En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los sucesos de esta semana y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

 

Los 3 principales índices de acciones estadounidenses cerraron la semana en alza, con el S&P500 y el Nasdaq alcanzando niveles récord nuevamente, impulsados por el optimismo sobre la economía. El Dow Jones subió 0,8% el S&P 500 un 1,2% y en el Nasdaq, que superó los 15.000 puntos por primera vez el martes, más de 2%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, habló el viernes en el simposio económico de Jackson Hole. Powell destacó que podría ser apropiado comenzar con la reducción de compras de activos este año, si la economía continúa recuperándose. Sin embargo, también mencionó que una reducción de las compras mensuales de bonos, que actualmente están en los USD 120.000M no implicaría que el Banco Central estadounidense tenga pensado anticipar la subida de los tipos de interés de referencia. Según comentó el titular de la entidad, la tasa de interés de referencia para la política monetaria se mantendrá en los niveles actuales hasta que la economía alcance unas condiciones consistentes de máximo empleo, algo que la Fed no espera que ocurra hasta 2023.

Las acciones argentinas tuvieron una racha alcista esta semana, con el índice Merval ganando un 8% semanal. La suba se da en medio de un evidente interés inversor sobre mercados emergentes, potenciado por los rumores sobre un potencial pronto acuerdo con el FMI y las encuestas que muestran un buen posicionamiento de la oposición de cara a las elecciones de septiembre. De todas maneras, los movimientos al alza no dejan de ser transitorios y pueden estar sujetos a mucha volatilidad.

 

Intel (INTC) tiene todo para despegar

A pesar de la pérdida de participación de mercado frente a AMD (AMD) y Nvidia (NVDA), Intel (INTC) sigue siendo la empresa de semiconductores número uno del mundo en términos de ingresos.

El PER (indica la relación entre el precio de la acción y los beneficios) actual de Intel (INTC) es de 11,5; lo que significa que actualmente está infravalorada en comparación con el promedio de la industria de 29 y con el competidor más cercano AMD, que tiene un ratio de 37.

Recientemente, Intel ha anunciado que invertirá USD 20 mil millones en su planta de Arizona y USD 3,5 mil millones en la de Nuevo México. Esto permitirá a Intel construir chips para otros clientes, al igual que Taiwan Semiconductor Company (TSM). Además, INTC ha anunciado que Amazon Web Services de Amazon Inc (AMZN) y Qualcomm (QCOM) comenzarán a utilizar los chips fabricados por Intel a través de la recientemente estrenada unidad de negocio IFS (Intel Foundry Services), cuyo objetivo es de proporcionar servicios de fundición para la fabricación de chips de otras empresas.

 

 

Otro anuncio importante de Intel (INTC) fue el acuerdo con el Departamento de Defensa de EE. UU. para establecer una infraestructura de fundición comercial nacional.

Aparte de Intel (INTC), la mayoría de los diseñadores de chips con sede en EE. UU. diseñan y venden chips que son fabricados por fabricantes externos que, en la actualidad, más del 80 por ciento de la capacidad de fabricación se concentra en Asia.

Con el reciente acuerdo, Intel Foundry Services se asociará con líderes de la industria, incluidos IBM, Cadence, Synopsys y otros, para respaldar las necesidades del gobierno de EE. UU. de diseñar y fabricar chips de alta tecnología sin necesidad de contratar a fabricantes extranjeros, como TSM o Samsung.

“El programa permitirá tanto a los clientes de fundición comercial como al Departamento de Defensa aprovechar las importantes inversiones de Intel en tecnologías de procesos de vanguardia”, dijo Randhir Thakur, presidente de Intel Foundry Services.

 

Las ventajas de invertir a largo plazo

Armar una cartera de inversiones exitosa requiere una combinación de investigación, un poco de riesgo y lo más importante, paciencia. El largo plazo corre a favor de los inversores. Según un análisis de J. P. Morgan Asset Management, ningún inversor habría perdido dinero en la bolsa estadounidense durante periodos de al menos 20 años, ni siquiera invirtiendo en el punto más alto previo a cualquier crisis.

Un punto fundamental para tener buenos resultados es invertir en empresas sólidas y confiables y para ejemplificarlo vamos a tomar una de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido: Microsoft (MSFT).

Los productos de Microsoft (MSFT) incluyen sistemas operativos, aplicaciones de productividad entre dispositivos, aplicaciones de servidor, aplicaciones de soluciones comerciales, herramientas de desarrollo de software y videojuegos y a través de Azure, ofrece soluciones basadas en la nube que brindan a los clientes software, servicios, plataformas y contenido.

¿Y si hubiera invertido en Microsoft (MSFT) hace diez años? Puede que no haya sido fácil conservar las acciones durante todo ese tiempo, pero si lo hiciera, ¿cuánto valdría nuestra inversión hoy?

Según nuestros cálculos, una inversión de USD 1.000 realizada en agosto de 2011 valdría USD 12.324,03; o una ganancia de 1.132,4%, al 23 de agosto de 2021 sin tener en cuenta los dividendos pagados por la compañía en ese período de tiempo.

En comparación, el S&P 500 subió un 280,96% y el precio del oro cayó un 2,15% durante el mismo período de tiempo.

 

 

Y compañías como Microsoft (MSFT) no sólo han tenido buenos rendimientos en el pasado, sino que las perspectivas a futuro son muy alentadoras. Todas las líneas de negocio de MSFT están en constante desarrollo y actualización, por lo que generan flujos de ingresos crecientes a través de los años.

Cuando invertimos en acciones siempre asumimos un riesgo, pero sin dudas elegir buenas empresas para invertir en ellas y tener un horizonte temporal a largo plazo, aumentarán las posibilidades de que obtengamos mejores resultados.

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los sucesos de esta semana y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

Las minutas del FOMC de julio mostraron que la mayoría de los funcionarios acordaron que podrían comenzar a desacelerar el ritmo de las compras de bonos este año, lo que preanuncia una reducción de los estímulos monetarios (tapering) de la FED en el mediano plazo.

Todos los ojos de los inversores están ahora puestos en el simposio de Jackson Hole de la próxima semana para obtener más orientación. ¿Que interpretan los mercados? La probabilidad de un tapering y de una suba de tasa en el mediano plazo se volvió más probable, a medida que los datos económicos y de empleo marcan una fuerte recuperación y la Fed ve que se acerca su objetivo. Mientras tanto, los inversores se mantendrán más atentos a los datos de inflación, ya que, si acelera por encima de lo esperado, podría llevar a la Fed a tomar decisiones más rápidas sobre la suba de tasas.

Mientras tanto, el aumento en los casos de la variante delta está retrasando los planes de regreso a la oficina para una gran cantidad de trabajadores mientras algunos legisladores intentan impulsar nuevamente los subsidios por desempleo.

Pero el mercado se mantiene atento a las nuevas medidas o restricciones que puedan venir de este rebrote, que podría desacelerar la recuperación económica que esperaban los inversores.

En este contexto, los tres principales índices de acciones de Estados Unidos terminan la semana con bajas de 1,3%, 0,95% y 0,7% para el Dow Jones, Nasdaq y S&P500 respectivamente.

Con pocas noticias en lo local, las acciones argentinas se dejan llevar más por lo que sucede en Brasil y Emergentes. En este marco, el índice Merval cayó esta semana un 2,22%.

 

Walt Disney Company (DISN) informó sus resultados

Walt Disney Co. (DISN) está funcionando a toda máquina, impulsando la reapertura de la economía global y el exitoso lanzamiento de Disney +, que ha cambiado el juego en el mercado de transmisión de video.

El gigante del entretenimiento informó sólidos resultados financieros que superaron las estimaciones de Wall Street. El beneficio por acción llegó a USD 0,80 por encima de los USD 0,50 que esperaban los analistas. Los ingresos alcanzaron los USD 17,02 mil millones, superando las estimaciones de los analistas de USD 16,76 mil millones, aumentando un 45% con respecto al trimestre del año anterior cuando la pandemia tuvo al mundo en pausa, pero por debajo de los USD 20,2 mil millones publicados en el tercer trimestre del año fiscal 2019.

Uno de los cambios que trajo la pandemia a los negocios de Disney (DISN) se ve reflejado en la producción de contenido audiovisual. El hecho de que los cines estén cerrados y las personas confinadas en sus hogares hizo crecer a pasos agigantados el mercado del streaming y es aquí donde Disney (DISN) capitalizó la oportunidad.

Su servicio de streaming Disney+ no ha parado de crecer desde que fue lanzado al mercado, al punto de que, en último trimestre informado, Disney (DISN) alcanzó los 116 millones de suscriptores pagos, por delante de los 114,5 millones que esperaba Wall Street. La gran mayoría de los 12 millones de nuevos clientes llegaron a través del combo Disney+ y Hotstar, una oferta que incluye otros servicios como ESPN y Fox en India. Con esta cantidad de suscriptores, la compañía ya está a la mitad de su objetivo para 2024 de 230 millones a 260 millones, lo que deja a la vista el maravilloso desempeño de Disney (DISN) en el sector.

 

 

Otro segmento estrella de Disney (DISN) es el de los parques y las atracciones turísticas, que después de una racha de 5 trimestres de pérdida en los ingresos debido a la pandemia Covid-19, el segmento ganó USD 356 millones ya que los turistas aprovecharon la liberación de ciertas restricciones a la circulación y volvieron a visitar los parques temáticos.

Esta recuperación se dio hasta el mes de junio, por lo que los meses de julio y agosto que corresponden a la época de vacaciones en gran parte del mundo, se espera que la afluencia a los parques sea aún mayor y genera un flujo de ingresos importante.

 

Walmart (WMT) y el e-commerce

Walmart (WMT) es otra de las grandes compañías de la que estábamos esperando su presentación de resultados trimestrales. WMT registró ingresos de USD 141,05 mil millones para el trimestre que terminó en junio de 2021 superando las estimaciones de los analistas. Además, obtuvo ganancias de 1,78 dólares por acción, superando las estimaciones de USD 1,56 por acción.

A lo largo de 2020, cuando la pandemia impulsó a los consumidores a comprar de forma online, las ventas de comercio electrónico de Walmart (WMT) se dispararon, en un movimiento que denota la rapidez que tuvo WMT para adaptarse a la situación y desarrollar nuevos canales de atención para sus clientes.

El año pasado, las ventas de comercio electrónico de Walmart (WMT) en EE. UU. Crecieron un 97% en el segundo trimestre en comparación con el mismo período en 2019, la tasa más rápida registrada para el minorista más grande del mundo. Pero el vertiginoso crecimiento ahora se ha ralentizado.

 

 

Walmart (WMT) informó hoy que las ventas de comercio electrónico en los EE. UU. Aumentaron un 6% durante el trimestre terminado en junio, una cifra menor al aumento que venía experimentando durante los trimestres anteriores. La desaceleración fue inevitable a medida que disminuyeron las restricciones pandémicas, pero el explosivo crecimiento en línea del minorista al comienzo de la pandemia hace que la comparación sea especialmente difícil para WMT.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los datos de inflación de este mes y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

El IPC de Estados Unidos subió un 5,4% en julio en términos interanuales, mientras que el aumento respecto a junio fue de 0,5%, en línea con las expectativas. La cifra trajo alivio a los inversores despejando temporalmente las preocupaciones con respecto a las presiones inflacionarias. De esta manera, el dato refuerza la tesis de transitoriedad de la FED que todavía tiene margen para seguir extendiendo su enfoque monetario expansivo.

Las acciones cíclicas siguen siendo las más favorecidas con el mega plan de infraestructura aprobado Congreso de EE.UU que se espera impulse los sectores de construcción, transporte y energías. Los Índices Dow Jones y el SP500 terminan la semana con subas de 0,9% y 0,6% respectivamente alcanzando niveles récord mientras que el Nasdaq cierra levemente negativo.

Es importante destacar que esta semana la junta directiva de UnitedHealth Group (UNH) ha autorizado el pago de un dividendo en efectivo de USD 1,45 por acción, que se pagará el 21 de septiembre de 2021 a todos los accionistas que tengan posición al 13 de septiembre de 2021 (fecha ex dividendo). Esta medida también alcanza a los CEDEARS operados en la bolsa argentina.

En el plano local, el INDEC dio a conocer que el dato de inflación de julio fue de 3%, mientras que la variación interanual se ubicó en un 51,8%, un nivel significativamente alto si lo comparamos con el mencionado al principio del Reporte para Estados Unidos.

Nuevamente el volumen operado en CEDEARS supera al de las acciones locales con casi el 70% del total operado en renta variable. Aun así, el Índice Merval terminó una semana positiva subiendo un 5%, impulsado principalmente por las acciones de YPF (YPFD) que aumentaron más de 9%.

 

Nuevas regulaciones para el dólar bolsa

El viernes entró en vigencia Comunicación “A” 7340 del BCRA publicada el jueves por la tarde que agrega regulaciones a la operatoria en dólares a través de la bolsa.

La norma dispone que las operaciones de compraventa de títulos valores que se realicen con liquidación en moneda extranjera deberán abonarse por alguno de los siguientes mecanismos:

• Mediante transferencia de fondos desde y hacia cuentas a la vista a nombre del cliente en entidades financieras locales.
• Contra cable sobre cuentas bancarias a nombre del cliente en una entidad del exterior que no esté constituida en países o territorios donde no se aplican, o no aplican suficientemente, las recomendaciones del GAFI.

Es decir, a partir de ahora las operaciones que se liquiden en dólar MEP deberán acreditarse directamente en la cuenta bancaria en moneda extranjera a nombre del titular de la operación.

A raíz del comunicado, las operaciones en dólares estuvieron suspendidas el viernes hasta tanto los Agentes de Liquidación y Compensación adecúen sus operaciones a la nueva regulación.

 

MercadoLibre no para de sorprender 

MercadoLibre (MELI) informó ganancias del segundo trimestre la semana pasada que superaron ampliamente las previsiones de los analistas. La compañía de Marcos Galperín anunció beneficios por acción de USD 1,37 e ingresos de USD 1,7 mil millones cuando las expectativas del mercado eran de USD 0,23 y USD 1,49 mil millones respectivamente, logrando un aumento en los ingresos de un 94% en la comparación año a año.

El mercado recibió fenomenalmente la noticia y al día siguiente de la publicación las acciones de MELI llegaron a cotizar con una suba de más del 15%, cerrando su precio con un 13,7% de aumento al finalizar la jornada.

 

 

La perspectiva es prometedora, ya que un informe reciente de eMarketer declaró a América Latina como la región líder mundial en crecimiento de las ventas de comercio electrónico con un crecimiento esperado de casi un 10% por encima del promedio.

Una de las mayores ventajas de MELI es su ecosistema de productos. Además de la plataforma de compra y venta de productos y su fintech MercadoPago, la empresa ofrece a sus comerciantes soluciones de logística, financiación, publicidad y más. Y estos servicios de valor agregado también experimentaron un fuerte crecimiento en el último trimestre.

Por ejemplo, la cartera de préstamos de Mercado Crédito ahora excede los USD 800 millones, creciendo casi cinco veces durante el año pasado. Y el negocio de logística de MercadoLibre, Mercado Envíos, envió 231 millones de artículos durante el segundo trimestre, un 46% más que el año anterior.

“En esta amplia y creciente base de usuarios, estamos seguros de que podemos continuar superponiendo los servicios financieros a través de la billetera digital, como seguros, tarjetas de débito y acceso más inmediato a préstamos de crédito”, dijo el director financiero Pedro Arnt sobre el crecimiento digital de la compañía.

 

La economía se recupera y Berkshire Hathaway lo aprovecha

Berkshire Hathaway Inc. (BRKB) de Warren Buffett está aprovechando los beneficios de la recuperación económica de Estados Unidos.

La compañía informó sus ganancias del segundo trimestre el último sábado, como acostumbra a hacerlo, en el que se reportan ganancias operativas de USD 6.7 mil millones, un aumento del 21.3% año tras año.

Los ingresos aumentaron un 21,6% interanual a USD 69,1 mil millones, atribuible a mayores ingresos de seguros y otras operaciones, así como ferrocarriles, servicios públicos y energía.

 

 

Buffett ha convertido a BRKB en un negocio amplio con presencia en industrias que incluyen seguros, energía y comercio minorista. Aunque esta exposición a una gran parte de la economía real de los Estados Unidos afectó a los ingresos de la compañía el año pasado, ahora la perspectiva es más positiva. Son todas las empresas de la vieja economía, manufactura, servicios, venta al por menor y transporte, lo que realmente refleja la amplia recuperación económica que impulsa el desempeño de este trimestre.

Otro dato importante que se desprende del informe de BRKB es la recompra de acciones. La compañía recompró USD 6 mil millones de sus propias acciones en el segundo trimestre, llevando el total de seis meses a USD 12,6 mil millones en un movimiento que refleja el amplio cochón de efectivo de la compañía y la confianza por el futuro de sus negocios por parte de sus directivos.

 

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te contamos las novedades respecto a los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

La última semana estuvo fuertemente influenciada por la presentación de resultados de las grandes empresas tecnológicas, cuyas acciones hoy en día son los valores más influyentes del mercado.

La mayoría de las Big Tech presentaron balances magníficos, pero aun así el precio de sus acciones cerró la semana a la baja impulsando al índice Nasdaq hacia una pérdida de más de 1%.

Los demás índices norteamericanos, el S&P500 y el industrial Dow Jones, cerraron el viernes con una baja semanal de 0,5% aproximadamente.

Volviendo al mercado local, el Índice Merval obtuvo un aumento esta semana del 2% donde podemos destacar nuevamente a las acciones de Loma Negra (LOMA) cuyas acciones incrementaron su precio más de un 4%.

A continuación, analizaremos los resultados informados de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido y veremos qué tenemos que mirar en los próximos días.

 

 

La primera en informar, Tesla (TSLA)

Con la ayuda de un aumento del 121% año tras año en las entregas de vehículos, Tesla (TSLA) informó el lunes que sus ingresos aumentaron un 98% aproximadamente USD 12 mil millones superando ampliamente las estimaciones.

Por supuesto, con ingresos como este, no fue sorprendente ver que las ganancias se dispararan. Los ingresos netos aumentaron de USD 104 millones en el mismo período del año anterior a USD 1,14 mil millones. Esto se tradujo en ganancias por acción de USD 1,45, muy por delante de una estimación de USD 0,94.

Es importante destacar que Tesla sigue siendo optimista sobre su trayectoria de crecimiento. La compañía dice que sigue esperando que sus entregas totales crezcan más de un 50% año tras año durante lo que queda del 2021. Esto implica entregas totales en 2021 de más de 750.000. Hasta ahora, Tesla ha entregado más de 386.000 vehículos este año.

Con una fuerte demanda, un balance general saludable y optimismo sobre el futuro por parte de la gerencia, la historia de crecimiento de Tesla parece no detenerse.

 

Nada detiene a Apple y Microsoft

Apple (AAPL) batió los objetivos de Wall Street para el trimestre terminado en junio, duplicando las ganancias por acción mientras los ingresos totales crecieron un 36% a USD 81,4 mil millones.

Los ingresos por servicios de Apple subieron un 32,9% interanual. Esto incluye principalmente los servicios de almacenes de contenido digital y servicios de streaming, como sus diversas plataformas App Store, Apple Music, Apple Arcade, Apple News + y Apple TV +. Apple también genera ingresos por servicios de AppleCare, servicios de publicidad, servicios en la nube y otros servicios, incluidos Apple Card y Apple Pay.

Las ventas de hardware siguen constituyendo la mayor parte de los ingresos de Apple. Solo las ventas de iPhone, que aumentaron un 49,8% interanual, representaron el 48,6% de los ingresos totales.

El iPhone, producto insignia de la compañía fundada por Steve Jobs, está disfrutando de un ciclo de compras impulsadas por la demanda de tecnología inalámbrica 5G.

 

 

Microsoft Corp.  (MSFT) superó las estimaciones de ingresos y ganancias del cuarto trimestre después de la campana del martes, ayudado por grandes ganancias en sus operaciones de Intelligent Cloud y LinkedIn.

La compañía informó ingresos de USD 46.2 mil millones superando la estimación de USD 44.2 mil millones mientras que los beneficios por acción de USD 2.17 estuvieron por encima de la previsión de USD 1.92.

Si comparamos estos números con el mismo período hace un año, la compañía había registrado ganancias de USD 1,46 por acción sobre ventas de USD 38 mil millones.

El gigante del software y los servicios en la nube anunció que sus resultados se vieron favorecidos, en particular, por la fortaleza de sus negocios en la nube inteligente, donde los ingresos aumentaron un 30%, año tras año, a USD 17.4 mil millones. Dentro de la unidad, los ingresos por computación en la nube Azure de Microsoft aumentaron un 51% año tras año. Además, los ingresos de LinkedIn aumentaron un 46%, ayudados por un crecimiento de Soluciones de marketing del 97% .

Esto demuestra una vez más que Microsoft es una empresa que no deja de sorprender con su desempeño, superándose año tras año. Sin dudas, compañías tan sólidas e innovadoras como esta, son inversiones que no pueden faltar en nuestro portafolio.

 

El mercado esperaba más

Facebook Inc.  (FB) publicó el miércoles ganancias del segundo trimestre más fuertes de lo esperado, pero señaló que el crecimiento de los ingresos publicitarios se desaceleraría “significativamente” durante la segunda mitad del año.

Facebook reportó ganancias por acción para los tres meses que terminaron en junio por USD 3,61 dólares, un 100% más que en el mismo período del año pasado y 55 centavos por delante del pronóstico de los analistas de USD 3,04 por acción.

Los ingresos del grupo aumentaron un 55,6% a USD 29.077 mil millones, nuevamente superando las estimaciones de los analistas de USD 27.87 mil millones. Los ingresos por publicidad, por su parte, ascendieron a USD 28.580 millones de dólares.

Mirando hacia la última mitad del año, Facebook repitió su opinión de que el crecimiento de los ingresos totales año tras año se desacelerará “significativamente” en comparación con el segundo trimestre y no es de extrañar dado el fuerte crecimiento que viene experimentando esta compañía desde el año pasado.

 

Amazon.com (AMZN) informó ganancias por acción de USD 15,12, superando la estimación de USD 12,23. El resultado final también mejoró un 46,8% con respecto al trimestre del año anterior, pero disminuyó un 4,2% con respecto al trimestre anterior.

Los ingresos de América del Norte (60% de las ventas totales de la compañía) aumentaron un 22% con respecto al año anterior a USD 67.600 millones. Los ingresos internacionales (27% de las ventas) aumentaron un 36% año tras año a USD 30,7 mil millones. Los ingresos de Amazon Web Services (“AWS”) (13% de las ventas) aumentaron un 37% año tras año a USD 14,8 mil millones.

El fuerte impulso entre los miembros Prime siguió siendo un viento a favor para AMZN. La compañía fue testigo de un fuerte crecimiento en sus servicios de suscripción durante el último trimestre donde las ventas de estos aumentaron un 28% con respecto al trimestre del año anterior a USD 7,9 mil millones.

 

 

Sin embargo, las acciones de la compañía se desplomaron un 7% durante la jornada del viernes, lo que puede atribuirse a sus ventas del segundo trimestre de USD 113,1 mil millones fueron inferiores la estimación de USD 115 mil millones.

No obstante, la sólida presencia global de la compañía, el creciente impulso de Prime, la sólida red de centros de datos y un número cada vez mayor de regiones de AWS probablemente continúen impulsen su desempeño financiero en el futuro.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te contamos las novedades respecto a los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

Los mercados de acciones de Estados Unidos esta semana no hicieron ningún caso a los temores por el avance de nuevas olas de Covid a lo largo del mundo, terminando con subas de casi 3% para el índice Nasdaq, 2% el S&P500 y un 1% el Dow Jones siendo el más débil a pesar de haber sufrido importantes pérdidas en la jornada del lunes.

Los buenos resultados presentados por las principales compañías cotizantes demuestran la solidez de las empresas y alimentan las perspectivas favorables para la cotización de sus acciones.

En el mercado local, el Índice Merval avanzó un 3% alternando subas y bajas en las acciones que lo componen, pero sin un evento que cambie las expectativas de cara al futuro.

El mercado de cambios se adaptó a las nuevas regulaciones en la operatoria de dólar Contado con Liquidación que continúa su racha alcista y superando los $180 medido con ADRs.

 

Veamos qué pasó esta semana y qué tenemos que mirar en los próximos días.

 

Netflix y un mercado cada vez más competitivo

Terminada la jornada bursátil del martes, Netflix (NFLX) presentó el informe de resultados del segundo trimestre, que no fue muy bien recibido por el mercado. El balance indicaba que NFLX obtuvo ingresos por unos USD 7.340 millones, en línea con las expectativas del mercado, pero registró un beneficio por acción (BPA) de USD 2,9 cuando los analistas esperaban USD 3,16.

El dato relevante pasó por el aumento de los suscriptores durante el trimestre terminado en el mes de junio. Las previsiones del mercado estaban en torno a 1,75 millones de suscriptores nuevos mientras que la compañía informó 1,54 millones, una cifra inferior a las estimaciones y considerablemente menor al mismo período del año anterior.

En Estados Unidos y Canadá, el mercado más grande donde opera NFLX, perdió 430.000 suscriptores netos, una situación que se puede interpretar como una señal de agotamiento del espectador.

La compañía ha pronosticado que agregará 3,5 millones de usuarios en el trimestre en curso mientras que las previsiones del mercado eran de 5,5 millones.

Conocida la noticia, las acciones del gigante del streaming cayeron el miércoles más de un 3%, castigadas por la débil evolución de suscriptores nuevos en el trimestre.

Por el momento nuestra decisión de cerrar posición en Netflix (NFLX) en junio parece haber sido acertada. Continuaremos monitoreando oportunidades en el mercado de streaming.

 

 

 

Por su parte, AT&T (T), que también compite en el mercado del streaming, presentó su balance esta semana y superó las expectativas del mercado. Concretamente, informó ganancias por USD 44.000 millones y un beneficio por acción de USD 0,89 superando las expectativas del mercado de USD 42.660 millones y USD 0.79 respectivamente.

En cuando a los suscriptores, AT&T sumó 2,8 millones de suscriptores de Estados Unidos a su servicio de streaming HBO Max lo que deja en evidencia que el mercado del streaming cada vez tiene más participantes y el liderazgo que ejercía Netflix desde hace tiempo continúa perdiendo fuerza.

 

El consumo de gaseosas también se recupera

El miércoles se conocieron los resultados del segundo trimestre de The Coca-Cola Company (KO), empresa líder en el mercado de las bebidas y una de las empresas más sólidas a nivel mundial. KO presentó un beneficio por acción de USD 0,68 superando las estimaciones del mercado de USD 0,56 y un 60% por encima del mismo periodo del año anterior. Sus ingresos totalizaron USD 10.100M, también por encima de las previsiones que se encontraban en torno a los USD 9.300M.

La compañía elevó su pronóstico de ventas anual después de que las cifras de volumen de ventas del segundo trimestre superaran las de abril-junio de 2020, lo que impulsó el precio de las acciones. “Nuestros resultados en el segundo trimestre muestran cómo nuestro negocio se está recuperando más rápido que la recuperación económica general, liderada por nuestra transformación acelerada”, dijo el presidente ejecutivo James Quincey en un comunicado.

Durante próxima semana, muchas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido presentarán sus resultados, principalmente las relacionadas al sector tecnológico, las cuales se detallan en el cuadro a continuación:

 

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te estaremos contando sobre el andar del mercado argentino en el mes de marzo. Además, un muy buen mes para las acciones estadounidenses.

 

Argentina es ese país en donde si te vas un par de semanas cambió todo, pero si te vas unos años sigue todo igual. Y esto no es algo muy bueno si de inversiones se trata.

El mes de marzo cerró con una nueva caída del índice Merval (cayó 0,93% en el mes) y con el dólar también en baja (0,73% en el mes en su versión MEP) por el accionar del gobierno en el mercado de bonos para mantenerlo a raya.

El riesgo país continúa su tendencia alcista y cerró en 1590. Resulta increíble que un país que no tiene prácticamente compromisos importantes de pago de deuda hasta el año 2024 y que reestructuró su deuda hace pocos meses presente las TIR que tiene actualmente Argentina:

Claramente el mercado argentino se encuentra en un momento apático. No aparecen drivers para despertar el interés de los inversores. Y esto se nota cuando uno ve el volumen negociado de los instrumentos y observa que los Cedears representan gran parte de las operaciones en nuestro mercado.

 

Las bolsas norteamericanas suben a pesar de las dudas

Más allá de los titulares de prensa que hablan de una crisis que se avecina, tasas de interés subiendo y rotación de carteras, podemos notar que el mercado continúa con su tendencia alcista.

En el gráfico a continuación se observa la evolución de las acciones del S&P500 en el mes de marzo:

Respecto de los miedos que varios analistas están tratando de transmitir sobre las subas en las tasas de interés y su impacto en el precio de las acciones, si la historia nos sirve de guía no hay motivos para temer. Más bien al contrario.

En los últimos 30 años, hubo 11 momentos de subas de tasas de interés además del que estamos actualmente. El S&P500 tuvo rendimientos positivos en 9 de los 11 períodos con una tasa de rendimiento anual promedio del 16,5%:

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te estaremos contando sobre la fuerte caída que experimenta el dólar y el difícil contexto para los inversores conservadores.

 

En los últimos 3 años los ahorristas se acostumbraron a que simplemente comprando dólares ya cubrían su capital frente a la inflación. Esto no viene sucediendo en lo que llevamos de 2021. Uno puede justificar este movimiento del dólar (oficial ralentizándose en su ritmo de depreciación y alternativos con fuertes caídas desde los máximos de octubre) en el accionar del gobierno interviniendo a través de operaciones con los bonos.

Así, podemos observar que en lo que llevamos de 2021 todos los dólares excepto el solidario presentan importantes caídas:

Incluso se podrán notar ya ciertas anomalías en el mercado. ¿Cómo un dólar ilegal como el Blue va a estar más barato que el dólar Solidario? ¿Cómo un dólar que se puede comprar sin límites de cantidad como el MEP puede estar más barato que el Solidario donde sólo pueden comprarse USD200?

 

Si a esta situación del dólar se le suma la crisis que vive el sector inmobiliario (precio del metro cuadrado cayendo fuertemente y renta de alquileres muy baja y complicada con la nueva ley) y las tasas reales negativas que ofrecen los plazos fijos se trata de un escenario muy difícil para las inversiones tradicionales del ahorrista argentino.

Para no perder contra la inflación resulta vital para los ahorristas poner a trabajar los dólares acumulados en los últimos años y el mercado de capitales ofrece hoy alternativas para conseguirlo.

 

 

Opciones para invertir los dólares en este momento

Quienes deseen permanecer invertidos en dólares, las Obligaciones Negociables ofrecen hoy buenos retornos. Encontramos empresas de primera línea como Arcor con rendimientos del 6% anual, Pampa Energía del 8% e IRSA del 14%. Para perfiles más agresivos, también hay instrumentos con vencimiento cercano como la ON de Cresud que vence el 30/04 y que se compra hoy a USD 99 y estará pagando USD 102,25 (a monitorear si no ofrecen un canje).

A su vez, se observa un crecimiento enorme en los volúmenes operados en Cedears: acciones de empresas del exterior que se pueden comprar tanto con pesos como en dólares pero que siguen vinculadas a la evolución del dólar. La posibilidad de invertir en empresas como Microsoft, Apple, Facebook, Coca-Cola, entre otros. Incluso recientemente se ha sumado la posibilidad de comprar acciones de Berkshire Hathaway e invertir de la mano de Warren Buffet, uno de los mayores inversores de todos los tiempos.

 

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

En nuestro reporte semanal te estaremos contando sobre el movimiento del mercado norteamericano y la suba de las tasas de la FED.

 

El mercado argentino continúa con la fuerte manipulación del precio del dólar como principal driver. Podemos notar la fuerte caída de las expectativas de devaluación mirando la curva de dólar futuro y la evolución de los bonos dólar linked.

El contexto actual continúa marcado por los progresos en las negociaciones con el FMI, las cuales todavía no mostraron mayores avances más allá de las noticias de la llegada del ministro Martín Guzmán a Estados Unidos para las reuniones con los tenedores de títulos públicos argentinos y con varios bancos que operan en Wall Street.

Sin embargo, durante esta semana los bonos finalmente mostraron un cambio de tendencia y se alejaron de los mínimos que alcanzaron semanas anteriores. Este rebote no pareciera obedecer a cambios de fondo en las variables clave sino más bien a reposicionamientos de corto plazo.

En el plano internacional, la suba de las tasas de largo plazo está tomando el centro de escena de los portales de negocios y transmitiendo nerviosismo. Incluso muchos llegan a preguntarse si se trata del final de una burbuja en las acciones tecnológicas.

 

 

El Nasdaq muestra una corrección luego de un tremendo rally

Si miramos la evolución que han venido teniendo en el último año las acciones tecnológicas a través del ETF QQQ que busca replicar el movimiento del índice tecnológico Nasdaq podremos notar que luego de tocar máximos en el mes de febrero viene experimentando una corrección:

 

Si analizamos su tremenda escalada desde el piso de un año atrás por el Covid, podremos notar que hoy se encuentra 76% arriba, una suba impresionante. Por esto, es normal que venga mostrando una corrección en el último tiempo.

Los mercados no suben en línea recta. Esto es algo que como inversores debemos conocer.

Si en las últimas semanas has visto caer a tus Cedears de empresas tecnológicas se ha debido a que los 2 factores que influyen en su precio han estado bajando.

En primer lugar, como te mencionaba antes, el precio del dólar contado con liquidación (CCL) ha experimentado una caída en los últimos meses influenciado por la política de venta de bonos por parte del gobierno.

En segundo lugar, las acciones en Estados Unidos han venido experimentando una corrección.

Lo que debemos preguntarnos como inversores si esta es una tendencia que ha cambiado y por tal motivo debemos cambiar nuestra estrategia de inversión.

Y mi opinión es un no rotundo en ambos casos.

Por el lado del dólar, considero que podemos haber visto el mínimo hace casi un mes cuando el CCL tocó los $142,60 y desde ese momento comenzó una lenta pero sostenida tendencia alcista hacia los $150.

Por el lado de las acciones, recientemente se anunció que se espera un crecimiento del 6,2% anual del PBI de Estados Unidos. Sí, leíste bien, Estados Unidos crecerá en 2021 a tasas chinas, algo que no se veía desde hace años. ¿Y qué sector claramente se verá beneficiado en un entorno de altísimo crecimiento? Claramente el sector tecnológico será uno de ellos.

Creemos que esta pequeña corrección es una excelente oportunidad para sumar Cedears de acciones tecnológicas a tu cartera como Microsoft, Apple, Tesla, Amazon, Mercado Libre, Alibaba, Facebook y Netflix.

 

 

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

El dato de febrero muestra que el gobierno está perdiendo la batalla contra la inflación. Además, nuevas opciones de empresas del exterior para comprar en Argentina.

 

La semana pasada se dieron a conocer los datos de inflación del mes de febrero, registrándose una suba del 3,6% mensual. La inflación que países vecinos tienen en todo un año, nosotros la tenemos en un mes.

A su vez, cuando uno mira la evolución de los últimos meses los datos no son para nada alentadores:

Tal como te comentaba en nuestro reporte semanal “El gobierno quiere al dólar como ancla inflacionaria”, tocamos el piso en el acumulado interanual y a partir de aquí la inflación anual empezará a subir. Para esto basta con mirar los valores observamos en el período abril-septiembre de 2020 que están muy por debajo de los valores mensuales posteriores, debido a la pandemia y cuarentena con cierre total que hubo en esos meses.

El dato de inflación es un valor que siempre tenés que mirar como inversor, ya que se trata del nivel mínimo de utilidad que tenés que conseguir con tus inversiones para no perder poder adquisitivo.

 

Nuevos Cedears para operar

Si hay un instrumento que ha sido de gran utilidad para que el ahorrista argentino pueda obtener buenos resultados con sus inversiones en los últimos años son los Cedears.

Luego del derrumbe de las acciones argentinas desde los máximos de enero de 2018 y el default de los bonos argentinos con una reestructuración que les quitó incentivos para atraer inversores, el mercado argentino se convirtió en un lugar sólo para inversores con perfiles muy agresivos.

Para cubrir ese lugar vacío, un fuerte trabajo de los agentes de bolsa en conjunto con BYMA para ofrecer instrumentos de inversión atractivos está dando sus frutos con la mayor liquidez y cantidad de Cedears disponibles.

La semana pasada se sumaron nuevos Cedears a la lista de los que pueden negociarse en la bolsa argentina:

 

En la sección de Informes Especiales de la Plataforma podés encontrar un reporte elaborado por Invertir Online con más información sobre los Nuevos Cedears.

 

Los mejores Cedears para el largo plazo

Desde el Inversor Inteligente siempre alentamos a invertir pensando en el largo plazo, ya que se trata de la forma que mejores resultados le dará a tu patrimonio.

Con esto en mente, cuáles son hoy los mejores Cedears para comprar con esa visión:

 

 

The Coca-Cola Company (KO)

Indiscutiblemente, la primera compañía que se opera en formato Cedear y se recomienda para inversores de largo plazo es The Coca-Cola Company. Encontrada bajo el ticker “KO”, la dueña de la famosa bebida se caracteriza por tener un comportamiento estable, con baja volatilidad, y por repartir de manera trimestralmente interesantes dividendos, que no son más que dólares que se depositan automáticamente en la cuenta del inversor en concepto de ganancias de la empresa.

 

Walmart (WMT)

Otro de los gigantes estadounidenses ideales para una cartera de inversión de largo plazo es Walmart (WMT). La multinacional perteneciente a la familia Walton no solo es una de las empresas más grandes del mundo por capitalización bursátil, sino que también goza de ser la entidad que más factura en el mundo. Al igual que en el caso de Coca-Cola, sus acciones presentan una baja volatilidad, por lo que son ideales para planear metas de varios años. A su vez, Walmart se adapta a los tiempos que corren ya que se dio a conocer que se encuentra incursionando en el mundo Fintech junto a importantes exejecutivos de Goldman Sachs.

 

Berkshire Hathaway (BRKB)

Afortunadamente, Bolsas y Mercados Argentinos, Banco Comafi y la Comisión Nacional de Valores trajeron al país los Cedears de Berkshire Hathaway, el conglomerado empresarial del popular y querido inversor Warren Buffett. Gracias a este instrumento, el inversor local puede acceder a lo más parecido a un ETF del S&P 500 debido a que se trata de una compañía sumamente diversificada y estable que posee importantes participaciones en marcas como Apple, The Coca-Cola Company o American Express.

 

McDonald’s (MCD)

La principal cadena de comida rápida del planeta es una excelente alternativa de inversión de largo plazo. Disponible bajo el ticker “MCD”, McDonald’s año tras año sigue alimentando a cerca del 1% de la población mundial y ofreciendo comidas para toda clase de consumidores, incluyendo alimentos para veganos y celíacos.

 

Johnson & Johnson (JNJ)

Si bien en los últimos tiempos estuvo en boca de todos por ser uno de los fabricantes de vacunas contra el coronavirus más importante del mundo, Johnson & Johnson es una de las principales y más antiguas compañías del mundo. Dedicada a la industria farmacéutica y de consumo, “JNJ” crece a un ritmo estable con el paso de los años.

 

Procter & Gamble (PG)

Por otra parte, P&G es uno de los grandes rivales de Johnson & Johnson. Con un comportamiento similar, la dueña de reconocidas marcas como Gillette entra en el listado de los mejores Cedears para el largo plazo gracias su estabilidad y su baja volatilidad.

 

Nike (NKE)

El rey de la indumentaria deportiva y patrocinante de los mejores deportistas del mundo es una de las marcas más emblemáticas, históricas y amadas del mundo. Tener Nike en la cartera de largo plazo es una decisión sensata y confiable teniendo en cuenta la tendencia alcista en la que se encuentra desde hace varias décadas.

 

Microsoft (MSFT)

Si bien uno podría creer que tener una empresa tecnológica en cartera es una decisión de alto riesgo, lo cierto es que Microsoft es la excepción a la regla, ya que estamos frente a una de las compañías más grandes y relevantes del mundo que, a su vez, no presenta bruscas variaciones de precio.

 

Mercado Libre (MELI)

Por último, pero no por ello menos importante, dentro de los mejores Cedears para invertir a largo plazo se encuentra Mercado Libre. La compañía del exitoso Marcos Galperin se encuentra en plena etapa de crecimiento y repleta de interesantes proyectos que buscan mejorar la experiencia de los clientes y cambiar el mundo. A pesar de contar con alta volatilidad, es una apuesta confiable a largo plazo si soportamos las subas y bajas en el precio de sus acciones.

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

 

En nuestro reporte semanal te estaremos contando sobre el rendimiento de los activos tradicionales en lo que llevamos de 2021.

 

Cerramos el segundo mes del año y por el momento parece que va a ser uno cuesta arriba para el inversor argentino.

Cuando uno invierte, el primer enemigo a vencer es la inflación, algo que parece que no va a ser tan sencillo como lo venía siendo en los últimos años. Es que, venimos de 3 años en donde el dólar (en cualquiera de sus versiones) le ganaba con creces a la inflación y los inversores iban mutando en sus formas de acceder a él debido a los crecientes cepos.

Bueno, en lo que llevamos de 2021 el escenario pareciera ser diferente.

En la tabla a continuación te presento la evolución en 2021 de la inflación y diferentes activos:

Lo primero que salta a la vista es que ninguno de ellos logró superar a la inflación.

El cambio de estrategia con el dólar del gobierno pareciera estar cumpliendo al menos uno de los objetivos: reducir la brecha cambiaria. En el año el dólar blue cae 12,65% y el dólar MEP sube apenas 2,32%, con una inflación del 7,64% (utilizando proyecciones de consultoras privadas para febrero ya que el Indec publica el dato a mediados del mes siguiente).

En el dólar oficial, observamos también una desaceleración en el ritmo de devaluación en el mes de febrero, algo que golpeó al precio de los instrumentos dólar linked como el T2V1 o el IRC4O.

El plazo fijo continúa en su mismo sendero histórico, otorgando derrotas dignas. Mucha gente se siente cómodo con este instrumento porque no ven pérdidas en términos nominales, pero sistemáticamente pueden comprarse menos cada mes con su dinero dado que no pueden ganarle a la inflación.

Por último, el índice de acciones argentinas, el Merval, continúa en su sangría y sin un rumbo claro.

 

¿Y cómo fue febrero en el exterior?

En el exterior el mes de febrero arrojó resultados dispares.

En la tabla a continuación te resumo el movimiento de los principales activos:

Por el lado de los ganadores vemos al petróleo que tuvo un febrero destacable. Esta suba del oro negro pudimos capturarla en nuestra cartera con el Cedear de Exxon (XOM) que subió 19% en el mes.

También dentro del grupo de ganadores del mes de nuestra cartera encontramos al Cedear de Disney (DISN) con una suba del 11%.

Respecto a los índices norteamericanos, luego de varios meses de liderar las subas, vemos al sector tecnológico (representado en el Nasdaq) cayendo mientras que el Dow y el S&P 500 subieron. Esto muestra un movimiento de rotación de carteras que están realizando los inversores hacia sectores más tradicionales y cíclicos.

En el caso del oro, vemos que tuvo una fuerte caída en el mes, afectando a las acciones de nuestras mineras como Barrick Gold (GOLD) y Yamana Gold (AUY). También con fuertes caídas vemos a Brasil luego de los movimientos de Bolsonaro en la conducción de Petrobras, algo que no afectó a nuestro portafolio sugerido ya que no poseemos Cedears del país vecino. Estaremos monitoreando si estas caídas nos representan una oportunidad de compra en el futuro.

La conclusión que podemos sacar mirando los movimientos del exterior es la importancia de tener una cartera diversificada. Habrá meses que algunos activos suban más que otros, pero estos no se van a repetir todos los meses. No hay un solo activo ganador que te sirva para ganar todos los meses sin correr riesgos.

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.