En nuestro reporte semanal te contamos sobre las últimas noticias de algunas empresas de nuestro Portafolio y sus repercusiones en el mercado.

 

 

En una semana relativamente tranquila para el mercado americano, el miércoles el presidente de la FED, Jerome Powell, volvió a remarcar el compromiso del organismo en reducir la inflación y evitar una recesión. Los índices reaccionaron positivamente con subas de 2,5%, 3,5% y 5,5% para el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq respectivamente. El precio del petróleo recortó varios puntos, en línea con el riesgo latente de una desaceleración económica y tras conocerse un posible plan de Biden para reducir los impuestos relacionados con el suministro. El barril de WTI cayó -4 % hasta USD 105,2 arrastrando a que las acciones energéticas dentro del S&P500 fueran las más perjudicadas de la semana con bajas de 4%.

En el mercado local, el índice Merval continúa registrando bajas acumulando casi un 10% en lo que llevamos de junio y un 4% en la semana arrastrado por las noticias relacionadas al juicio de expropiación de YPF que llevaron a que el precio de la acción caiga un 15%.

La tensión actualmente pasa por el movimiento en los dólares financieros, con subas de 4% esta semana y 12% en el mes.

 

Adobe presentó sus resultados

El gigante del software Adobe Inc. (ADBE) tuvo su presentación de resultados el jueves pasado. En el mismo, (ADBE) informo ganancias por acción e ingresos por USD 3,35 y USD 4.390 millones respectivamente, superando las estimaciones del mercado.

 

El crecimiento en ingresos fue impulsado por el sólido desempeño de Adobe Creative Cloud, Document Cloud y Experience Cloud. Además, se observó un gran crecimiento de los ingresos por suscripciones del 15,6% respecto al año anterior, y esta categoría pasa a representar el 92% de los ingresos de (ADBE).

Financieramente la empresa tuvo un buen desempeño ya que pudo generar un aumento en su flujo de efectivo y a su vez mejorar la eficiencia en sus cobros. El efectivo generado por las operaciones aumento sustancialmente de USD 1.800 millones a USD 2.040 millones en este trimestre.

Tras la presentación (ADBE) abrió en -7% (cerrando en -1,25%), debido a los recortes en las expectativas en ingresos futuros por parte de los directivos. Analizando la empresa a largo plazo desde 2019 a 2021 los ingresos aumentaron un 41% mientras que los ingresos netos un 63%. La categoría principal de negocio y la más rentable, las suscripciones, pasaron de ser el 86% de los ingresos totales al 92,3%. Además de que la empresa muestra una constante capacidad de generación de flujo de efectivo.

No hay nada que sugiera que este crecimiento se desacelerará en el corto plazo, ya que Adobe continúa innovando y agregando capacidades a sus diversos servicios. Su plataforma de análisis ahora puede unificar datos e información en múltiples tipos de medios, al mismo tiempo que ofrece soporte para metaverso y transmisión de datos. La compañía también está probando una versión gratuita de su software Photoshop en la web y planea extender este servicio a más personas en un intento por presentar su software a más usuarios.

 

Dos empresas anuncian el canje de sus Obligaciones Negociables

Cresud realizará un canje de su obligación negociable Clase 23 con vencimiento en 2023, CSDOO, que comenzó el 16 de junio y finalizaría el 28 de junio a las 14hs. El motivo principal del canje son las restricciones impuestas por el BCRA que limitan el acceso al Mercado Único y Libre de Cambios a empresas que tengan que afrontar pagos en dólares a partir de 2023.

La idea de Cresud es renovar la CSDOO al 100% con una nueva ON a 2026 con un incremento del cupón de 6,5% a 8%. Con este canje el BCRA busca despejar dudas sobre riesgos crediticios corporativos, la empresa logra hacer canjes en dólares por anticipado y los inversores obtienen un instrumento en dólares con rentas altas y mayores beneficios.

Hay dos opciones para aquellos que acepten el canje:

Opción A: Implica un pago en efectivo mínimo del 37,5% más la nueva ON Cresud 2026 8% más intereses corridos de USD 2,22.

Opción B: Significa el canje del total de la tenencia en CSDO por la ON Cresud 2026 8% más intereses corridos de USD 2,22 más un 3% extra en nominales de la nueva ON.

 

El inversor que acepte la opción B del canje obtendrá un 3% más de nominales. Además, aquellos que acepten obtendrán ganancias hasta fin de año de USD 12,47 por cada 1.000 nominales. USD 2,22 de intereses corridos hasta el momento del canje, USD 4 de cupón en diciembre de la nueva ON y USD 9,22 de ganancia si la ON se negocia a la par.

Desde nuestro punto de vista, se recomienda optar por la opción B dado que con el 37% de liquidez de la opción A, si se desea acceder a ONs de cupones equivalentes, se podría optar por ONs ilíquidas del sector energético, actualmente con mayor riesgo por el precio del petróleo y los juicios de YPF.

 

Pampa Energía también formó parte del conjunto de empresas argentinas que ofrecieron un canje voluntario de deuda. El productor de electricidad privado más grande del país ofrece a elección del inversor la posibilidad de cambiar la ON PTST por nuevos instrumentos de deuda más una prima de 1% o una combinación de efectivo y nuevos bonos. Los nuevos bonos contemplan una mejora significativa del cupón que implica una suba del 7,35% al 9%. También incorpora un esquema de amortización anual comenzando en 2024 y finalizando en 2026.

En resumen, acceder a la opción “A” implicaría un pago en efectivo de hasta el 30% del capital y el canje por la nueva ON Pampa 2026 al 9%.

Por otro lado, la opción “B” implicaría un aumento del 1% de las tenencias en nominales y el canje por la nueva ON Pampa 2026 al 9%. De igual forma que con el canje de Cresud, nuestra recomendación es ingresar por la opción B.

Aquellos que deseen acceder al canje tendrán tiempo de hacerlo hasta el 6 de julio obteniendo los beneficios mencionados o hasta el 20 de julio sin los beneficios.

Las nuevas ONs de Pampa amortizaran el capital que finalmente se emita en 3 cuotas que la empresa pagara en diciembre de 2024 (33%), diciembre de 2025 (33%) y diciembre de 2026 (34%).

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te contamos sobre las ultimas noticias de algunas empresas de nuestro Portafolio y sus repercusiones en el mercado.

 

 

Esta semana se actualizó el dato inflacionario de mayo en Estados Unidos, el cual mostró un incremento de 1% frente al 0,7% que esperaba el mercado. Acumulando un 8,6% anual, la inflación en EE. UU. mostró una mayor aceleración respecto a lo que esperaba el mercado.
Sin embargo, en la semana previa se advirtió que los precios de semiconductores, contenedores y fertilizantes comienzan a presentar una tendencia descendente, lo cual es muy importante en las industrias de tecnología, transporte y alimentos respectivamente. Esto podría ser una fuerte señal de alivio para la inflación en los próximos meses.

En el mercado asiático, los entes reguladores de China concluyeron con las investigaciones fiscales de DIDI (el “Uber chino”) y la aplicación volvió a funcionar. Esto es una señal muy favorable para las acciones chinas como Alibaba (BABA), ya que las grandes caídas que sufrieron fueron por factores políticos. A partir de la noticia los papeles más importantes de China empezaron una gran suba, y si el gobierno de Xi Jinping sigue en esta dirección es probable que veamos un cambio de tendencia en las acciones chinas que tienen mucho por recuperar.

Mientras tanto, en el mercado local, presenciamos una gran caída de los bonos soberanos en pesos, en especial aquellos que ajustan por CER. Si bien los motivos son diversos, el miedo hacia el reperfilamiento de la deuda en pesos por parte del gobierno, la demanda estacional de dinero (Aguinaldos, vencimiento de impuestos) y la toma de ganancias ante las grandes subas previas se destacan entre las principales causas.

Además, el INDEC presentó este miércoles el IPC de mayo que se ubicó en el 5,1% y aunque mostró una desaceleración respecto al mes anterior, en términos anuales la suba de precios alcanzo el 60,7%.

 

Grandes oportunidades nacen de cada crisis.

Los tres índices más importantes (S&P, Dow Jones y NASDAQ) sufrieron grandes bajas en los últimos días. El S&P entro técnicamente en mercado bajista ya que supero el 20% de baja considerado para el cambio de tendencia.

Cada vez que el mercado se pone “bajista” lo que muchos ven como caos y “señal de venta”, otros lo ven como una oportunidad de comprar acciones de compañías a un precio sumamente inferior al que realmente vale.

 

Asimismo, en este grafico podemos ver como luego de cada caída mayor al 20% el índice ha remontado con impulso. Con esto, podemos identificar cuáles son los mejores momentos para ir armando posiciones en aquellas empresas que rara vez se encuentran a precios de oferta.

Aunque nos encontramos en un período de alta volatilidad, hoy podemos ver a empresas como Apple, Alphabet Inc., Amazon, Microsoft o Walmart cotizan con una relación Precio/Beneficio similares a hace 2 o 3 años. Para aquel inversor dispuesto a asumir el riego de la volatilidad en el corto plazo, puede ser un buen momento para armar posiciones con mucha cautela en empresas de alta calidad.

Por otro lado, este miércoles el presidente de la FED Jerome Powell, anuncio un aumento de la tasa de interés de 0,75%, el más alto en 28 años. En estos momentos la FED lo que busca es lograr controlar la inflación subiendo la tasa, pero sin lograr una caída de la actividad económica (Producida por el mismo aumento). En resumen, hay que estar atentos a como reaccionara la inflación en los próximos meses, ya que es el dato que más mueve la vara hoy en los mercados.

Si la inflación no da tregua y la FED se ve obligada a seguir con la suba de tasas, se recomienda estar posicionados en compañías “defensivas”, llamadas así ya que su negocio consiste en productos de primera necesidad, por lo que van a reportar ganancias independientemente de la fase del ciclo económico que estemos. En esta categoría podemos mencionar empresas como Walmart (WMT), Procter & Gamble (PG) o McDonalds (MCD).

Sin embargo, ante la primera señal de alivio inflacionario lo más probable es que los mercados reboten y tomen mayor impulso aquellas empresas solidas cuyo precio se vio afectado fuertemente por este contexto. Como ejemplo podemos mencionar Meta Plataforms (META), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) o Disney (DISN).

 

El oro negro en el ojo de la tormenta

Ha sido una semana difícil para las empresas petroleras. Sumada a la reciente caída en el precio del petróleo el presidente Joe Biden se sumó al nerviosismo del mercado petrolero pidiendo a las empresas de refinación que produzcan más combustibles y ayuden a aliviar el aumento de precios récord que hubo luego del conflicto Rusia-Ucrania. Además, Biden ha indicado recientemente que se podría imponer un “impuesto a las ganancias inesperadas”.

El aumento de tasas de la FED también golpea al sector petrolero por temores de que el banco central empuje a la mayor economía del mundo a una recesión en su intento de luchar contra la inflación.

La economía de EE. UU. se expandió un 5,7 % en 2021, y también creció a su ritmo más rápido en cuatro décadas después de una caída del 3,5 % en 2020 debido a complicaciones causadas por la pandemia de coronavirus.

Sin embargo, desde principios de este año, la economía ha seguido una trayectoria más débil, registrando un crecimiento negativo del 1,4 % en el primer trimestre. Técnicamente, la economía necesita solo dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo para estar en recesión, y el primer trimestre ya está en números rojos.

Dado este contexto, reforzamos nuestra posición vendedora en Exxon Mobil (XOM) enviada el Reporte Mensual de la semana pasada.

 

 

 

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te contamos sobre las ultimas noticias de algunas empresas de nuestro Portafolio y sus repercusiones en el mercado y las nuevas alternativas de inversión que tenemos en nuestro Mercado local.

 

 

Una nueva semana de volatilidad en los mercados ha pasado. Esta semana tanto el S&P, el Dow Jones y el Nasdaq cerraron a la baja luego de la presentación del dato de desempleo en EEUU, que se esperaba que ronde en torno al 3,5% sin embargo, el dato final fue de 3,6%.

El mercado local tampoco tuvo una buena jornada y cerro con una baja del 2,3% en el índice Merval. El riesgo país tuvo un aumento de 7,3% respecto a Abril (1900 Pb), y el aumento se explica por la incertidumbre en la economía global que impacta con mayor dureza en los mercados emergentes. En consecuencia, se observó una mayor preferencia del mercado hacia los bonos de menor plazo.

Los dólares financieros presentaron esta semana nuevas bajas, alcanzando casi 1% de baja en el segmento Contado con Liquidación, y más de 1,5% en el segmento MEP.

En el mercado asiático, la flexibilización de las restricciones de China ha provocado un repunte de sus acciones.

 

Un refugio de oro

En el reporte de esta semana hablaremos de dos empresas que además de ser un refugio ante la incertidumbre en los mercados, han sorprendido de manera positiva en sus últimas presentaciones de estados financieros, Yamana Gold (AUY) y Barrick Gold (GOLD).

El precio del oro parece haber encontrado soporte en los USD1.800 y busca establecerse por encima de los USD1.850 por onza. Debido a los conflictos geopolíticos se espera que el precio del oro aumente aún más dado el desequilibrio entre su oferta y demanda. De esta manera, las acciones vinculadas al commodity han comenzado a recuperarse.

 

Otros datos importantes para esta industria es saber que la demanda del oro aumento este un 34% según el Consejo Mundial de Oro, y es el mayor nivel de demanda desde 2018. Impulsada principalmente por un mayor flujo hacia los ETF donde se busca refugio ante el contexto actual.

Por otro lado, la valoración actual de la industria se encuentra muy por debajo de la valoración del Índice S&P 500 por ejemplo.

En la última semana se conoció la noticia de que la empresa con sede en Sudáfrica, Gold Fields (GFI) realizaría una oferta de adquisición por Yamana Gold. La razón de esta adquisición es lograr una diversificación de Gold Fields para desarrollar proyectos en Canadá y Sudamérica.

La adquisición se realizó con una prima del 34%, es decir que GFI pago un 34% más sobre el valor de las acciones de AUY. Luego de la adquisición, las acciones de Yamana Gold aumentaron en 17% en la preapertura. En el corto plazo el aumento se explica por la gran prima que pagó GFI, sin embargo, en el largo plazo, ahora el grupo combinado generara la cuarta mayor producción de oro a nivel mundial, además de contar con acceso productivo a Australia, Sudáfrica, Ghana, Canadá y Sudamérica.

El pasado 27 de abril, AUY presentó sus resultados financieros y operativos del primer trimestre. Si bien estos resultados no alcanzaron las cifras récord que la empresa presentó el anterior balance, la empresa mostró altos niveles de producción a un bajo costo, lo que generó un sólido flujo de efectivo.

En cuanto a los resultados financieros la empresa sorprendió a los analistas aumentando sus beneficios por acción en un 40% aunque sus ingresos totales se redujeron un 3% en el trimestre.

Hay que destacar que la empresa ha tenido una gran mejora en su gestión financiera en los últimos años, mejorando su margen bruto consistentemente durante los últimos 6 años del 15% en 2016 a más del 33% en 2022.

No nos debería sorprender el buen rendimiento que viene teniendo AUY este año, dado los resultados presentados en el 4to trimestre de 2021, donde se presentaron grandes aumentos de niveles de producción. La presentación de este año estuvo en línea con la solidez que viene presentado en los últimos años, sin embargo, debido al gran aumento del 40% en el precio de sus acciones el año ya afronta un PER alto respecto a la industria y a sus propios datos históricos.

Por su parte, Barrick Gold (GOLD), la compañía líder en el rubro cuenta con un PER de de 16, en línea con el promedio de la industria.

En su última presentación de balance, GOLD presentó ganancias superando en 10% las estimaciones de los analistas y en 5% su nivel de ingresos. Su margen operativo sigue siendo sólido, estando por encima del 50%, y sus niveles de ingresos de los últimos 12 meses son uno de los mejores en los últimos 5 años.

Financieramente, la empresa ha llevado una gestión sólida manteniendo su objetivo de deuda neta cero por segundo año consecutivo y, además, poseer un saludable flujo de efectivo que hace que pueda aprovechar oportunidades de desarrollo y explotación cuando se presentan.

 

Nuevos CEDEARs

La Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó en los últimos días 12 nuevos Cedears, ampliando así la oferta de este instrumento estrella que ya ganó muchísima popularidad.

Durante el último tiempo, los CEDEARs superaran ampliamente en volumen negociado a las acciones locales, principalmente por la posibilidad para el inversor de escaparle al riesgo argentino y porque configuran una alternativa para dolarizar los ahorros. Esto es así porque la cotización de cada Cedear ajusta por la evolución del dólar financiero, además de las variaciones de la acción a la cual representa.

 

 

En el primer programa, aparecen 9 Cedears de las siguientes empresas:

Twilio Inc (TWLO): Plataforma que permite a desarrolladores de software integrar la funcionalidad de mensajería y comunicaciones en aplicaciones nuevas o existentes.

Coinbase Global (COIN): Proveedor líder de infraestructura financiera y tecnología para la criptoeconomía. Ofrece servicios de intercambio entre criptomonedas y monedas fiduciarias en alrededor de 32 países, así como almacenamiento y gestión de activos digitales en 190 países en todo el mundo.

S&P Global (SPGI): Proporciona datos y benchmarks a los participantes del mercado de capitales y commodities. S&P Ratings, que comprende más del 40% de los ingresos de la empresa y más del 50% de los ingresos operativos de la empresa, es la agencia de calificación crediticia más grande del mundo.

American Airlines (AAL): Aerolínea estadounidense con sede en Fort Worth, Texas. Opera vuelos programados en una extensa red rutas nacionales e internacionales en América del Norte, el Caribe, América Central, América del Sur, Europa, Asia y Oceanía

Lam Research (LRCX): Produce equipos que se utilizan para fabricar semiconductores. Se centra en los mercados de grabado, deposición y limpieza, que son pasos clave en el proceso de fabricación de semiconductores, especialmente para el almacenamiento flash 3D NAND, DRAM avanzada y los fabricantes de chips de lógica / fundición de vanguardia.

Electronic Arts (EA): Empresa estadounidense desarrolladora y distribuidora de videojuegos, fundada por Trip Hawkins en 1982 en San Mateo, California.

General Motors (GM): Empresa dedicada al negocio de vehículos automotores y carrocerías. Surgió de la quiebra de General Motors Corp. (antigua GM) en julio de 2009. GM tiene siete marcas y opera en cuatro segmentos: GM North America, GM International, Cruise y GM Financial. Tiene bajo su abanico de marcas a la reconocida firma Chevrolet.

Dow Inc (DOW): Se dedica a la fabricación de productos químicos. Combina ciencia y tecnología para desarrollar soluciones innovadoras que son esenciales para el progreso humano. La cartera de Dow está compuesta por seis unidades de negocios globales, organizadas en tres segmentos operativos: Materiales y Recubrimientos de Desempeño, Intermedios Industriales e Infraestructura y Empaques y Plásticos Especiales.

XP Inc (XP): Plataforma de servicios financieros impulsada por la tecnología con base en las Islas Caimán. La empresa evalúa su negocio a través de un solo segmento, como monitorear las operaciones, tomar decisiones sobre la asignación de fondos y evaluar el desempeño. Genera ingresos a través de la comisión de corretaje.

Por otro lado, el segundo programa incluye a tres Cedears de:

Embotelladora Andina S.A. (AKO.B): Empresa chilena dedicada a la producción y distribución de bebidas gaseosas, energéticas, isotónicos, agua embotellada y jugos. Cuenta con la franquicia para producir, distribuir y comercializar los productos de Coca-Cola, siendo una de las tres mayores embotelladoras de esta gaseosa en Latinoamérica. Además, la compañía comercializa y distribuye cervezas y licores en algunas de sus operaciones, así como bebidas energéticas de Monster Beverages.

Nio Inc (NIO): Empresa multinacional global con sede en Shanghái, China, que diseña y desarrolla vehículos eléctricos de alto rendimiento y autónomos.

Sea Limited (SE): Empresa de Internet de consumo, originaria de Singapur. Cuenta con una plataforma integrada a través de varias divisiones, Garena en el entretenimiento digital, Shopee en el comercio electrónico, y SeaMoney en servicios financieros digitales y es líder del mercado en el territorio.

 

Durante los próximos días analizaremos estas nuevas alternativas en busca de nuevas oportunidades para sumar a nuestro Portafolio Sugerido.

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te estaremos contando sobre la presentación de resultados de nuestras empresas en cartera.

 

 

Venimos de un año de mucha volatilidad, y se puede decir que esta semana no fue la excepción.

Empezando con la divisa estadounidense, los dólares financieros se mantuvieron estables esta semana, comenzando con fuertes subas al inicio de la semana que luego fueron compensadas. El dólar CCL, medido por medio de las acciones, tuvo una suba del 0,7% esta semana, llegando a cotizar 206$. Por su lado, el dólar MEP cerró a $204, lo que implica una baja del -0,3% en la semana.

En lo que va del año, el dólar oficial ha tenido un incremento del 12%. Sin embargo, de los mencionados anteriormente, ha sido el de mayor aumento en el año. En consecuencia, y como “positivo” de esto, podemos mencionar la disminución de la brecha cambiara en el periodo, que empezó con niveles superiores al 100% y hoy se encuentra en el 85%.

En tanto al mercado local, el índice S&P Merval no tuvo su mejor semana ni su mejor mes, obteniendo rendimientos del -2.7% y -1,5% respectivamente.

En los mercados del norte, la temporada de balances dejo grandes fluctuaciones que afectaron sobre todo en las acciones tecnológicas, lo cual vemos reflejado en el índice NASDAQ que en la semana tuvo un desempeño del -9%, cerrando el mes en -12,2%.
Hubo presentaciones de balances de gigantes tecnológicos como Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Inc. (MSFT), Meta Platforms (FB), Apple Inc (APPL), entre otros. En general, los resultados financieros fueron positivos, pero en términos de actividad factores globales como el conflicto Rusia-Ucrania o la amenaza de las tasas afectaron el precio de las acciones.

Por su parte, el índice industrial Dow Jones fue el menos golpeado de la semana (-4,3%), el cual fue suficiente para generar un rendimiento negativo acumulado del mes (-4,1%). Hubo presentaciones de empresas lideres como Coca-Cola (KO), 3M (MMM), PepsiCo (PEP), entre otros. En estos casos, se mostraron niveles de actividad previos a la pandemia y el mercado tomo de buena forma los resultados.

 

Coca-Cola sigue siendo la favorita

En lo que va del año el precio de la acción de Coca-Cola (KO) ha subido un 10,2% frente al -10,4% del índice S&P500, hasta ahora la acción ha tenido uno de los mejores rendimientos en el año. Esto se debe a que, además de los sólidos resultados económicos que ha presentado, ha sido uno de los activos más elegido por los inversores a la hora de buscar refugio ante tanta incertidumbre y eventos recientes.

Este lunes fue la presentación trimestral del balance de la compañía, en la cual se destacó un gran aumento de los ingresos brutos consecuencia de una eficiente campaña comercial y un comportamiento de los consumidores similares a la prepandemia. También hay que mencionar que los niveles elevados de inflación.

La compañía presento un incremento de ingresos netos del 16%, con un margen bruto del 32,5%, 2,3% más que el año anterior.

 

Movimientos que no cambian los fundamentos

El martes pasado Alphabet Inc. (GOOG) presento sus resultados financieros del primer trimestre del año. En el mismo, registró ganancias por acción de USD 24,62, resultado que estuvo por debajo de la expectativa del mercado de USD 25,59. Los ingresos del primer trimestre crecieron cerca del 23% interanual a USD 68.010 millones, apenas por debajo de las estimaciones del mercado.

En cuanto a las ventas del grupo, si bien las ventas por anuncios estuvieron en línea con el mercado, el crecimiento publicitario de una de sus unidades de negocio, Youtube, fueron muy inferiores a las esperadas, gran influencia sobre esto tuvo el conflicto entre Rusia y Ucrania por la suspensión de actividades por parte de la compañía, con el agravante que los clientes europeos ajustaron su presupuesto en marketing digital.

Por último, hay que mencionar que los ingresos de la nube continuaron aumentando. Los mismos incrementaron un 43 % interanual hasta un récord de USD 5.820 millones , por encima de los USD 5.770 millones que esperaban los analistas.

Por último, un dato no menor es que la compañía autorizó un programa de recompra de acciones de USD 70 mil millones de sus acciones Clase A y Clase C. Una señal de confianza hacia los mercados.

GOOGL es uno de los negocios más extraordinarios de la era digital. Su negocio consiste en organizar la información del mundo y hacerla universalmente accesible y útil. Cuando piensa en la adopción masiva de Internet, los teléfonos inteligentes, los medios digitales y el comercio electrónico entre miles de millones de usuarios todos los días, y el crecimiento exponencial de datos que ha traído, todos sabemos cuán valioso es el papel de Google en la recopilación, organización, y filtrar toda esa información se ha convertido en nuestro día a día. Mas allá de la volatilidad global que se vive en los mercados, los resultados de GOOGL muestran que los movimientos de corto plazo en el precio de sus acciones pueden representar una oportunidad en el largo plazo.

 

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los datos de inflación en Argentina y Estados Unidos y las noticias de algunas empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

Los tres principales índices de la Bolsa de Estados Unidos tuvieron una semana negativa al mismo tiempo que se conocieron los datos de inflación de octubre. Los inversores se hicieron eco del repentino aumento de los rendimientos de los bonos y unas cifras de inflación superiores a las esperadas.

Los últimos datos, publicados el miércoles, mostraron que la inflación no se está desacelerando. El índice de precios al consumo subió un 0,9% intermensual en octubre, por encima del 0,6% esperado, mientras que el aumento interanual fue del 6,2%, superior al resultado anterior del 5,4%.

Si la inflación no cede, es posible que la Reserva Federal tenga que reducir su ritmo y subir los tipos de interés, lo que podría perjudicar a algunas acciones en el corto plazo. De esta forma, el Índice tecnológico Nasdaq, el S&P500 y el Dow Jones bajaban casi un 1% al cierre de la semana.

En lo local, el INDEC publicó esta semana el Índice de Precios al Consumidor de octubre, que marcó un incremento del 3,5% respecto del mes anterior y de ese modo, se consolida la presión alcista tras el avance del 3,5% registrado en septiembre. En el acumulado de los primeros diez meses del año los precios minoristas aumentaron 41,8%, mientras que la inflación anualizada trepó al 52,1%.

Con estos datos y previo a conocer el resultado de las elecciones generales, el Índice Merval terminó la semana con una tímida suba de más del 1%, acumulando una suba de casi 12% desde que se inició el mes.

 

 

Los suscriptores de Disney+ desaceleran su crecimiento

El gigante del entretenimiento, The Walt Disney Company (DISN), informó anoche sus resultados fiscales del cuarto trimestre y del año completo, y señaló una lenta recuperación de los impactos de la pandemia. La compañía Informó ingresos totales por USD 18.53 mil millones , un crecimiento del 26% y ganancias por acción de USD 0,37. Aunque ambas métricas crecieron con respecto al trimestre anterior, se ubicaron por debajo de las estimaciones del mercado, algo que no le gustó al mercado.

Pero los inversores, se centraron en un área que mostró fuerza durante la pandemia, pero que ahora se está desacelerando. El crecimiento en el servicio de transmisión de Disney + de la compañía se desaceleró drásticamente en este período. Los suscriptores interanuales aumentaron en un 60%, pero representó un aumento secuencial trimestral de solo 1.8%.

El crecimiento anual de suscriptores del 60% en Disney + marcó la primera vez desde el lanzamiento del servicio que esta métrica está por debajo del 100%. El CEO de DISN, Bob Chapek, había advertido previamente a los inversores que el crecimiento de Disney + se ralentizaría, pero los 2,1 millones de suscriptores adicionales que obtuvo desde el trimestre quedaron muy lejos de los 10 millones que esperaban los analistas.

 

 

La directora financiera Christine McCarthy dijo que la compañía espera que las adiciones netas de Disney + en la segunda mitad del año fiscal 2022 sean “significativamente más altas” que los primeros seis meses. Además, dijo, la cadencia de los lanzamientos originales en Disney + no alcanzará los objetivos de la compañía hasta el cuarto trimestre fiscal de 2022, que será el primer trimestre en que el servicio lanzará contenidos originales de todas sus principales marcas: Disney, Marvel, Star Wars, Pixar y NatGeo.

También llamó “avances notables” en la recuperación de los parques temáticos de DISN en todo el mundo. Para el trimestre más reciente, los ingresos en la División de Parques, Experiencias y Productos de DISN casi se duplicaron a USD 5.4 mil millones, lo que marca un trimestre rentable para el segmento.

Algunos de sus parques y sus operaciones de cruceros todavía operan a capacidad limitada. La recuperación de la pandemia ciertamente no ha terminado todavía, y debería haber más espacio para el crecimiento a medida que avanza la recuperación. Pero los inversores de hoy se están centrando solo en la desaceleración del crecimiento de suscriptores de Disney +, lo que podría marcar una buena oportunidad para los inversores a largo plazo.

 

Sólidos resultados para MercadoLibre

MercadoLibre (MELI) informó cifras sólidas después de publicar su informe de ganancias del tercer trimestre de 2021. Esta fue una buena noticia para los inversores, ya que MELI y otras acciones de comercio electrónico han tenido problemas en 2021 en medio de la incertidumbre sobre el efecto de reaperturas.

Sin embargo, a pesar del aumento de la actividad fuera de línea, el informe de ganancias indicó que muchos inversores pueden haber sobreestimado los efectos de una posible desaceleración. Esto podría significar que las luchas a corto plazo para las acciones de MELI pueden haber terminado.

En el tercer trimestre de 2021, la compañía reportó ingresos por USD 1.9 mil millones. Esta cifra aumentó un 66% con respecto a los niveles del año anterior.

Los ingresos netos aumentaron un 139% durante ese período a USD 126 millones.

Su brazo de envío, Mercado Envíos, envió casi 248 millones de paquetes, un 32% más que en la misma época del año pasado. Además, aunque no desglosó los ingresos de su Fintech, Mercado Pago, su volumen total de pagos aumentó un 44% a casi USD 20,9 mil millones.

Como resultado, las acciones de MELI subieron casi un 5% en la jornada posterior a la presentación de resultados. Este es un movimiento interesante para una acción que ha perdido casi 4% de su valor en 2021.

 

 

Además, su relación precio/ventas ha caído a su nivel de mediados de 2019 de alrededor de 15 después de alcanzar el rango de 26 a principios de este año. Esto significa que MELI sigue siendo mucho más barato sus competidores, Amazon Inc y Sea Limites, la compañía con sede en Singapur que se encuentra en plena expansión en América Latina.

Los números de MELI indican que el fin de la pandemia puede no desencadenar la desaceleración del comercio electrónico que muchos temen. Además, la compañía opera y tiene ventajas competitivas en las industrias de comercio electrónico y fintech de rápido crecimiento, lo que significa que empresas como Amazon o Sea Limited podrían enfrentar dificultades más importantes para competir.

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los datos económicos y los primeros balances de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido publicados esta semana.

 

Como todos los meses, esta semana se conocieron los datos de inflación en nuestro país y en Estados Unidos, siendo muy diferentes uno del otro.

El IPC medido por el INDEC mostró un aumento mensual del 3,5% en septiembre y cortó una racha de 5 meses consecutivos de baja. La inflación interanual trepó al 52,5%, el mayor nivel desde principios de 2020, y el acumulado de los primeros nueve meses de este año alcanzó el 37%, por lo que ya es mayor que en todo el año pasado.

Por su parte, Estados Unidos informó que el aumento en los precios de septiembre fue de 0,4% con relación a agosto y se ubicó en el 5,4% anual. Aunque en términos comparativos con Argentina pareciera ser un numero bajo, para un país acostumbrado a tasas de inflación de entre 1% y 2% como es Estados Unidos, el dato de inflación genera preocupación entre los inversores.

El dato se conoció en un momento en el que varios funcionarios de la Reserva Federal reconocieron que la inflación se está sosteniendo en un nivel alto por más tiempo que el esperado, aunque insisten en que bajará cuando se superen algunas de las actuales distorsiones.

El de Estados Unidos no es un caso aislado, ya que en sus proyecciones económicas publicadas esta semana, el FMI elevó, con relación a sus pronósticos de julio, las tasas de inflación esperadas para este año y el que viene en los países desarrollados.

De todas maneras, aunque las tasas de interés de referencia se mantienen entre 0% y 0,25%, la Fed conservaría su decisión de, en un proceso conocido como ”tapering”, comenzar a reducir el monto de la compra de activos (principal mecanismo usado por la institución para inyectar dinero en la economía) que en este momento es de US$ 120.000 millones por mes. La fecha objetivo para finalizar las compras en caso de que no haya interrupciones sería a mediados de 2022.

 

 

Llegaron los primeros balances

El banco más grande de Estados Unidos, JPMorgan & Chase (JPM), informó sus resultados el miércoles y las ganancias fueron mejores que lo esperado por los analistas.

Al igual que otros bancos, JPM está liberando algunos de los miles de millones de dólares que reservó para prepararse para una ola de préstamos incobrables que nunca se materializó. El banco retiró USD 2,1 mil millones de sus reservas este trimestre, lo que redujo su reserva total a USD 20,5 mil millones.  Los préstamos incobrables fueron de USD 524 millones, la cantidad más baja en la historia reciente lo que redujo la expectativa de JPM sobre el incumplimiento en el pago de sus clientes.

En total, JPM registró ganancias un 24% superiores al mismo período del año pasado por USD 11,69 mil millones, o USD 3,74 por acción. El gigante bancario informó un aumento del 60% en los ingresos por transacciones de acciones, mientras que los ingresos por transacciones de renta fija cayeron un 30%. Los márgenes de beneficio de los préstamos están estancados en mínimos históricos, probablemente hasta que la Reserva Federal suba las tasas de interés. Los ingresos netos por intereses, una medida de las ganancias crediticias del banco, aumentaron solo un 1%.

A pesar de los buenos resultados, las acciones de JPM retrocedieron el miércoles un 2,6% en su cotización, en línea con los movimientos históricos de las mismas luego de que se conocen los resultados de JPM. Las acciones respondieron positivamente a los resultados trimestrales solo una vez de las últimas siete publicaciones (julio de 2020) mientras que en las otras seis veces la cotización bajó sin importar los sólidos resultados.

 

 

Hacia adelante, será importante monitorear la política de la FED sobre el ritmo de compras de bonos, una de sus principales herramientas para inyectar dinero en la economía y mantener bajas las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el organismo podría dar por terminadas esas compras a mediados del próximo año. A su vez, varios integrantes de la Fed también ven un aumento en la tasa de interés el próximo año, una medida que daría a los grandes bancos como JPMorgan más margen para subir sus tasas y las ganancias de sus propios préstamos

Los ingresos de UnitedHealth gozan de buena salud

Entre las empresas que presentaron resultados se encuentra otra compañía de nuestro Portafolio Sugerido: UnitedHealth Group (UNH) que continuó con el crecimiento constante y bien equilibrado que viene teniendo en los últimos años.

Los ingresos de UNH en el tercer trimestre fueron de USD 72,3 mil millones, un 11% más que hace un año, mientras que las ganancias para el período fueron de USD 5,7 mil millones, superando las estimaciones del mercado en ambas métricas.

 

 

Las dos principales líneas de negocio que explican los buenos resultados de UNH son UnitedHealthcare y Optum. La primera, que principalmente brinda beneficios de atención médica a nivel mundial, tanto para individuos particulares como empresas, reportó un crecimiento en sus ingresos del 11% en comparación con el año anterior impulsados principalmente por el aumento en el número de personas atendidas a través de los programas de salud lanzados por el gobierno estadounidense Medicaid y Medicare.

Por su parte, el segmento Optum, que brinda servicios de soporte a los sistemas de salud basados en tecnología de la información y análisis de datos para mejorar el rendimiento general de éstos, obtuvo ingresos por USD 39,8 mil millones, un 13,9% más que el mismo periodo del año pasado.

Una vez publicados los resultados, las acciones de UNH se dispararon más de un 7% en las primeras negociaciones del jueves y terminando la jornada con un aumento de más del 4%, un movimiento muy importante para las acciones de una compañía conservadora como UNH.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los sucesos de esta semana y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

 

Los 3 principales índices de acciones estadounidenses cerraron la semana en alza, con el S&P500 y el Nasdaq alcanzando niveles récord nuevamente, impulsados por el optimismo sobre la economía. El Dow Jones subió 0,8% el S&P 500 un 1,2% y en el Nasdaq, que superó los 15.000 puntos por primera vez el martes, más de 2%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, habló el viernes en el simposio económico de Jackson Hole. Powell destacó que podría ser apropiado comenzar con la reducción de compras de activos este año, si la economía continúa recuperándose. Sin embargo, también mencionó que una reducción de las compras mensuales de bonos, que actualmente están en los USD 120.000M no implicaría que el Banco Central estadounidense tenga pensado anticipar la subida de los tipos de interés de referencia. Según comentó el titular de la entidad, la tasa de interés de referencia para la política monetaria se mantendrá en los niveles actuales hasta que la economía alcance unas condiciones consistentes de máximo empleo, algo que la Fed no espera que ocurra hasta 2023.

Las acciones argentinas tuvieron una racha alcista esta semana, con el índice Merval ganando un 8% semanal. La suba se da en medio de un evidente interés inversor sobre mercados emergentes, potenciado por los rumores sobre un potencial pronto acuerdo con el FMI y las encuestas que muestran un buen posicionamiento de la oposición de cara a las elecciones de septiembre. De todas maneras, los movimientos al alza no dejan de ser transitorios y pueden estar sujetos a mucha volatilidad.

 

Intel (INTC) tiene todo para despegar

A pesar de la pérdida de participación de mercado frente a AMD (AMD) y Nvidia (NVDA), Intel (INTC) sigue siendo la empresa de semiconductores número uno del mundo en términos de ingresos.

El PER (indica la relación entre el precio de la acción y los beneficios) actual de Intel (INTC) es de 11,5; lo que significa que actualmente está infravalorada en comparación con el promedio de la industria de 29 y con el competidor más cercano AMD, que tiene un ratio de 37.

Recientemente, Intel ha anunciado que invertirá USD 20 mil millones en su planta de Arizona y USD 3,5 mil millones en la de Nuevo México. Esto permitirá a Intel construir chips para otros clientes, al igual que Taiwan Semiconductor Company (TSM). Además, INTC ha anunciado que Amazon Web Services de Amazon Inc (AMZN) y Qualcomm (QCOM) comenzarán a utilizar los chips fabricados por Intel a través de la recientemente estrenada unidad de negocio IFS (Intel Foundry Services), cuyo objetivo es de proporcionar servicios de fundición para la fabricación de chips de otras empresas.

 

 

Otro anuncio importante de Intel (INTC) fue el acuerdo con el Departamento de Defensa de EE. UU. para establecer una infraestructura de fundición comercial nacional.

Aparte de Intel (INTC), la mayoría de los diseñadores de chips con sede en EE. UU. diseñan y venden chips que son fabricados por fabricantes externos que, en la actualidad, más del 80 por ciento de la capacidad de fabricación se concentra en Asia.

Con el reciente acuerdo, Intel Foundry Services se asociará con líderes de la industria, incluidos IBM, Cadence, Synopsys y otros, para respaldar las necesidades del gobierno de EE. UU. de diseñar y fabricar chips de alta tecnología sin necesidad de contratar a fabricantes extranjeros, como TSM o Samsung.

“El programa permitirá tanto a los clientes de fundición comercial como al Departamento de Defensa aprovechar las importantes inversiones de Intel en tecnologías de procesos de vanguardia”, dijo Randhir Thakur, presidente de Intel Foundry Services.

 

Las ventajas de invertir a largo plazo

Armar una cartera de inversiones exitosa requiere una combinación de investigación, un poco de riesgo y lo más importante, paciencia. El largo plazo corre a favor de los inversores. Según un análisis de J. P. Morgan Asset Management, ningún inversor habría perdido dinero en la bolsa estadounidense durante periodos de al menos 20 años, ni siquiera invirtiendo en el punto más alto previo a cualquier crisis.

Un punto fundamental para tener buenos resultados es invertir en empresas sólidas y confiables y para ejemplificarlo vamos a tomar una de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido: Microsoft (MSFT).

Los productos de Microsoft (MSFT) incluyen sistemas operativos, aplicaciones de productividad entre dispositivos, aplicaciones de servidor, aplicaciones de soluciones comerciales, herramientas de desarrollo de software y videojuegos y a través de Azure, ofrece soluciones basadas en la nube que brindan a los clientes software, servicios, plataformas y contenido.

¿Y si hubiera invertido en Microsoft (MSFT) hace diez años? Puede que no haya sido fácil conservar las acciones durante todo ese tiempo, pero si lo hiciera, ¿cuánto valdría nuestra inversión hoy?

Según nuestros cálculos, una inversión de USD 1.000 realizada en agosto de 2011 valdría USD 12.324,03; o una ganancia de 1.132,4%, al 23 de agosto de 2021 sin tener en cuenta los dividendos pagados por la compañía en ese período de tiempo.

En comparación, el S&P 500 subió un 280,96% y el precio del oro cayó un 2,15% durante el mismo período de tiempo.

 

 

Y compañías como Microsoft (MSFT) no sólo han tenido buenos rendimientos en el pasado, sino que las perspectivas a futuro son muy alentadoras. Todas las líneas de negocio de MSFT están en constante desarrollo y actualización, por lo que generan flujos de ingresos crecientes a través de los años.

Cuando invertimos en acciones siempre asumimos un riesgo, pero sin dudas elegir buenas empresas para invertir en ellas y tener un horizonte temporal a largo plazo, aumentarán las posibilidades de que obtengamos mejores resultados.

Con esto terminamos nuestro reporte semanal de hoy y nos estamos encontrando el próximo lunes con más novedades de nuestra cartera.

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los sucesos de esta semana y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

Las minutas del FOMC de julio mostraron que la mayoría de los funcionarios acordaron que podrían comenzar a desacelerar el ritmo de las compras de bonos este año, lo que preanuncia una reducción de los estímulos monetarios (tapering) de la FED en el mediano plazo.

Todos los ojos de los inversores están ahora puestos en el simposio de Jackson Hole de la próxima semana para obtener más orientación. ¿Que interpretan los mercados? La probabilidad de un tapering y de una suba de tasa en el mediano plazo se volvió más probable, a medida que los datos económicos y de empleo marcan una fuerte recuperación y la Fed ve que se acerca su objetivo. Mientras tanto, los inversores se mantendrán más atentos a los datos de inflación, ya que, si acelera por encima de lo esperado, podría llevar a la Fed a tomar decisiones más rápidas sobre la suba de tasas.

Mientras tanto, el aumento en los casos de la variante delta está retrasando los planes de regreso a la oficina para una gran cantidad de trabajadores mientras algunos legisladores intentan impulsar nuevamente los subsidios por desempleo.

Pero el mercado se mantiene atento a las nuevas medidas o restricciones que puedan venir de este rebrote, que podría desacelerar la recuperación económica que esperaban los inversores.

En este contexto, los tres principales índices de acciones de Estados Unidos terminan la semana con bajas de 1,3%, 0,95% y 0,7% para el Dow Jones, Nasdaq y S&P500 respectivamente.

Con pocas noticias en lo local, las acciones argentinas se dejan llevar más por lo que sucede en Brasil y Emergentes. En este marco, el índice Merval cayó esta semana un 2,22%.

 

Walt Disney Company (DISN) informó sus resultados

Walt Disney Co. (DISN) está funcionando a toda máquina, impulsando la reapertura de la economía global y el exitoso lanzamiento de Disney +, que ha cambiado el juego en el mercado de transmisión de video.

El gigante del entretenimiento informó sólidos resultados financieros que superaron las estimaciones de Wall Street. El beneficio por acción llegó a USD 0,80 por encima de los USD 0,50 que esperaban los analistas. Los ingresos alcanzaron los USD 17,02 mil millones, superando las estimaciones de los analistas de USD 16,76 mil millones, aumentando un 45% con respecto al trimestre del año anterior cuando la pandemia tuvo al mundo en pausa, pero por debajo de los USD 20,2 mil millones publicados en el tercer trimestre del año fiscal 2019.

Uno de los cambios que trajo la pandemia a los negocios de Disney (DISN) se ve reflejado en la producción de contenido audiovisual. El hecho de que los cines estén cerrados y las personas confinadas en sus hogares hizo crecer a pasos agigantados el mercado del streaming y es aquí donde Disney (DISN) capitalizó la oportunidad.

Su servicio de streaming Disney+ no ha parado de crecer desde que fue lanzado al mercado, al punto de que, en último trimestre informado, Disney (DISN) alcanzó los 116 millones de suscriptores pagos, por delante de los 114,5 millones que esperaba Wall Street. La gran mayoría de los 12 millones de nuevos clientes llegaron a través del combo Disney+ y Hotstar, una oferta que incluye otros servicios como ESPN y Fox en India. Con esta cantidad de suscriptores, la compañía ya está a la mitad de su objetivo para 2024 de 230 millones a 260 millones, lo que deja a la vista el maravilloso desempeño de Disney (DISN) en el sector.

 

 

Otro segmento estrella de Disney (DISN) es el de los parques y las atracciones turísticas, que después de una racha de 5 trimestres de pérdida en los ingresos debido a la pandemia Covid-19, el segmento ganó USD 356 millones ya que los turistas aprovecharon la liberación de ciertas restricciones a la circulación y volvieron a visitar los parques temáticos.

Esta recuperación se dio hasta el mes de junio, por lo que los meses de julio y agosto que corresponden a la época de vacaciones en gran parte del mundo, se espera que la afluencia a los parques sea aún mayor y genera un flujo de ingresos importante.

 

Walmart (WMT) y el e-commerce

Walmart (WMT) es otra de las grandes compañías de la que estábamos esperando su presentación de resultados trimestrales. WMT registró ingresos de USD 141,05 mil millones para el trimestre que terminó en junio de 2021 superando las estimaciones de los analistas. Además, obtuvo ganancias de 1,78 dólares por acción, superando las estimaciones de USD 1,56 por acción.

A lo largo de 2020, cuando la pandemia impulsó a los consumidores a comprar de forma online, las ventas de comercio electrónico de Walmart (WMT) se dispararon, en un movimiento que denota la rapidez que tuvo WMT para adaptarse a la situación y desarrollar nuevos canales de atención para sus clientes.

El año pasado, las ventas de comercio electrónico de Walmart (WMT) en EE. UU. Crecieron un 97% en el segundo trimestre en comparación con el mismo período en 2019, la tasa más rápida registrada para el minorista más grande del mundo. Pero el vertiginoso crecimiento ahora se ha ralentizado.

 

 

Walmart (WMT) informó hoy que las ventas de comercio electrónico en los EE. UU. Aumentaron un 6% durante el trimestre terminado en junio, una cifra menor al aumento que venía experimentando durante los trimestres anteriores. La desaceleración fue inevitable a medida que disminuyeron las restricciones pandémicas, pero el explosivo crecimiento en línea del minorista al comienzo de la pandemia hace que la comparación sea especialmente difícil para WMT.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro Reporte Semanal te contamos sobre los datos de inflación de este mes y los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

El IPC de Estados Unidos subió un 5,4% en julio en términos interanuales, mientras que el aumento respecto a junio fue de 0,5%, en línea con las expectativas. La cifra trajo alivio a los inversores despejando temporalmente las preocupaciones con respecto a las presiones inflacionarias. De esta manera, el dato refuerza la tesis de transitoriedad de la FED que todavía tiene margen para seguir extendiendo su enfoque monetario expansivo.

Las acciones cíclicas siguen siendo las más favorecidas con el mega plan de infraestructura aprobado Congreso de EE.UU que se espera impulse los sectores de construcción, transporte y energías. Los Índices Dow Jones y el SP500 terminan la semana con subas de 0,9% y 0,6% respectivamente alcanzando niveles récord mientras que el Nasdaq cierra levemente negativo.

Es importante destacar que esta semana la junta directiva de UnitedHealth Group (UNH) ha autorizado el pago de un dividendo en efectivo de USD 1,45 por acción, que se pagará el 21 de septiembre de 2021 a todos los accionistas que tengan posición al 13 de septiembre de 2021 (fecha ex dividendo). Esta medida también alcanza a los CEDEARS operados en la bolsa argentina.

En el plano local, el INDEC dio a conocer que el dato de inflación de julio fue de 3%, mientras que la variación interanual se ubicó en un 51,8%, un nivel significativamente alto si lo comparamos con el mencionado al principio del Reporte para Estados Unidos.

Nuevamente el volumen operado en CEDEARS supera al de las acciones locales con casi el 70% del total operado en renta variable. Aun así, el Índice Merval terminó una semana positiva subiendo un 5%, impulsado principalmente por las acciones de YPF (YPFD) que aumentaron más de 9%.

 

Nuevas regulaciones para el dólar bolsa

El viernes entró en vigencia Comunicación “A” 7340 del BCRA publicada el jueves por la tarde que agrega regulaciones a la operatoria en dólares a través de la bolsa.

La norma dispone que las operaciones de compraventa de títulos valores que se realicen con liquidación en moneda extranjera deberán abonarse por alguno de los siguientes mecanismos:

• Mediante transferencia de fondos desde y hacia cuentas a la vista a nombre del cliente en entidades financieras locales.
• Contra cable sobre cuentas bancarias a nombre del cliente en una entidad del exterior que no esté constituida en países o territorios donde no se aplican, o no aplican suficientemente, las recomendaciones del GAFI.

Es decir, a partir de ahora las operaciones que se liquiden en dólar MEP deberán acreditarse directamente en la cuenta bancaria en moneda extranjera a nombre del titular de la operación.

A raíz del comunicado, las operaciones en dólares estuvieron suspendidas el viernes hasta tanto los Agentes de Liquidación y Compensación adecúen sus operaciones a la nueva regulación.

 

MercadoLibre no para de sorprender 

MercadoLibre (MELI) informó ganancias del segundo trimestre la semana pasada que superaron ampliamente las previsiones de los analistas. La compañía de Marcos Galperín anunció beneficios por acción de USD 1,37 e ingresos de USD 1,7 mil millones cuando las expectativas del mercado eran de USD 0,23 y USD 1,49 mil millones respectivamente, logrando un aumento en los ingresos de un 94% en la comparación año a año.

El mercado recibió fenomenalmente la noticia y al día siguiente de la publicación las acciones de MELI llegaron a cotizar con una suba de más del 15%, cerrando su precio con un 13,7% de aumento al finalizar la jornada.

 

 

La perspectiva es prometedora, ya que un informe reciente de eMarketer declaró a América Latina como la región líder mundial en crecimiento de las ventas de comercio electrónico con un crecimiento esperado de casi un 10% por encima del promedio.

Una de las mayores ventajas de MELI es su ecosistema de productos. Además de la plataforma de compra y venta de productos y su fintech MercadoPago, la empresa ofrece a sus comerciantes soluciones de logística, financiación, publicidad y más. Y estos servicios de valor agregado también experimentaron un fuerte crecimiento en el último trimestre.

Por ejemplo, la cartera de préstamos de Mercado Crédito ahora excede los USD 800 millones, creciendo casi cinco veces durante el año pasado. Y el negocio de logística de MercadoLibre, Mercado Envíos, envió 231 millones de artículos durante el segundo trimestre, un 46% más que el año anterior.

“En esta amplia y creciente base de usuarios, estamos seguros de que podemos continuar superponiendo los servicios financieros a través de la billetera digital, como seguros, tarjetas de débito y acceso más inmediato a préstamos de crédito”, dijo el director financiero Pedro Arnt sobre el crecimiento digital de la compañía.

 

La economía se recupera y Berkshire Hathaway lo aprovecha

Berkshire Hathaway Inc. (BRKB) de Warren Buffett está aprovechando los beneficios de la recuperación económica de Estados Unidos.

La compañía informó sus ganancias del segundo trimestre el último sábado, como acostumbra a hacerlo, en el que se reportan ganancias operativas de USD 6.7 mil millones, un aumento del 21.3% año tras año.

Los ingresos aumentaron un 21,6% interanual a USD 69,1 mil millones, atribuible a mayores ingresos de seguros y otras operaciones, así como ferrocarriles, servicios públicos y energía.

 

 

Buffett ha convertido a BRKB en un negocio amplio con presencia en industrias que incluyen seguros, energía y comercio minorista. Aunque esta exposición a una gran parte de la economía real de los Estados Unidos afectó a los ingresos de la compañía el año pasado, ahora la perspectiva es más positiva. Son todas las empresas de la vieja economía, manufactura, servicios, venta al por menor y transporte, lo que realmente refleja la amplia recuperación económica que impulsa el desempeño de este trimestre.

Otro dato importante que se desprende del informe de BRKB es la recompra de acciones. La compañía recompró USD 6 mil millones de sus propias acciones en el segundo trimestre, llevando el total de seis meses a USD 12,6 mil millones en un movimiento que refleja el amplio cochón de efectivo de la compañía y la confianza por el futuro de sus negocios por parte de sus directivos.

 

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

Disclaimer

Este reporte tiene el solo propósito de brindar información, y en él solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podrá estar o no de acuerdo. Este reporte no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podrían no ser adecuados para su perfil de inversor. Los asesores financieros pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta, debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.

 

En nuestro reporte semanal te contamos las novedades respecto a los resultados de algunas de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido.

 

La última semana estuvo fuertemente influenciada por la presentación de resultados de las grandes empresas tecnológicas, cuyas acciones hoy en día son los valores más influyentes del mercado.

La mayoría de las Big Tech presentaron balances magníficos, pero aun así el precio de sus acciones cerró la semana a la baja impulsando al índice Nasdaq hacia una pérdida de más de 1%.

Los demás índices norteamericanos, el S&P500 y el industrial Dow Jones, cerraron el viernes con una baja semanal de 0,5% aproximadamente.

Volviendo al mercado local, el Índice Merval obtuvo un aumento esta semana del 2% donde podemos destacar nuevamente a las acciones de Loma Negra (LOMA) cuyas acciones incrementaron su precio más de un 4%.

A continuación, analizaremos los resultados informados de las empresas de nuestro Portafolio Sugerido y veremos qué tenemos que mirar en los próximos días.

 

 

La primera en informar, Tesla (TSLA)

Con la ayuda de un aumento del 121% año tras año en las entregas de vehículos, Tesla (TSLA) informó el lunes que sus ingresos aumentaron un 98% aproximadamente USD 12 mil millones superando ampliamente las estimaciones.

Por supuesto, con ingresos como este, no fue sorprendente ver que las ganancias se dispararan. Los ingresos netos aumentaron de USD 104 millones en el mismo período del año anterior a USD 1,14 mil millones. Esto se tradujo en ganancias por acción de USD 1,45, muy por delante de una estimación de USD 0,94.

Es importante destacar que Tesla sigue siendo optimista sobre su trayectoria de crecimiento. La compañía dice que sigue esperando que sus entregas totales crezcan más de un 50% año tras año durante lo que queda del 2021. Esto implica entregas totales en 2021 de más de 750.000. Hasta ahora, Tesla ha entregado más de 386.000 vehículos este año.

Con una fuerte demanda, un balance general saludable y optimismo sobre el futuro por parte de la gerencia, la historia de crecimiento de Tesla parece no detenerse.

 

Nada detiene a Apple y Microsoft

Apple (AAPL) batió los objetivos de Wall Street para el trimestre terminado en junio, duplicando las ganancias por acción mientras los ingresos totales crecieron un 36% a USD 81,4 mil millones.

Los ingresos por servicios de Apple subieron un 32,9% interanual. Esto incluye principalmente los servicios de almacenes de contenido digital y servicios de streaming, como sus diversas plataformas App Store, Apple Music, Apple Arcade, Apple News + y Apple TV +. Apple también genera ingresos por servicios de AppleCare, servicios de publicidad, servicios en la nube y otros servicios, incluidos Apple Card y Apple Pay.

Las ventas de hardware siguen constituyendo la mayor parte de los ingresos de Apple. Solo las ventas de iPhone, que aumentaron un 49,8% interanual, representaron el 48,6% de los ingresos totales.

El iPhone, producto insignia de la compañía fundada por Steve Jobs, está disfrutando de un ciclo de compras impulsadas por la demanda de tecnología inalámbrica 5G.

 

 

Microsoft Corp.  (MSFT) superó las estimaciones de ingresos y ganancias del cuarto trimestre después de la campana del martes, ayudado por grandes ganancias en sus operaciones de Intelligent Cloud y LinkedIn.

La compañía informó ingresos de USD 46.2 mil millones superando la estimación de USD 44.2 mil millones mientras que los beneficios por acción de USD 2.17 estuvieron por encima de la previsión de USD 1.92.

Si comparamos estos números con el mismo período hace un año, la compañía había registrado ganancias de USD 1,46 por acción sobre ventas de USD 38 mil millones.

El gigante del software y los servicios en la nube anunció que sus resultados se vieron favorecidos, en particular, por la fortaleza de sus negocios en la nube inteligente, donde los ingresos aumentaron un 30%, año tras año, a USD 17.4 mil millones. Dentro de la unidad, los ingresos por computación en la nube Azure de Microsoft aumentaron un 51% año tras año. Además, los ingresos de LinkedIn aumentaron un 46%, ayudados por un crecimiento de Soluciones de marketing del 97% .

Esto demuestra una vez más que Microsoft es una empresa que no deja de sorprender con su desempeño, superándose año tras año. Sin dudas, compañías tan sólidas e innovadoras como esta, son inversiones que no pueden faltar en nuestro portafolio.

 

El mercado esperaba más

Facebook Inc.  (FB) publicó el miércoles ganancias del segundo trimestre más fuertes de lo esperado, pero señaló que el crecimiento de los ingresos publicitarios se desaceleraría “significativamente” durante la segunda mitad del año.

Facebook reportó ganancias por acción para los tres meses que terminaron en junio por USD 3,61 dólares, un 100% más que en el mismo período del año pasado y 55 centavos por delante del pronóstico de los analistas de USD 3,04 por acción.

Los ingresos del grupo aumentaron un 55,6% a USD 29.077 mil millones, nuevamente superando las estimaciones de los analistas de USD 27.87 mil millones. Los ingresos por publicidad, por su parte, ascendieron a USD 28.580 millones de dólares.

Mirando hacia la última mitad del año, Facebook repitió su opinión de que el crecimiento de los ingresos totales año tras año se desacelerará “significativamente” en comparación con el segundo trimestre y no es de extrañar dado el fuerte crecimiento que viene experimentando esta compañía desde el año pasado.

 

Amazon.com (AMZN) informó ganancias por acción de USD 15,12, superando la estimación de USD 12,23. El resultado final también mejoró un 46,8% con respecto al trimestre del año anterior, pero disminuyó un 4,2% con respecto al trimestre anterior.

Los ingresos de América del Norte (60% de las ventas totales de la compañía) aumentaron un 22% con respecto al año anterior a USD 67.600 millones. Los ingresos internacionales (27% de las ventas) aumentaron un 36% año tras año a USD 30,7 mil millones. Los ingresos de Amazon Web Services (“AWS”) (13% de las ventas) aumentaron un 37% año tras año a USD 14,8 mil millones.

El fuerte impulso entre los miembros Prime siguió siendo un viento a favor para AMZN. La compañía fue testigo de un fuerte crecimiento en sus servicios de suscripción durante el último trimestre donde las ventas de estos aumentaron un 28% con respecto al trimestre del año anterior a USD 7,9 mil millones.

 

 

Sin embargo, las acciones de la compañía se desplomaron un 7% durante la jornada del viernes, lo que puede atribuirse a sus ventas del segundo trimestre de USD 113,1 mil millones fueron inferiores la estimación de USD 115 mil millones.

No obstante, la sólida presencia global de la compañía, el creciente impulso de Prime, la sólida red de centros de datos y un número cada vez mayor de regiones de AWS probablemente continúen impulsen su desempeño financiero en el futuro.

 

Invirtiendo por un futuro mejor,

Matías Daghero

Asesor Financiero

 

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Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la pérdida de capital significativa. Los riesgos incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales como “Comprar” /”Compra”/”Mantener”/”Venta”/”Vender”, etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.