Se derrite la bolsa (y mis inversiones). ¿Qué hago?
Ver cómo el mercado bursátil se desploma y observar cómo tus inversiones se evaporan puede generar una sensación de pánico y urgencia. Es una reacción humana completamente comprensible.
Sin embargo, en momentos de turbulencia financiera, las decisiones impulsivas basadas en el miedo suelen ser las más perjudiciales para tu futuro financiero. Antes de tomar cualquier medida drástica, es crucial entender qué está sucediendo y cómo afecta específicamente a tu cartera.
La psicología del inversor: emociones que juegan en contra
El mercado bajista no solo pone a prueba nuestra cartera, sino también nuestra psicología. El miedo, la ansiedad y la aversión a la pérdida pueden nublar nuestro juicio y llevarnos a tomar decisiones impulsivas de las que nos vamos a arrepentir.
¿Por qué pasa eso?
Bueno, en mi experiencia como asesor financiero he identificado varios puntos que se repiten:
- El miedo a perder: Es natural sentir miedo cuando vemos que nuestras inversiones disminuyen. Pero ceder al pánico y vender en el punto más bajo del mercado solo garantiza pérdidas. La realidad es que los ciclos alcistas y bajistas son parte normal en el mercado y quien lo entienda va a poder tomar las mejores decisiones con sus finanzas. Está demostrado que es mayor el dolor de perder que la felicidad por ganar. Como seres humanos tendemos a evitar el dolor a toda costa, estamos programados así. Pero esa programación te puede llevar a tomar malas decisiones con tus inversiones.
- El sesgo de confirmación: Tendemos a buscar información que confirme nuestras creencias preexistentes, incluso si son negativas. Esto puede llevarnos a ignorar las oportunidades y centrarnos solo en los riesgos. Es que es más marketinero decir que viene el crash. Vas a tener muchos más likes en una nota que habla de que se viene el apocalipsis que en una que hable de los beneficios de invertir a largo plazo, pero te imaginás cuál es la más productiva para tus inversiones.
- El efecto rebaño: La presión social puede llevarnos a seguir a la multitud, incluso si la multitud está tomando decisiones equivocadas. Si todos venden, podés sentir que saben algo que vos no sabés y tener la sensación de estar quedándote afuera.
Historial de mercados bajistas: lecciones del pasado
Para comprender mejor los mercados bajistas, es útil mirar hacia atrás en la historia. Hemos experimentado numerosos mercados bajistas a lo largo de los años, cada uno con sus propias características y lecciones. Esto es algo que mucha gente no conoce, pero estar al tanto de que siempre existieron periodos de bajas en la historia da una gran tranquilidad en momentos de pánico de mercado.
Abajo te detallo algunos de ellos:
- La Gran Depresión de la década de 1930: Un mercado bajista prolongado y severo que enseñó la importancia de la diversificación y la gestión de riesgos.
- La crisis del petróleo de la década de 1970: Un período de alta inflación y volatilidad del mercado que demostró la importancia de protegerse contra la inflación.
- La crisis financiera de 2008: Una caída del mercado provocada por la crisis de las hipotecas subprime que destacó la importancia de la transparencia y la regulación financiera.
- La pandemia de COVID-19 del 2020: Una caída del mercado provocada por el pánico global que demostró la velocidad con la que los mercados pueden cambiar.
Cada uno de estos eventos históricos nos brinda valiosas lecciones sobre la resiliencia del mercado y la importancia de mantener una perspectiva a largo plazo.
La analogía con Federer
Los graduados de la clase 2024 del Darmouth College en Estados Unidos no se olvidarán jamás de la ceremonia en la que festejaron terminar sus estudios. No solamente por ser el corolario de años de sacrificio académico sino porque fue Roger Federer el responsable de hablarles a la hora de la celebración.
“En el tenis, la perfección es imposible. De los 1.526 partidos de singles que jugué en mi carrera, gané casi el 80%. Ahora, ¿qué porcentaje de puntos creen que gané en esos partidos? Sólo el 54% (se respondió). Cuando perdés uno de cada dos puntos, aprendés a no fijarte en cada golpe. Es apenas un punto”, afirmó.
A pesar de perder el 46% de los puntos de su carrera, Federer fue uno de los tenistas más importantes y ganadores de todos los tiempos. Esto es porque todos los puntos no tienen el mismo impacto en el resultado de un partido y es muy importante permanecer en la cancha.
Bueno, esto mismo sucede con tus inversiones. Hay que entender a cada inversión como un “trade” más. Ninguno por sí mismo te va a salvar o fundir para siempre. Hay que permanecer con un plan de inversión claro para obtener buenos resultados. Porque si invertís como un juego a todo o nada de un solo punto, lo más probable es que tarde o temprano pierdas todo tu capital.
Just Another Day In Paradise
Las bajas de mercado son algo normal en plazos cortos de tiempo y es algo que tenemos que abrazar como inversores para poder tener los retornos extraordinarios invirtiendo en bolsa.
Veamos la tabla a continuación que muestra el porcentaje de años entre 1928 y 2021 en el que el mercado estuvo en algún momento del año con pérdidas:
Sin embargo, cuando miramos cuántos años calendarios completos tuvieron ganancias y pérdidas, la balanza se inclina ampliamente por las ganancias:
Ver cómo tus inversiones disminuyen puede ser desalentador, pero es importante recordar que la volatilidad es inherente al mercado de valores.
En lugar de sucumbir al pánico, mantén la calma, analiza la situación, revisa tu plan y considera estrategias a largo plazo. Recuerda que las mayores oportunidades a menudo surgen en medio de la incertidumbre.
Saludos,
Matías Daghero
Presidente de Closing Bell Advisors
Agente Asesor Global de Inversión CNV Matrícula 1.117
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