controlan la mayor parte de las decisiones de compra en los hogares. Se calcula que entre el 70% y el 80% de las decisiones de consumo las toman las mujeres.
Sin embargo, siguen teniendo poca representación en las decisiones de inversión. Eso tiene su explicación en que históricamente invertir ha sido visto como una tarea de hombres. Algo para gente dura y arriesgada, que tenga coraje y agallas. Incluso, aunque parezca increíble, la bolsa de Londres no les permitía entrar a las mujeres a su recinto de negociaciones hasta el año 1973.
Pero ¿es cierto que invertir no es cosa de mujeres?
Una presencia en ascenso
Si bien sólo el 11,80% de los portfolio managers son mujeres, la realidad es que les va mejor en promedio que a los hombres. Los datos puros y duros lo demuestran. Un estudio de Goldman Sachs mostró que el 48% de los fondos de inversión dirigidos por mujeres tuvieron un desempeño mejor al del mercado en los meses que siguieron a la crisis de marzo de 2020, mientras que sólo el 37% de los fondos dirigidos por hombres tuvo ese desempeño.
Si vamos más hacia atrás en el tiempo, los fondos liderados por mujeres tuvieron un desempeño que duplicó al de los fondos dirigidos por hombres en el periodo entre 2000 y 2009, una época difícil en el mercado por la burbuja de Internet y la crisis de las hipotecas en Estados Unidos.
Y para el que todavía piense que las mujeres se asustan en las crisis, en el año 2008, los fondos de mujeres cayeron un 9% contra una caída del 19% de los fondos que dirigen sólo hombres.
La innovación, cosa de mujeres
Así como cuando pensamos en famosos inversores se nos viene a la mente nombres como Warren Buffett y Peter Lynch, en los últimos años se hizo muy conocida una famosa inversora: Cathie Wood.
Contrariamente al estereotipo de que las mujeres son conservadoras con sus finanzas y que no les gusta tomar riesgos, ella es pionera de la inversión en innovación: busca empresas en tecnologías disruptivas, con gran potencial.
Su fondo estrella es el ARK Innovation Fund. Algunas de sus principales tenencias son empresas líderes en inteligencia artificial, tecnología y biomedicina, tales como Tesla, Twilio y Shopify.
¿Y si el problema soy yo?
Este fondo tuvo un gran auge en la crisis de 2020, viéndose luego afectado por la baja que también golpeó al sector tecnológico en general. Cathie Wood sigue fiel a su estilo y considera que los inversores se focalizan muy poco en la innovación y ahí es donde ella hace la diferencia.
Este año su fondo ha tenido una gran recuperación, subiendo un 26,95% en lo que va del 2023. Lo mejor es que los argentinos podemos invertir en ese fondo en pesos a través de los Cedears. No es necesario tener cuenta en Estados Unidos ni contar con mucho dinero.
Con esto no te estoy diciendo que salgas corriendo a comprar esta inversión. Se trata de un activo para perfiles arriesgados y de largo plazo, que puedan tolerar la volatilidad. No es algo para que hagas con tus primeros ahorros o sin tener conocimiento de en qué estás invirtiendo. Un asesor profesional puede ayudarte a elegir qué instrumentos se adaptan mejor a tu perfil.
Lo que sí te puedo decir es que todos podemos invertir y no viene mal recordarlo en un país como Argentina, en el que hay poquísimos inversores, ni hablar de mujeres invirtiendo.
Las mujeres poco a poco se van incorporando al mundo de las inversiones, con gran éxito. Tomar las riendas de tus finanzas te ayudará a multiplicar tu capital.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
P.D.: Si te interesa recibir información de Finanzas Personales e Inversiones suscribite a nuestro Newsletter Gratuito Semanal haciendo clic aquí.
Disclaimer
Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
Muchas veces pensamos en los políticos como fuente de gastos. Hoy te cuento cómo también podes aprovecharlos para tus inversiones.
La política no es una actividad que genere valor directamente. Más allá de debates sobre el tamaño del Estado, la realidad es que no podrían existir sin el financiamiento de los impuestos que surgen de la actividad productiva de los ciudadanos. Alguien tiene que producir esos recursos que luego se reasignan y distribuyen mediante el presupuesto.
Un gasto público por las nubes y una emisión monetaria que destruye el valor de nuestra moneda son desafíos constantes en nuestro país. Por eso estamos acostumbrados a pensar en ellos como un lastre para nuestras finanzas personales. Está claro que no es posible que nos hagan ganar dinero con nuestras inversiones.
Pero… ¿y si te dijera que esto no siempre es así?
Unas elecciones muy rentables
Te preguntarás cómo es posible que obtengas ganancias mirando a los políticos. Y mucho menos si sos una persona a la que le gusta hacer las cosas bien.
Bueno, primero dejame decirte que no se trata de Argentina el lugar donde esto va a pasar. Invertir en acciones argentinas a largo plazo lamentablemente no ha generado valor de forma confiable. Y es que las acciones no pueden crecer si la economía no crece y no hay dudas de que Argentina hace rato que no crece.
Ahora si ves el comportamiento de la bolsa de Estados Unidos, se ve algo bien diferente. A largo plazo el índice S&P 500, que nuclea a las principales acciones norteamericanas, ha tenido una marcada tendencia alcista. Esto tiene sentido si pensamos que la economía de Estados Unidos ha tenido un gran crecimiento en el largo plazo, impulsada por empresas dinámicas e innovadoras.
Por supuesto que han existido periodos de caída y volatilidad como el actual. Pero mirando el comportamiento de la bolsa de Estados Unidos en época electoral en el siguiente gráfico surgen algunos datos interesantes:
Fuente: witterlester.com
En el gráfico anterior se ve la evolución del S&P 500 desde los meses de noviembre de las elecciones de medio término en Estados Unidos hasta abril del año siguiente. Lo sorprendente es que nunca ha existido un año en el que el retorno de ese periodo fuera negativo, siendo el promedio de rendimiento del 15,18%.
¿Por qué mirar este dato ahora? Bueno, en noviembre de este año son las elecciones de medio término en Estados Unidos, que renuevan parte del Congreso. Eso, sumado a la gran caída del mercado, puede dar un buen punto de entrada para inversores a largo plazo, que estén dispuestos a asumir los riesgos que implica invertir en acciones.
Gracias a los Cedears de ETF, hoy podés invertir en el índice S&P 500 desde Argentina, en pesos y desde montos muy bajos. Sin necesidad de viajar o tener cuenta en el exterior, podés invertir en las mejores empresas del mundo sin moverte de tu casa. Simplemente podés comprar estos activos, que representan el índice S&P 500, y con eso vincular tu cartera a la evolución de estas empresas.
Con esto no te estoy diciendo que salgas corriendo a comprar Cedears. Siempre hay que tener presente que rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros y nada asegura que la historia se va a repetir. Es conveniente informarse y buscar el asesoramiento de un profesional idóneo de tu confianza antes de realizar cualquier inversión.
Hay momentos que brindan grandes oportunidades al inversor paciente y disciplinado. Quienes puedan aprovecharlos, siempre teniendo en cuenta su horizonte y perfil de inversión, podrán hacer la diferencia en su portafolio.
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
En nuestro reporte semanal te contamos sobre los movimientos del mercado en medio del conflicto bélico y los sectores que se han visto beneficiados. Además, Argentina avanza en el acuerdo con el FMI.
En una semana movida a nivel de la guerra en Ucrania, con nuevas sanciones a Rusia, el S&P 500 ha mostrado relativa tranquilidad con una baja de sólo 1,27%. Es que, si bien el conflicto está en todos los canales de televisión y las tapas de los diarios, aún no se ve que pueda tener realmente un efecto generalizado en la economía global.
En el plano local, esta semana el dólar blue finalmente acompañó el movimiento de caída que venían experimentando los dólares financieros desde hace varias semanas. Estos movimientos de los dólares son los que vienen afectando principalmente a los Cedears que tenemos en cartera, ya que su valuación depende de dos factores que actualmente están en caída: el precio del dólar y el precio de las acciones en Estados Unidos.
Sin embargo, creemos que este momento representa una oportunidad para inversores de largo plazo ya que permite comprar a excelentes empresas desde precios más bajos en pesos (y en dólares).
Pero la noticia destacada fue el ingreso al Congreso del proyecto de acuerdo con el FMI. El mismo plantea como desafío central lograr el equilibrio fiscal, pero se queda un poco tibio en los cambios tendientes a conseguirlo.
La energía en verde
Donde sí se siguen viendo las consecuencias del conflicto bélico que se desató en Ucrania es en el precio del petróleo. Sin duda fue la semana de las energéticas, con la acción de Exxon Mobil (XOM) subiendo 8% en dólares sólo esta semana. Si vemos el acumulado del año, XOM ha subido un 37% en dólares, permitiendo obtener ganancias en un momento difícil del mercado.
A su vez, el desempeño del Cedear desde su incorporación a la cartera, ha tenido un increíble crecimiento del 262%. Si las tensiones continúan, es de esperar que sigamos viendo buenos resultados en petroleras.
El oro continúa siendo refugio
Otro de los activos que viene mostrando fortaleza en estos momentos de crisis y resurgimiento de la inflación en el mundo es el oro. Las mineras de oro que tenemos en cartera, Barrick Gold (GOLD) y Yamana Gold (AUY), llevan subas de 27% y 23% en el año, respectivamente.
Mientras muchos sostenían que las criptomonedas serían el nuevo refugio y que desplazarían al oro en ese rol, la realidad nos está mostrando todo lo contrario.
Esto ya sucedió cuando se veía el peor momento de la pandemia por el Covid y también lo estamos viendo ahora en momentos de incertidumbre por el conflicto bélico. Las criptomonedas pueden ser un activo con potencial de subas importantes, pero con ellas traen una volatilidad implícita alta y que las aleja de ser consideradas como un activo de refugio.
Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.
Invirtiendo por un futuro mejor,
Matías Daghero
Asesor Financiero
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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.
Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.
Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como «Comprar” /»Compra»/»Mantener»/»Venta»/»Vender», etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
La inflación medida por el CER acumula un 27% en lo que llevamos del año (en poco más de un semestre agotamos el objetivo para todo el año del ministro de economía). Este número no sólo golpea los bolsillos de los consumidores, sino que también el de los inversores.
Se presenta un escenario complejo para inversores conservadores ya que un ahorrista que hubiera invertido a comienzos de año en los tradicionales plazos fijos (+16%), dólar (+20%) o inmuebles (+15%) no hubiera podido ganarle a la inflación.
Por su parte, para quienes hubieran invertido en instrumentos argentinos como las acciones (24%) o bonos (+9%) tampoco habrían podido superar la vara de la inflación.
Tal como indicamos desde estas mismas columnas en el mes de marzo, para no perder contra la inflación resulta vital para los ahorristas poner a trabajar los dólares acumulados en los últimos años y el mercado de capitales ofrece hoy alternativas para conseguirlo.
El activo estrella continúan siendo los Cedears (+40%): comprar acciones de empresas extranjeras con una cuenta comitente en una sociedad de bolsa en Argentina. Esto se puede hacer en pesos y desde montos tan bajos como ARS 10.000. En particular sobresalen los rendimientos de las acciones norteamericanas, que mostraron el mejor primer semestre en materia de rendimientos desde finales de la década del ´90 y con muy bajos niveles de volatilidad (la mayor caída desde los máximos previos fue del 6%). Previo a realizar una inversión en estos instrumentos es importante conocer de ellos o buscar asesoramiento, siempre considerando un horizonte de inversión mayor al año.
Dentro de las herramientas locales, continúa el apetito de los inversores por los instrumentos ajustados por CER. En los niveles actuales de rendimiento vemos atractivo ir tomando posicionamiento en etapas en instrumentos dólar linked con vencimiento posterior a las elecciones.
El doble descenso por parte de MSCI a la categoría Standalone para nuestro mercado continuó golpeando tanto a las acciones como a los bonos con una suba del Riesgo País. En el caso de los bonos también está jugando su parte la utilización de los mismos como medio de contención de la suba del dólar.
Hacia adelante, se aconseja una diversificación amplia de las inversiones en donde inversores agresivos podrán tomar algún tipo de posicionamiento en acciones argentinas e inversores conservadores podrán recurrir a la simple dolarización (inversores no sofisticados) o a inversiones desvinculadas del ciclo argentino como los Cedears (inversores más sofisticados o con asesoramiento de un profesional).
Nota Original publicada el 11/07/2021 en La Voz del Interior