El equipo para que tus inversiones ganen el mundial
¿Sabés qué tienen en común la Selección en Rusia 2018 y muchas carteras de inversión en Argentina? Tenían al mejor jugador del mundo… y perdieron igual.
Messi solo no alcanza. Nunca alcanzó.
Mucha gente cuando empieza a invertir busca ese activo ganador. La acción que va a subir 300%, el dólar que «no puede bajar», la cripto que va a explotar. Y cuando no lo logran, pasan al siguiente. Sin equipo, sin estrategia, sin estructura.
Pero las inversiones no son un juego de todo o nada con un solo jugador. Son un equipo. Hoy te cuento cómo armar el 11 ideal para tu cartera.
El arquero: el dólar MEP o billete
El arquero es el primero en entrar y el que te salva en los peores momentos. En una crisis, en una devaluación brusca, en un momento donde todo cae, el dólar es el que te para los penales. Ahorra en el corto plazo, protege el capital.
Pero ojo: solo con un buen arquero no ganás el mundial. Necesitás hacer goles.
El peor error que cometen los argentinos es armar un equipo con 11 arqueros, ahorrando en dólares, sin invertir. Así nunca vas a ganar un partido con tu dinero.
La defensa: sólida y confiable
Acá tenemos varios jugadores. Los inmuebles son como ese defensor de físico imponente: refugio de valor, pero con poca agilidad. Si necesitás salir rápido de esa inversión, vas a tener problemas graves. Lo mismo el oro, buen refugio en los últimos años, pero a largo plazo los rendimientos reales son escasos. Como todos los defensores centrales, saben ir a cabecear en los corners en el arco rival y algún gol marcan, pero no vas a hacer que tu equipo dependa de que ellos marquen un gol. Lo mismo pasa con los inmuebles y el oro, en determinadas circunstancias te van a ayudar a marcar pero no dejes que te confundan: ellos no son los que “ganan campeonatos con sus goles” para tu patrimonio.
Con más velocidad entran los FCI Money Market, perfectos para liquidez en pesos a cortísimo plazo, y las Obligaciones Negociables (ONs) de empresas sólidas, que te pagan renta en dólares billete con flujo de fondos estable. En Argentina, tener parte del patrimonio dolarizado y generando renta es literalmente tener la defensa en orden.
Pero no te podés quedar sólo con esos jugadores, porque tu equipo va a ser lento y con poco rendimiento.
El mediocampo: los que corren toda la cancha
El jugador 5 de este equipo son las opciones financieras: defienden y atacan, sirven como cobertura y también para especular. Versátiles, para quien sabe usarlas.
Por los costados entran los bonos hard dollar soberanos, arriesgados pero con arranques veloces, y los bonos que ajustan por inflación (bonos CER), que te cubren cuando la inflación hace de las suyas, y en Argentina, eso pasa seguido.
Los delanteros: los que hacen los goles
El número 10 de la cartera, ese jugador distinto que arma las jugadas más hermosas, son los índices accionarios. En particular el SPY, que invierte en las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Rendimiento promedio histórico: alrededor del 9% anual en dólares en los últimos 100 años. No todos los años, no de forma lineal, pero con tiempo el mediocampo domina el partido. Así como está el SPY, hay índices de acciones de Brasil, de sectores de la economía, de Latinoamérica, de países emergentes y la lista sigue.
Y los delanteros que definen los partidos son las acciones argentinas (Merval) y los CEDEARs de empresas extranjeras. Mayor potencial, mayor riesgo. Nunca deben ser lo único que tenés, pero tampoco podés prescindir de ellos si querés ganar. A diferencia de los índices, acá estás apostando por una empresa individual con lo cual la volatilidad puede ser mayor, al igual que las ganancias.
Es importante que esos jugadores se incorporen a tu equipo contando con el conocimiento y asesoramiento necesarios.
El banco de suplentes (y la tribuna)
Hay jugadores que es mejor dejar afuera. El plazo fijo está en la tribuna: opina desde afuera pero no rinde si le toca entrar. Hay instrumentos mucho más convenientes para colocaciones de corto plazo en pesos.
En el banco de suplentes: la caución bursátil, que puede rendir unos minutos pero pierde contra la inflación en el largo plazo. Y las criptomonedas: pueden servir para un rato, pero tienen lagunas prolongadas en sus rendimientos y una volatilidad que no las hace aptas para ser titulares fijos. Igual pueden ser parte del equipo y rendir por momentos.
Cómo construir tu equipo ideal
El error más común que veo es que la gente construye el equipo al revés. Se enamoran de los delanteros. Meten todo en una sola apuesta. Y cuando viene el contragolpe, no tienen defensa que aguante.
La clave está en que cada activo cumpla su rol según tu perfil de riesgo, tu horizonte temporal y tus objetivos. Un jugador de 25 años puede correr más que uno de 35. Lo mismo pasa con tu cartera.
Al igual que en el fútbol, diversificar y manejar los riesgos te va a ayudar a obtener los mejores resultados.
El mejor momento para armar tu equipo fue hace 20 años. El segundo mejor momento es hoy.
Si querés ayuda para armar tu 11 ideal para tus inversiones, contáctanos.
Bonus Track: Paciencia y Confianza en el plan de largo plazo
Belo Horizonte, Brasil. 2 de Julio de 2019. El árbitro marca el final del partido semifinal de la Copa América. Argentina pierde 2 a 0 y queda eliminada. Otra fustración más. A la seguidilla de 3 finales consecutivas perdidas se suma ahora una semifinal con el clásico rival.
¿Cambiamos al técnico que empezó a dirigir hace 2 años?
Sí, ya sé de que te estás riendo. ¿Sabés quién es ese técnico que hubiéramos cambiado? Nada menos que Scaloni.
Si hubiéramos cambiado el técnico allí no hubiéramos ganado la Copa del Mundo en Qatar, las 2 copas América y la Finalissima (quizás una más de esta si España la hubiera querido jugar).
Y esto es una de las cosas que más vemos con los inversores. Hablan de planes de largo plazo, de perfiles agresivos pero a la primera caída del mercado salen corriendo consolidando la pérdida. Sólo para ver que meses más adelante esa cartera que habían armado y que liquidaron, si no hubieran tocado nada se hubiera ido para arriba.
Warren Buffet tiene una definición del mercado de capitales muy reveladora: “El mercado de capitales es un dispositivo diseñado para pasar el dinero de la gente impaciente a la gente paciente”.
Saludos,
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
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